9月以来，消费电子市场迎来传统旺季，各大终端厂商陆续推出新品。华为、苹果、荣耀等品牌纷纷发布新款手机、新款无线耳机、智能手表等新产品。众多科技新品的上市，将对下游换机需求产生积极的拉动作用。

根据市场研究机构Gfk的预测，2023年下半年，科技消费品市场的零售额规模同比增速将达到11%左右，将全年的行业同比增速拉高至4%。

消费电子行业或已达到拐点

当前，国内外经济形势依然严峻复杂，但中国经济已经完成筑底，进入回升的新周期，复苏态势坚定，消费信心也已经恢复至2019年以来的最高点。

2023年5月的中国消费者信心跟踪调研结果显示，过去半年内中国家庭的经济状况普遍转好。在此背景下，中国的消费电子行业也已经达到拐点，即将迎来反弹。

Gfk预计，2023年消费电子行业将呈现出稳中向好的趋势。该机构近日发布的《2023至2024中国科技类消费电子产业发展白皮书》显示，今年下半年，科技消费品市场的零售额规模同比增速将达到11%左右，将全年的行业同比增速拉高至4%。

上述机构同时指出，2023年，中国科技消费品行业的市场规模将达到2.2万亿元左右；到2024年市场规模有望达到2.3万亿元，同比增长将达到5%。

科技新品上市，拉动换机需求增长

从供给端来看，9月各大终端厂商发布的科技新品令人眼前一亮。

华为Mate 60系列手机、MatePad Pro平板、FreeBuds Pro 3无线耳机、非凡大师智能腕表等新品接连亮相。苹果则发布了iPhone 15系列新机与全新的Apple Watch Series 9。荣耀更是发布折叠屏新品荣耀V Purse，刷新了折叠屏手机的轻薄记录。如此多的科技新品集中上市，将对下游换机需求产生积极的推动作用。

几天前，市场还传出消息称，华为将2024年的目标定为出货6000万至7000万部智能手机。华为已向供应链追加足够数量的订单，确保2024年全年能够达成该目标。此外，机构预计2023年苹果iPhone15系列手机全球出货量为8000万部至8500万部，从中长期来看，AR/VR等新产品也将逐步崛起。

值得关注的是，随着终端市场需求的持续复苏，产业链上游供应商的用工也出现短缺的情况。多家上游供应商近期密集发布大量的岗位招聘信息，可以看出下游订单增长对上游招工扩产的传导预期较强。

国金证券在研报中指出，华为发布了系列消费电子终端，产业链正在积极拉货，其他消费电子品牌也在新机拉货或积极补库存。从目前的情况来看，消费电子拉货在第四季度将具备一定的持续性。除智能手机外，电脑及IOT产品需求也出现拉货的情况，DIGITIMES预计全球平板电脑出货量将在第三和第四季度连续上升。

国信证券也认为，2023年第四季度出货预期更加积极，同时部分消费电子产业链在汽车电子、能源电子等方向的持续开拓也取得成效，行业开启全面复苏周期。

消费电子龙头三季报预喜

览富财经网注意到，多家消费电子公司的经营业绩环比二季度增长明显，部分公司提前披露的三季报业绩预喜。

消费电子龙头立讯精密（002475.SZ）预计前三季度实现归母净利润70.4亿元至76.8亿元，同比增长10%至20%。公司表示，今年第三季度，受欧美通胀、海外需求阶段性疲软等因素影响，我国电子产业供应链仍将承压前行。在此背景下，该公司凭借扎实的底层研发和精密制造能力，不断推动业绩提升。

顺络电子（002138.SZ）预计第三季度实现销售收入13.4亿元，同比增长28.59%；归母净利润2.22亿元，同比增长94.57%。

消费电子行业基本面好转，该板块也连续3周上涨。上周，国证消费电子指数上涨6.5%，涨幅明显领先于沪深300指数。

个股方面，欧菲光（002456.SZ）近7个交易日录得6次涨停，阶段涨幅达到82.13%，股价表现非常强势。除此以外，汇顶科技（603160.SH）近5个交易日涨幅达到18.87%，卓翼科技（002369.SZ）近4个交易日也收获2个涨停板，今日（10月16日）更是上演了准“地天板”的走势。

江南短评：

近期重点跟踪华为及新型工业化大风口、大牛股潜力的、有逆境反转可能的、技术调整充分的大底部公司002369卓翼科技：

1、卓翼科技目前已拥有自研自产的全数字高速自动点胶机、全自动视觉贴膜机、高速分板机、自动翻板贴标机、自动组装机等智能装备，自主研发了SCARA机器人、Stewart机器人、协作机器人等工业机器人，新型工业化代表；
2、华为是公司重要的战略合作伙伴之一，合作产品涉及网络通讯、消费电子、物联网终端等领域，主要包括Wi-Fi6路由器、4G/5G CPE、智能手机、智能穿戴产品等，同时公司也是小米等长期合作伙伴；
3、随着华为带动的消费电子复苏，卓翼科技河源、武汉新工厂产能释放机遇大；
4、大股东2500万股股权拍卖，公司一直在酝酿的预期极强的购并重组机会等（几年前曾谋求转让给深圳国资等）
……

分享仅供参考，投资风险自负！

#华为# #上证指数# #股市# $卓翼科技(SZ002369)$ $捷荣技术(SZ002855)$ $高新发展(SZ000628)$ @今日话题 @券商中国 @中国基金报 @消费电子ETF @塞力斯@中芯国际