-
多因素共振 航锦科技主升浪已箭在弦上！
拙政江南 / 2023-10-29 06:14 发布
一、沉默很久的航锦科技（000818.SZ）周五涨停，在AI算力、图像处理芯片、北斗导航及业绩见底向好、产业整合预期下，可能掀起新一轮主升浪！下面做一下简单的分析：
1、航锦科技今年三季度在两大化工产品烧碱和环氧丙烷出厂价跌到近两年新低（已经降到成本附近）后，公司今年前三季度仍然实现营业收入25.88亿元，归属于上市公司股东的净利润9218万元，其中第三季度实现单季净利润3140万元，同比增长187.66%！主要原因是往年业绩和现金流贡献的化工营收占比大但微利状态，而军工芯片电子订单饱满业绩释放，环比和同比均大幅增长，化工拖累前三季度9218万元，净利润同比 -49.46%，但相对于一季度和中报的分别-92.98%和-64.56%的降幅大幅收窄、明显逐季改善，从整体上看估值尽管看上去不低但已是近四年来周期业绩的谷底，航锦科技的最大亮点在军工和芯片电子持续增长和根据计划未来确定性的外延并购转型。
如果维持目前的化工价格不变预计四季度军工芯片订单业绩集中结算，全年业绩预测2亿元同比约-10%，军工和芯片电子80%，化工20%（化工价格已经见底回升）。公司两个季度经营现金流稳定为正，资产负债率历史新低仅为24.46%，短期+长期借款仅2.87亿元都在大幅下降，财务状况继续保持优秀，为已公告的80亿元并购贷实施重组转型提供坚实基础。
2、前十大股东因本季度股价调整而变化较大，但股东人数却反而继续集中只有3.08万户减少了3.62%算是惊奇！融资盘无论大盘牛熊和个股涨跌始终在20亿元以上占比约8%，也不知道是不是梁静茹给的勇气？长期站岗的前十大纹丝不动都已是三四年的铁粉，如果想跑早就跑了，估计这批钉子户无比看好巨大前景空间的（譬如说500亿元市值）。北向资金以摩根为首滑头基本减完，唯独前两名中银+大华外资占比六七成这两年多和其他钉子户一起站岗纹丝不动。遗憾的是牛散王世忱和华夏基金曾经都持有1200万股均忍受不了折磨已退场，估计他们会像当年的屠大户和华夏保险基金一样减在新主升浪的起点，新面孔同样是两位历史上有辉煌战绩的牛散，相信三张王新股东组合牢固且持续增持可能性。总之随着公募基金退出、没有私募机构，不稳定因素消除尤其筹码进一步交换集中的半年蓄势之后，这些固执坚守的长线投资者都将审时度势、配合极佳的攻击图形迎接新一轮大涨行情。
3、武汉国资控股股东政治正确响应号召终止转融通出借业务无疑是与全体股东利益一致消除融券做空风险的重大利好，也是上市公司大股东尊重投资者、为广大股民着想的好表率，值得点赞鼓励?！
4、2023年7月，公司以自有资金8000万元设立全资子公司航锦（武汉）人工智能科技有限公司。此次投资是公司实施发展战略的重要举措，将人工智能与公司现有产业发展相结合，对公司未来经营发展具有积极意义和推动作用。
5、公司近期收购增资英伟达（以下简称NV）在中国唯一的双认证资质的精英合作伙伴—— 武汉超擎数智（原名纳多德），超擎数智AI服务器支持当前最领先Al计算科技，提供卓越的性能输出，延续超擎高品质和高兼容性设计，匹配成熟出色的生态,为国内专业Al客户提供强大可靠的基础架构支撑，这个不该被市场忽略的大好消息将是航锦科技近期拉升爆发的最大题材、彭湃动力，相信NV的AI算力H800+L40S卡王真龙必将横空出世、霸气新高！
二、下面简要浅谈一下航锦科技在算力上的几个关注点：
一、算力设施部署： 航锦科技近期投资收购了超擎数智，积极布局算力设施建设和算力租赁。
公司9月25日公告，拟对超擎数智增资1.9亿元持股25%，后续有望加大持股、持续增资。
超擎数智与NV深度合作，是NV的Compute Preferred Partner，发布了：
1）CQ7688-L AI服务器，搭载8颗NVIDIA最新NVSwitch全互联H800 GPU；
2）CQ7458-A AI服务器，搭载11片NVIDIA DataCenter GPU并装载了8块PCleGen4 GPU。
以上两款AI服务器能够为国内大型超算中心提供强大可靠的基础算力构架支撑。
二、算力中心运营： 航锦科技与大型算力租赁厂商合作，承建上海某数据中心，并且在北京参与大型超算中心建设以及后期的运维。公司拥有近万p算力能力，后期有望部署算力租赁服务，是继莲花健康、元道通信之后市场罕见的又一拥有上万p算力的有卡巨头。
三、盈利预测： 预计公司传统业务2023年44e营收，5×ps，可以支撑240e市值；算力相关业务可以参考中贝通信，预计存在100e上升空间；不考虑未来可能并购进入的集成电子资产，总市值初步可看340e，短期存在40%以上的上升空间，未来随着化工周期向上增加的利润、电子产业新增内涵利润以及科技外延并购的利润增加，航锦科技必将福日高照、前程似锦，未来可以更看高一线，继续战略性逢低跟踪。
分享仅供参考、投资风险自负！
（华星咨询 2023.10.28 ）
注：部分内容源自网络和群友分享。
人生向上、大千壹酱！
江南老师与王茅十三代、贵州十大酱酒大师王正贤先生倾情加持，53度中国酱香绵柔酱香新典范—— 大千壹酱，祝广大股友投资顺利、健康平安、事业顺达、阖家幸福安康！也祝中国股市大牛、卓越可期、福日高照、前程似锦！
大千品鉴热线：400-999-0891
SZ000628/nc.shtml" alt="高新发展" target="_blank" rel="nofollow">$高新发展(SZ000628)$SH600100/nc.shtml" alt="同方股份" target="_blank" rel="nofollow">$同方股份(SH600100)$@四川长虹 #华为##股市##上证指数#@华力创通@福日电子@圣龙股份@龙洲股份
公安备案号 51010802001128号