管理 【301058中粮科工 是 粮食产业链上的重要的“卖铲人”】        



重磅消息：媒体报道，亚洲大米价格飙升至近15年来的最高水平，原因是对全球供应的担忧日益加剧，此前印度禁止部分大米出口，除印度外，、阿联酋也在近期宣布暂停出口大米。而泰国的大米产量受到了干旱天气的威胁。根据美国农业部数据，印度大米出口量在2022-2023年将达到2250万吨，占全球市场的40%。该机构预计全球大米库存将降至1.7042亿吨，创近年来新低。          





主营业务：主要分为设计咨询、机电工程系统交付和工程承包等专业工程服务业务板 块以及设备制造业务板块。其中专业工程服务业务板块包括设计咨询、机电工程系统交付及工程承包，主要覆盖粮食仓储、大米加工、面粉加工、油脂油料加工、杂粮加工、饲料加工、 生化加工、肉类养殖及屠宰加工、食品冷链等领域；设备制造业务板块的主要产品包括磨粉 机、高方筛、烘干设备、榨油设备、仓储物流设备、钢板仓、清理设备等，形成了丰富全面 的产品矩阵，能够满足大、中、小型粮油食品加工企业及粮食物流仓储企业的多元需求。        





核心竞争力：公司多家下属公司曾是 20 世纪 50-60 年代以来国家商业部、国家粮食部陆续成立的科 研院所，主导参与了“六五”至“十三五”时期众多农粮食品及冷链行业的工程和装备技术 领域的国家和行业重大课题，技术底蕴雄厚。公司拥有行业内高等级的资质，是粮油及冷链专业工程服务领域领先的国有企业。公司拥有独特的核心技术及行业领先的品牌知名度，依托于优质产品和服务，公司品牌已经在粮油及冷链专业工程服务市场形成了广泛的影响力。粮油行业代表性客户包括但不限于：益海嘉里、中粮集团等国际大型粮商， 五得利、山东鲁花、道道全粮油等全国性粮食加工企业;冷链物流行业代表性客户包括但不限于：以万纬冷链、 玉湖冷链为代表的第三方冷链物流企业；以大连港、防城港等为代表的港口冷链物流企业； 以北京供销、广东供销等为代表的各地供销企业；以黄冈白潭湖集团、首发集团、广州交投 等为代表的各地方城投公司下属冷链物流企业；以京东、中通等为代表的电商企业。              




综上所述，随着粮食危机日趋严重，特别是后疫情时代的全面放开回归，对粮食的需求增加，对粮食的仓储物流以及深加工就成了一个非常重要的香饽饽环节。对此我们预判2023~2025年净利润分别是3.3亿，4.8亿、6.1亿。2023~2025对应PE为22、15、1/12倍。根据巨潮资讯网数据显示：2023年3月A股农业上市公司数量有17家，纳入计算的公司13家，其总市值为1307.8亿元；2023年3月A股农业其行业净利润为17.6亿元，静态市盈率（加权平均）为74.17、静态市盈率（中位数）为96.45、静态市盈率（算术平均）为154.29。我们以静态市盈率74打个五折37倍测算。2023年~2025年对应市值应该是122亿、178亿、226亿。截止今日收盘目前市值才71.92亿，未来成长空间不小。      



以上仅做逻辑交流不做任何投资建议，据此买卖风险自担！！！          




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