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追梦中国福日高照 华为加持牛股辈出
拙政江南 / 2023-11-02 13:08 发布
华为一款定价2000元附近的中低端手机Nova 11 SE 昨日发布上市
， 还有一款定价3000元到5000元左右的带卫星通信的中高端手机Nova12 及 Nova 12 Pro 预计11月中下旬发布上市。 这些手机市场占有率极大， 尤其是业内人士预计携带麒麟芯片、 鸿蒙系统、 卫星通讯、 星闪技术、 昆仑玻璃微曲屏、 价格适中的 Nova12 Pro 因为科技创新、 性价比极高， 又逢元旦、 春节， 预计会一机难求、 又将劲爆市场。 
而据说这些手机均由福日电子
（ 600203.SH） 旗下控股公司深圳中诺通信完成， 这将大大提升福日电子的经营业绩， 促其逆境反转、 福日高照。 我们把Nova拆分为no-va
， “ 中诺通讯” 的英文名字为chino-e， “ 诺” 正对应"no"； 而“ 以诺通讯” 的英文名字"enok"， 当中也有诺的发音“ no” 。 va与“ 华（ hua） ” 同音， 当然代表的就是华为。 ODM是由需求方提出要求
， 产品的设计、 研发和生产又ODM厂家完成， 这是需要较高的技术能力和生产管理能力的。 有市场研究人员了解到
， 原来的Nova11系列ODM设计研发商全为福日电子， 代工外包给了比亚迪电子/光弘科技等 EMS 生产； 10月31日上市的 Nova11 SE 为福日电子旗下中诺 ODM 设计+代工。 Nova12系列为华为共同设计+代工（ 自研芯片） ， 后续放量后福日电子将承接主力代工份额。 Nova124G版为福日电子ODM 设计+代工。 Nova13系列已确认重新给到福日电子总包设计， 未来福日电子会争取拿到主力代工份额。 以上可以看出福日电子在华为及 Nova 产业链中的独特的核心地位
。 除 Nova 系列之外， 畅享/麦芒等诸多中低端机型均为福日电子主导。 市场预计 2023-2024年华为总量8000万+
、 1.2亿台， 更多环比增量来自于中低端机， 中低端机对供应链弹性更大。 福日电子作为总包设计， 实际盈利空间远好于纯 EMS 厂商。 保守预计福日电子明年Nova系列“ 设计+代工” 也会超过2000万台， 也保守一点考虑均价2000元， ODM的 净利率远好于传统的 EMS， 也保守一点假设净利率2–3%， 福日电子的单台手机可以净赚50– 60元， 仅仅Nova 系列给福日电子贡献的潜在利润在10– 12亿元， 去除管理成本、 销售费用等， 福日电子2023年四季度将会大幅度盈利、 2024年的业绩或会创出历史新高。 
以上还没有考虑福日电子给华为ODM生产的TWS耳机
、 全屋中控屏、 智能手表等， 已经批量生产的服务机器人， 给华为汽车等完成送样的汽车电子等， 还有大疆无人机的ODM、 VR/AR及MiniLed、 超高清视频 等领域的市场优势， 还有福日电子作为国企改革双百公司， 大股东福建省电子信息集团可能的集成电子资产整合可能等…… 福日电子的东莞松山湖基地离华为总部只有几分钟车程
， 可谓一墙之隔。 据报道， 去年以来基地对SMT自动化设备进行技术升级改造， 成功实现全自动PCBA单件流生产， 达到产能前后平衡， 生产场地缩小了40%， 直接操作人员减少了41%， 以诺通讯更是成为全国首家ODM实现全自动化单件流生产模式， 效率产能大幅提高， 成本大幅减少， 这不仅能更好的服务华为等大客户， 也极大的有利于福日电子营业利润的增长。 福日电子子公司中诺通信近期来的一系列ODM/OEM大制造产能扩充动作
， 把自己打造成平台型ODM/OEM产能， 同时与福建省电子信息集团、 福日电子的其它半导体制造、 装备制造业务联动起来， 其业务性质已经十分类似富士康的ODM/OEM大制造布局了。 凭借传统的智能手机
、 平板电脑、 TWS、 无人机等ODM/OEM业务， 再加上成长性很高的机器人、 汽车电子ICTODM/OEM业务， 中诺通讯有望成长为最具潜力的代工巨头， 有着与华为、 小米、 三大、 摩托罗拉、 三星等良好的合作关系尤其是华为的鼎力加持， 在母公司福建省电子信息集团的支持助力下， 福日电子未来的发展、 想象空间也同样十分巨大。 
回到市场
， 华为供应链、 机器人等多重大热题材、 改革及逆境反转预期、 年度营收130亿元以上的福日电子尽管底部起来也有一定的上涨， 但至今市值才可怜的50亿元附近， 而与华为搭上关系的捷荣技术、 光弘科技、 华力创通、 圣龙股份等均已几倍大涨， 而华为营收占比超越30%的福日电子还在9元附近折腾， 无论从流通盘、 公司成长和技术走势来看， 这好像都是不应该的。 从技术积累
、 产品布局、 大股东实力与华为的合作关系等各方面看， 光弘科技与福日电子其实不是一个档次的， 内涵及成长预期上考虑， 我们认为， 只要福日电子今年可以扭亏为盈， 在华为加持、 智能制造大风口下叠加国企改革资产整合预期， 福日电子的市值起码可以追上光弘科技。 相信市场总会纠错
， 需要的只是时间和坚守！ 对于基本面及技术面等各方面向好的福日电子， 众里寻她千百度， 蓦然回首， 那人却在， 灯火阑珊处！ 福日电子的K线图结合基本面来看看
， 主力“ 四渡赤水” 即将结束， 近日在华为加持、 产业向好预期下极有可能甩开追兵一路福日高照、 高歌猛进， 一旦突破11.5元， 前方就是一马平川、 巨龙腾空了！ 相信有捷荣技术、 光弘科技等几倍龙头作为榜样， 这一轮的福日电子小目标应该就是历史新高…… 人生向上
、 大千壹酱！ 投资就是投未来， 要放大格局、 克服贪婪和恐惧， 学会登高远望、 取势明道， 懂得坚守、 收放自如。 春风化雨花盛开
， 华为加持牛股来！ 让我们期待又一只跨年度几倍大牛股的出现， 一起等待未来的福日高照、 前程似锦！ 分享仅供参考
， 投资风险自负！ （ 华星咨询 2023.11.02） 
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