管理 【今日午评：个股活跃度增强，科技股占优】
今日市场震荡修复行情，国家卫健委对医疗反腐的表述，本周持续两个交易日，医药板块有很好的修复。汽车智能化、机器人减速器、通讯、算力、汽车创新等科技股交替表现。

国家卫健委相关在近日的会议中强调，当下反腐过程中，医院需要保障正常就医秩序，“保障医院通过正规渠道进行药品、设备、耗材等采购不受影响”，“不得借集中整治工作为由，倦怠消极工作，随意推诿板绝患者就医”，同时需要把握分寸、校正工作方向，“对一些地方停办延办学术会议、广泛清退一线医务人员讲课费等问题及时予以纠偏”。这是本周医药板块反弹回升的驱动力。

Do­jo超算或为特斯拉带来5000亿美元价值，Dojo是基于特斯拉自研D1芯片的数据中心（主要训练FSD）用于替代目前基于A100的数据中心方正计算机能映射哪些A股/港股：1）有自研云端芯片能力/输出智驾能力的OEM：小鹏（最优）、赛力斯（华为）、理想；2）数据中心与云端算力：浪潮、曙光、海光、神码、拓维；3）算力租赁有点牵强，Dojo能讲租赁逻辑是因为FSD可以授权友商且Dojo体系智驾训练效果可能全球最佳，租赁标的有弹性但可能偏择时（阿尔特）；4）高阶智驾链的其他（本质还是产业会提速）：西威、恒润、创达、华阳、伯特利、科博达等。

通信是算力设施和万物互联的基础。通信板块是短期值得关注的板块，无论是华为突围，还是消费电子创新，人工智能产业趋势，通信是基础。

短期市场个股的活跃度增强。虽然没有明显的增量资金流入。但近期政策合力作在发挥作用。市场从前期低迷到震荡修复。

市场演进的两个逻辑点：1、持续的震荡修复行情，终将进入量变到质变的加速上涨阶段；2、由于对经济面的忧虑市场增量的净流入资金被净流出对冲，市场回升空间有限。

其中的变量就是政策发力。政策发力点在于开源节流。节流就是把各种资金净流出的跑冒滴漏堵住。开源就是加大招商引资力度，国家队和大型机构加大股票投资真抓实干，同时提振投资者信心核心是要让投资者敢于投资，市场没有一定的赚钱效应，提振投资者信心就是屁话。

一定要相信政府的治理决心。