盘面综述

周四市场分化依旧，盘中AI智能、数字经济、传媒游戏、软件信创、半导体、基建等板块活跃，旅游餐饮、锂电池、风光电、化工、酿酒、医药等板块整理，早盘市场回落明显，午后出现部分承接盘，市场震荡攀升后跌幅收窄，尾盘有部分博弈资金抢筹，两市成交11387亿超6成个股绿盘。AI智能、数字经济等近期暖风频现，盘中也不断脉冲，但仍运行在构筑复合型高点结构的过程中，风光电、新能源车等赛道股继续低迷，近期也描述到市场资金在前排阵营中来回腾挪，后排阵营则短期受冷落，风格转换仍需时间，短期成交不异常放大或者萎缩就好，今天的下影线也代表短线支撑力度仍在，维持近期操作策略，后续出现有效高点结构或有效跌破短线移动支撑之前，仍可做好手中个股的合理切换。

热点板块个股分析

剑桥科技3板晋级，成为5倍股的标杆。日内3只连板，集中于传媒、CPO等主线，昨日涨停的平均溢价不高，非主线品种有反水动作，曲江文旅、北京文化等。20cm方面爆发，日内9只首板股表现，且万兴、光标，佰维、寒武纪均是情绪核心，联特科技触板后反包，昨日涨停品种也均给出溢价。

1、AI、半导体、数字经济

昨天午后的分歧由AI服务器而起，今天工业富联、中科曙光高举高打修复，超预期。

这些品种又是市场的中军、容量品种，主线每逢大幅分歧，活跃资金都是积极拥抱。

GPU，核心寒武纪昨天就没跌，今天继续进攻，凌厉的新高，为算力、AI芯片打空间。

CPO，剑桥科技、联特科技，炸与不炸都是赚钱效应，新易盛、中际也是携手新高。

AI出海，万兴业绩强势后，光标也很猛，AI应用担心的是业绩，结果很好，即超预期。

数据要素，利好加持，科传、同方、视觉、掌阅，板块第1天发散开，有更好的性价比。

传媒、游戏、审核等分支，完美世界、神州泰岳、人民网、新华网等，新高预期的居多。

半导体，主要走存储、设备分支，佰维存储再度涨停，同样被JG的上海电影趋势相似。

中芯、华创、中微仍是中流砥柱，以及光刻机的福晶科技，光刻胶、封装等也会轮到。

2、 中特估、赛道、消费

中特估，次主线，当AI大爆时会有踏空资金来做，午后的铁建、交建这些，强趋势。

运营商、油气等也也有轮动机会，围绕带路，节奏上也是轮动，追涨大可不必。

赛道，日内惨淡，一批弱势的还在创新低，机会多是在连续的急跌，个别方向走强。

AI液冷、与半导体设备重合的相对独立，英维克、申菱、同飞，以及英杰、科士达等。

消费，部分品种走趋势，旅游这种题材性的仍需遵循节奏，以及创新药、光热发电等。

技术简判及操作建议

两市指数全线收跌，但主流热点背离指数强势，AI概念全线走强，其中CPO方向维持强势，应用端集体反弹，算力方向震荡走高，半导体板块表现也较好，存储芯片、设备等方向领涨，而赛道股陷入调整，大消费表现疲软。

指标上看，MACD金叉运行，但红柱较昨日减小，反弹继续受阻；KDJ来看，三线继续死叉，反弹受阻；多空量能来看，空方量能较昨日继续拐头向上，到了12.66，多方量能较昨日继续回落，到了75.59，空方反击多方退守，但多方仍旧掌控主动；从日线上看，大盘本周突破了左侧3342.86的高点，打开了上升空间，因此后市可继续震荡看涨，但市场多空必然会出现分歧，导致短线仍会震荡。

15分结构看，明天仍是震荡格局，小阴小阳的可能都存在，但个人主观认为小阳的概率大一点。

市场仍旧按我昨日说的两条主线运作，一条明线大科技，一条暗线业绩增长，也可以说是经济复苏线，这种双结构有利于提升盘面的情绪和活跃度。比如蓝色光标、芯瑞达、剑桥科技等都是叠加了业绩增长的。

盘势特征依然结构性主题热点轮动炒作，但整体而言，以AI为主线的泛科技线是当前市场认同度最高的方向，因此操作上，建议放平心态，在严格控制好仓位的前提下，紧盯泛科技主线（主要是人工智能、数字经济和半导体芯片）去玩，当也要克服每天频繁追Z杀D的冲动，选好目标菜后不要再吃着碗里望着锅里，安心做好手中的菜。选股上侧重大形态上升的基础上，激进的可参与强势谷的强者恒强，活跃谷的N型反弹，稳健的朋友尽量选择温和攀升的，但绝对不要参与下跌趋势的和低位弱势的。

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