昨日指数继续冲高，大金融上涨为指数保驾护航，但是成交量对比周一大阳线是有一些缩量的，虽然已经出现加速长阳线，但不代表指数会天天上涨，同时市场的结构化严重，二八定律非常明显，热点并不一定跟随行情涨跌，热点的切换跟消息面也有较大的关系，而现在又到了一个切换的时候，我对今天的重要消息给大家解读一下。

1、一季度经济目标超预期

解读： 一季度GDP 同比增长4.5%，超过预期 4%，而2022 年 Q4 为 2.9%。消费超预期增长支撑经济修复。3 月社零同比增长10.6%，远高于2月份的 3.5%，其中餐饮收入代表的服务消费大幅上行，同比增速 26.3%，商品消费大幅抬升至 9.1%。固定资产投资:5.1%，环比增长0.1%，基础设施投资:广义同比10.82%(环比-0.7%)，不含电力同比8.8%(环比-0.6%)，高位保持相对稳定。制造业投资:放缓，预计同基建投资构成今年经济总量稳定器。而房地产投资:持续分化，竣工端(22年Q4-15%至23年Q1+14.7%)销售端(22年Q4-24.3%至23年Q1-1.8%)修复最为显著。新开工(同比-19.2%)、施工(同比-5.2%)进程相对低迷。地产产业链仍未结束磨底。从央妈例会来看，还是保持信贷合理增长节奏平稳。 一一季度从投资和消费都是增长趋势，今年的经济复苏是大势所趋，由于投资端地产恢复增速不尽如人意，因此今年基建中的央企以及消费的细分会是一个大趋势反转

2、GPT产业联盟正式成立

解读：2023全球元宇宙大会在北京举行。大会上，GPT产业联盟正式成立。值得注意的是GPT产业联盟由中国移动通信联合会、中国电信、中国移动、中国联通、中国广电等单位共同发起成立。也就是运营商牵头，联盟将共同探究智能的本质，在目前的监管范围内催生更具包容性、安全性、中国自主的通用人工智能，对于人工智能板块构成利好，也可见央企牵头代表了数字经济的趋势不会改变，这是从上至下的一种传递，这对数字经济尤其是人工智能板块的反弹带来的基础和信心。

3、通信板块:800G 订单再次追加

解读：市场有传谷歌、英伟达加单800G光模块。订单为年内第三次追加，800G 全年合计达到100万只需求，同比增长10倍，加单时间不断超预期。ChatGPT是划时代的变革，必然带来全球人工智能军备竞赛，通信是对算力有极大的拉动，从而通信基础设施建设，尤其数据中心相关，同时也拉动通信公司做的很多相关应用。数字经济是国家大趋势大方向，国资云又是大发展，通信公司充分受益。ChatGPT 的变革堪比 iPhone，因此产业变革预计是13-15年的级别，因此行情一定大级别演绎，估值会回到过去十几年的高峰，板块各个领域均有机会。其中光模块(历史高峰估值50倍):剑桥科技、中际旭创、天孚通信、新易盛、华工科技、光迅科技、太辰光等。光芯片(高峰估值超80倍):源杰科技、仕佳光子、光库科技、长光华芯等。交换机服务器(历史高峰估值40-50倍):中兴通讯、紫光股份、锐捷网络、菲菱科思等。PCB(历史高峰估值40倍):沪电股份、胜宏科技等IDC(历史高峰估值40-50倍):润泽科技、奥飞数据、光环新网、科华数据、宝信软件、数据港等。

小结：在周一摆脱3300整理的箱体后，指数已经相对安全，对于指数的高度并不需要更高的要求，能不能过3400短期并不是很重要，热点和指数存在一定的脱钩关系并且符合二八定律，由于昨日缩量上涨，市场对于指数的高度并不是特别在意，因此指数存在冲高3400后回落的较大可能。从热点来看昨日已经是大金融护盘，中字头略微显得有些透支，从这个角度来考虑的话，热点可能进行大的切换，数字经济可能开始全面反弹，昨日下游的CPO以及算力出现明显反弹，今天看人工智能方向以及半导体能否企稳反弹，目前市场的趋势是两大块轮动，中字头如果暂停指数也会暂停但资金回去炒作数字经济，反之亦然，所以近期节奏和潜伏是比较重要的，这也需要叠加主线的坚定信心和良好的心态。