昨晚有个不算重磅的消息：中证金融下调证券公司保证金比例。

但是，在胖纸我粗略的个人理解中，这个消息挺重磅的，可以说是重要暗示，有助于降低证券公司转融通、做市借券业务成本，这也有点类似变相暗示鼓励提升杠杆率的节奏啊……

这消息直接利好券商，今天券商板块已有小小的直接反应。

经历过14、15年杠杆牛的老韭菜应该都记得，早在这波杠杆牛之前的2013年，融资融券标的多次扩容，2014年，两融资金门槛从最初的50万降至0资金门槛。（注意这个动作，也是变相暗示鼓励杠杆）

然后在2014年12月19日，两融余额历史上第一次突破一万亿元大关，第二年的2015年上半年，展开了一波波澜壮阔的杠杆牛。

所以，胖纸我线性外推下，这一次这个动作，我个人觉得要引起重视。我之前也反复跟各位看官讲过，2023年很像2013年，科创板很类似当年的创业板。

今日两市窄幅震荡，昨天首批主板注册制新股今日集体大跌，昨天不破发是给了足够的面子，后续怎么走，就看各自的造化了。

北向资金开工了，今日净买入26.26亿元，不过资金都净流入了深市，沪市反而是净卖出的。我猜想，之前踏空AI主题的外资，趁着调整扫货？

AI板块继续分化，比如国内大（li）模(hun)型龙头，今日继续重挫，跌破20日均线。前期一些强势AI品种也继续调整。

当然，短期AI主题的催化剂还有，比如周末META发布的sam，昨天商汤发布大模型，今天又是阿里发布大模型。

不过今天表现突出的，反而是传媒娱乐（应用层面），再次强势，涨幅第一。某电影龙头因为旗下IP多，今日继续板，我查了下，从3月8日第一个扫板起来，已经翻了3倍多，非常猛。

再比如还有一些潜在的大模型主题，还有数据存储相关的，今日都表现很强，阳包阴吃掉了。

对于AI大主题，胖纸我昨天讲过，洗洗更健康。之前阿猫阿狗普涨一遍，现在分化，要看实质性的东东和未来能不能有业绩兑现出来。

另外，胖纸我个人认为，与其去博弈AI，不如关注刚需的硬件，即半导体（芯片），我转一个卖方观点，我蛮认同的，

持续看好从高算力芯片到先进制程芯片代工到具备先进制程芯片生产能力的核心设备；

1、估值上来看，半导体设备估值在76X（2023.4.7），处于三年内的15.03%分位点，五年内的9.12%分位点。

2、核心设备的边际突破：1）中微的高深宽比刻蚀在存储客户的送样，28nm逻辑中大马士革正在验证；2）ASML光刻机的采购可能确实比预想要好，上微28nm光刻机demo 的推出；

3、存储的扩产和28以下先进制程目前存在突破的可能，随之核心前道设备的国产化率会迅速大幅拉升，所以优先关注具备先进工艺的前道核心设备标的板块的改善有可能加速周期的抢跑。

对了，白酒今年天继续下挫，昨天有看官在问什么原因，我也翻了下调研纪要，主要两点原因：

①糖酒会整体反馈相对平淡；②资深白酒专家周末发表公开负面悲观言论

胖纸我觉得还有一点原因就是，有基民在赎回消费主题基金，导致基金经理不得不卖白酒。

不过很多卖方说白酒调整没关系，是情绪错杀，白酒销量预计五一商务宴请、婚喜宴场景将加快恢复。这个就是预期了，还需要五一后的数据验证。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

洗洗更健康！倒车接人，大跌大买，准备好闲钱