上周五盘面上利好不少，但指数还是冲高回落为主，成交量过了万亿而股价没有上行，可见指数的修复是曲折的，同时还要看众多的猜测性利好是否最终落地，隔夜美股普跌，这就更要看消息面的支撑力度有多大，早间先给大家解读一下。

1、非农数据，此轮加息周期或已结束

解读:美国7月新增非农就业18.7万，预期20万;失业率3.5%，预期3.6%时薪同比4.4%，预期4.2%;时薪环比0.4%，预期0.3%。自从七月加息后，市场普遍预计短期不会再加息，三个支持美联储停止加息的条件:核心通胀明显降温、就业市场边际重回正轨、银行信贷增长趋于停滞，均已显现，对联储而言，停止加息然后维持高利率，让通胀、就业和信贷继续逐渐冷却，可能是一个较优的选择。但考虑到美联储的不明确态度，目前还不能肯定，但就算加息至少也要到九月，但考虑到现在较高的利率水平，加息空间已经不大。外围的因素正在逐步减弱，不过对于国内股市还需要看国内经济发展，经济复苏基调不会改变，但过程和内容可能会经常变化，因为快速拉动GDP靠地产基建有效，长期拉动靠科技是根本，这也是近期行情主线有点混乱的根本，目前变成了经济数据情况决定提升经济模式的状态。

2、算力利好消息不断

解读：成都发布了《成都市加快大模型创新应用推进人工智能产业高质量发展的若干措施》，推进算力自控可控，贵州印发《贵州省数据要素市场化配置改革实施方案》，对于算力以及数据中心等都有明确的推动。算力的提高绕不过芯片的发展，而GPU的全球龙头英伟达明天要发表演说，内容将介绍NVIDIA最技术突破，包括获奖研究、通用场景描述(OpenUSD)的进展以及AI驱动的内容创建解决方案。(国内媒体报道称，主要涉及AI、3D全息、数字世界等前沿话题)。从上周五来看市场对于数字经济应硬件方面有明显的反弹迹象，而券商等出现明显的冲高回落，可能会对短期市场带来热点切换的可能。

3、楼市放松消息不断

解读：南京市对购买新建商品住房的实施补贴，对集体土地房屋征收推行房票安置，建立全市统一的“安置房源超市”，郑州市公积金管理中心自2023年8月7日起，在郑州市行政区域内使用住房公积金贷款（含组合贷款）购买家庭首套或改善性住房时，所购住房为新建商品房的，最低首付款比例为20%，所购住房为存量商品房（二手房）的，最低首付款比例为30%。东莞市发布《关于调整东莞市共有产权住房（含三限房、配建安居房）申购资格条件的通知（征求意见稿）》，拟在销售第二阶段放宽申请人范围至全市，并全面缩短各类申请人需缴纳养老保险的年限。未来，东莞共有产权购房人的资格或进一步放宽，让保障性住房政策更加普惠。各地继续放开地产，都是对于想快速提升GDP的对应性措施，对于地产形成一定的利好，何况近期地产资金流入还是比较明显，虽然最终地产增量是否能够起来还是要看终端的预计指数先回踩再向上，需紧盯数字分支重归风口。数据是否反弹回暖，但短期市场情绪还是会维持高涨，会以脱离基本面的短炒方式继续呈现。

小结：指数放量但回落，周末消息相对比较平静，在具体行业的刺激上还是围绕地产和算力居多，市场形成了快速提升GDP增速的地产基建模式和长久发展的数字经济模式交互在一起的局面。从技术分析看，上周五的缺口还没有最终回且冲高回落明显，不排除今日周一有回落动作回补缺口，热点上地产受到的支撑力度较大，但金融股肯可能有短期调整压力，本周初期或出现地产和数字经济共振的情况发生。