随着高端手机密集发布和个人电脑市场进入迭代周期，有望带动上游晶圆代工厂回暖。

彭新 来源：界面新闻

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界面新闻记者 |彭新

8月30日，受华为突然发售Mate 60 Pro手机影响，A股开盘后半导体板块迅速拉升，伟测科技、美芯晟涨超10%，利扬芯片、唯捷创芯、芯动联科、中芯国际、华虹公司等涨超5%。

就在昨日，华为最新旗舰手机Mate 60 Pro在华为商城和部分线下旗舰店低调开售，起售价6999元。官网显示，第一批货已经售罄，目前开启订金销售。

值得注意的事，华为此前没有公布任何有关手机芯片的信息，也没有说明这是否是一台5G手机。8月29日当天，不少人在华为部分门店购买了该手机，有用户测试显示，其下载速率超过500Mbps（兆比特每秒）——只有5G手机才能达到这一下载速率——4G的最高下载速率只有100Mbps。此外，Mate 60 Pro支持卫星通话，编辑卫星信息。

知名分析师郭明錤认为，Mate 60 Pro显示三大投资趋势：一是半导体国产化，主要是射频与电源相关，受益厂商包括中芯国际（晶圆代工）、唯捷创芯（L-PAMiD）、圣邦股份 （电源）、南芯半导体 （电源）、美芯晟（无线充电——与长电科技（封测）；二是安卓品牌中的卫星通信领先者，受惠厂商包括华力创通（芯片）；三是提升高端机型的光学系统平均规格，受益厂商包括大立光（镜头）、舜宇光学（模组）、韦尔股份（CIS）、思特威（CIS）、比路电子（VCM）。

但华为的自研芯片目前仍面临不少挑战，如良率、先进半导体设备支持等。郭明錤也提及，目前仍有部分半导体零部件无法做到国产化，主要包括滤波器、SOI（绝缘底上硅）与砷化镓等。

华为之外，另一手机龙头苹果亦发布新品消息，称将与北京时间9月13日凌晨1点召开特别活动，主题为“好奇心上头”。外界判断，此次发布会将推出新一代的iPhone 15系列，以及新一代Apple Watch S9和第二代Apple Watch Ultra，新品有望于9月22日正式开售。

在个人电脑市场，芯片巨头英特尔也将于9月推出面向消费市场的最新处理器芯片，推进个人电脑迭代更新。随着开学季到来，个人电脑销量有一定增长，这也是线下线上商家的传统热销旺季。此前，界面新闻记者在今年暑期举办的Bilibili World和ChinaJoy展会上看到，搭载英特尔最新酷睿高端处理器、面向年轻学生群体的游戏本受到欢迎，游戏电脑也是个人电脑市场的主要亮点。

以此来看，高端手机密集发布和个人电脑市场进入迭代周期，有望带动上游晶圆代工厂回暖。

在上半年，中国大陆主要晶圆代工厂受制于消费市场持续低迷，去库存不及预期。中芯国际联合首席执行官赵海军曾坦言，虽然中国和全世界的经济社会都已全面常态化运行，但对电子产品的需求低于预期，集成电路产品的库存依然高起，市场信心不足，芯片公司仍需压缩开销。从整个市场来看，手机和消费电子领域仍处于创新瓶颈期，没有新的亮点，需求不增反降，换机周期变长，个人电脑、工业、新能源汽车等细分行业供需逐渐趋于平衡。

对此赵海军认为，芯片行业下行已经触底，但依然面临包括去库存速度低于预期，需求增长缺乏动能，以及地缘政治影响在内的诸多挑战。“目前中国仍然是全球最大的集成电路和分立器件的消费市场，占到了全球市场的35%-40%。考虑到产业链的格局变化以及资源重新整合分配，可以预见未来的竞争会更激烈。”

国内另一家晶圆代工大厂华虹于8月7日在科创板上市，华虹半导体业务以功率器件、嵌入式非易失性存储器、模拟芯片等产品为主，这些产品并不依赖先进的工艺制程。该公司披露的2023年第二季度业绩显示，其实现销售收入6.314亿美元，同比上升1.7%；母公司拥有人应占溢利0.785亿美元，同比下降6.4%；毛利率27.7%，同比下降5.9个百分点，高于上季度指引。

江南短评：

消费电子复苏预期，逢低关注手机第四大ODM厂商之一的600203福日电子，其控股子公司深圳中诺通讯，是华为、OPPO、三大通信等主力代工企业，涉及机器人、毫米级微波技术等，随着周期底部、消费电子复苏、政策红利等推进，尤其是华为新手机三季度开始即将爆量下，福日电子有望低价底部大反转股可能。

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