校长观点
 

看好中特估，主要是指看好低估的中国核心资产、中国优势资产、中国特色资产这三类资产。

有人说优势资产和特色资产标的比较好选，核心资产标的不好选。

核心资产可以用底线思维去选，比如事关国计民生安全，事关国家稳定发展的资产，事关中美博弈成败的资产。

翁泰：趋势情绪围猎A

本周上证指数涨幅1.29%，成交金额1.73万亿，深证指数涨幅1.76%，成交金额2.56万亿，创业板指数涨幅2.53%，成交金额1.13万亿。三大指数均是上涨的情况，三大指数都反弹，也是反包，上证指数走的更好一点，主要是上证指数这边权重涨的好，指数这边有走出底部形成上行趋势的可能性，而且是比较大的，就看后续成交量能否逐步放大。

本周的周温度是秋季回暖，但是这个回暖的温度不够高，从盘面的情况来看，下周应该是会继续回暖的，从几个方面可以感受的到，下半周开始机构明显的再大举买入股票，尤其是周四周五，成交量就能说明问题，机构敢在这里大举买入，说明是看好后市，而且买的都是相对高位的，比如人工智能、中特估等。

人工智能这边，算力继续上行，CPO还能继续涨，不过另一个存力得到了资金的认可，存储芯片涨的不错，这个在之前就炒过一次，个人的感觉是强行拉CPO拉不动，去拉存力，照样能把算力带起来，事实上确实是如此。中特估本周走势明显，主要涨的是核心资产，个人对于中特估的理解是，特色资产——中药、白酒，核心资产——大金融、能源，优势资产——基建狂魔、制造业。另外人工智能延伸出来的无人驾驶依旧能保持在高位，本周新出的消费电子走势也不错，也是人工智能的延伸，看来人工智能的世界已经悄然到来。

李晓猛：趋势事件围猎B

本周各大指数上涨，市场温度有所回暖，中美频繁接触，人民币贬值转入升值通道，成交量也有所放大，交投比较活跃，市场开始修复上涨，大盘指数继续着筑底行情。虽然市场筑底行情走出了慢牛行情，但这种走势让很多投资者都不适应，未来这种行情走势会是市场常态，投资者只能学会适应这种市场，否则将会被市场给淘汰。三大主线继续缠绕围猎，中特估事件链与人工智能产业链表现不错，开始修复上涨，新能源产业链表现较弱一些，主要因为前期涨幅较大短期调整，

最近消息面也比较偏暖，美国总统气候问题特使克里已抵京，明日中美双方将就合作应对气候变化深入交换意见。后面美国商务部长雷蒙多也要访华，最近美国可谓是频繁密集访华，中美关系有望回暖转入竞争合作的新阶段，这对资本市场而言是一大利好，有利于提升市场做多的信心，毕竟中美关系是市场的主要矛盾之一，中美关系回暖有利于市场继续走强，此时必须要打起精神，不要再浑浑噩噩了，积极按照流派原则参与围猎。

最近美国频繁密切和中国亲密接触，耶伦刚访华回到美国不久，美国就派气候特使访华，想要早点与中国合作解决全球气候问题与美国债务危机问题，因为美国深知若想解决这两大难题需要借助中国的力量。美债第一大债权国日本大概会无条件服从美国帮助美国的，巴菲特等一批美国资本已经流入日本，但只靠日本是难以解决美债危机问题，能够继续增持美债的美元外汇储备也有限。虽然中国是美债第二大债权国，也只比日本少了两千多亿美元，但中国是全球第一大美元外汇储备国，中国外汇储备高达3.2万亿美元左右，日本外汇储备为1.2万亿美元左右，想要真正解决美债问题还得要靠中国的帮助。作为对中国帮助美国解决债务危机的利益交换，美国可以把全球气候问题的解决大权交给中国，但除了中国其他国家也无能为力解决气候问题，美国此举完全是空手套白狼，但想和中国玩这一招还是比较嫩的，中国绝不能轻易放过这个千载难逢的好机会，一定要争取更多对我们未来发展有益的合作项目，那中美关系有望回暖转入竞争合作的新阶段。从人类发展的角度看，解决好气候问题定将会载入人类发展史册，也有利于人类命运共同体的构建。气候问题已成为人类发展所面临的一个重大挑战，极端天气频现，作为地球警察的美国必须要出面解决这个难题才能继续彰显自己世界老大的位置，但若想解决好气候问题需要大力发展碳中和绿色经济，但美国碳中和绿色经济的发展实力较一般，而中国是全球碳中和绿色经济发展的领头羊，因此美国只能寻求中国合作携手解决全球气候问题。

中特估事件链带动大盘指数上涨，人民币是中国资产的一个锚，人民币升值有利于中国资产价值提升，这利好市场继续构建中国特色的估值体系，中特估事件链后市有望继续走强并引领市场开启一轮较好的行情，我们必须要密切关注中特估事件链的季节温度变化。新能源产业链表现好坏不一，前期涨幅较大的龙头强势股短期受市场一些突发利空的风吹草动所影响纷纷调整带动新能源汽车产业链走弱，但这些龙头强势股还有资金在继续折腾，主力资金今日在努力修复自救，后市大概会轮动上涨分化上涨，这个时候要去弱留强，密切关注季节温度的变化。人工智能产业链分化修复，最近的人工智能行情用小季节极端交易的方式应对比较合适一些，上游数据产业链表现较强一些，比如数据要素、数据确权、数据存储等板块，有些个股不断走强再创新高，很多前期涨幅较大公司都单边杀跌接近一个月了，期间都没有什么反弹，有些公司在这里反弹折腾一下很正常，分化修复上涨，交易比较注重选股能力，根据个人情况去选择。继续坚守“3313策略”，根据季节温度灵活调整仓位配比，但参与围猎要根据个人情况选择最适合自己的交易机会，按照流派原则灵活应对。
 

林通：趋势季节围猎C

七月第二周，沪指涨幅1.29%，成交额17284亿元；沪深300涨幅1.92%，成交金额10325亿元；深成指涨幅1.76%，成交额25618亿元；创业板指涨幅2.53%，成交额11328亿元；科创50涨幅-0.03%，成交额3156亿元。

北上资金净买入198.44亿元；南下资金净卖出43.53亿元。

五成多个股上涨，561只个股周涨幅超过5%，295只个股周跌幅超过5%。

指数整体反弹，个股赚钱效应略升，个股结构性风险降至较低水平，日均成交额8600亿元，后半周流动性恢复明显。

外部宏观环境边际改善，北上资金恢复买入，之前处于调整状态的中字头权重和人工智能后半周轮流走出修复形态，可以判断这一轮调整主要风险释放基本结束了，接下来可以按照新一轮行情来思考了。

不过，这个阶段板块一般都比较乱，还无法判断谁能成为接下来整体性最好的阶段主线，只能盯着热点区域边走、边看、边调整。

具体来看：

人工智能，后半周极端反弹，从核心算力扩散到应用端、数据端，后者之前跌的比较多，反弹也很正常，而且有些小盘个股弹性还不错，但逻辑上不如CPO、服务器代工的核心个股硬，重新走中期趋势难度大。

中字头，通信、金融、基建、资源等中字头各个分支基本都是结束下行趋势，走出修复性行情，只是接下来“中特估”行情如何演绎，哪个分支能够最早走出来，还不好判断，关注边际事件刺激。

半导体，已公布中报预告的个股股价反馈情况还不错，相对低位且严重负反馈的几乎没有，说明半导体的“困境反转逻辑”是讲的通的，短期存储的动作最大，其他低位分支龙头也值得关注。

新能源，老赛道的资金关注度肯定比之前高了，等待边际事件刺激，等待分支龙头标志阳线，等待整体趋势出来，关注哪个分支弹性更好。

大消费，整个消费区域短期是稳住了，比如贵州茅台发业绩预告股价正反馈，后面可以根据个股基本面的比较优势，选股关注。
 

王维：价值季度牧场A

本周大盘指数震荡反弹，两市成交金额也有所放大，北向资金回流，人民币汇率出现企稳升值走势，整体来说市场出现了向好的信号。

在市场开始转好的情况下，各个主线板块也整体出现了轮动式的反弹走势，不过并没有出现某一个板块非常强，引领市场的情况，也意味着行情还会有震荡，还会有磨，还会轮动。

本周召开了平台企业座谈会，对互联网平台监管放松的信号明显，所以港股也出现了相应的表现，这也有助于A股权重股走好。

周末消息面没太大的事情发生，接下来市场主力资金仍会重点关注中报业绩和经济数据以及中美关系进展，进而进一步筛选板块方向和个股。

月底美联储议息，我国年中也将召开，前者会影响市场整体情绪，后者会影响资金对板块方向的选择，我们跟踪聪明资金的反应，跟随聪明的钱进行方向选择。

行情还会再磨一磨，不过磨的时间也不会太久了，因为月底是一个重要的时间窗口，继续保持耐心和定力，不盲目悲观，也不盲目乐观，三大主线配置思维+H333策略。

【备注：股市有风险，入市须谨慎。以上内容仅为洪攻略复盘，不构成任何投资建议。】