【金鼎观点】

1、沪指的韧性感觉越来越强，不知不觉下探60日均线后又收了上来，创业板指数则探底后小幅向上！

2、整个市场除了人工智能方向有赚钱效应外，其余的方向均不易把握，所以还是聚焦于这条线才是明智之举！

3、禁ChatGPT这事不能理解为利空，相反这证实了我们之前的判断，就是这种还是自主可控为好，海外的用不了，当然只有自己的了，但是不妨碍人工智能这个大的方向！

4、本月8日盘古大模型发布，华为线的盘古大模型自主可控相关的值得重视，另外其他大模型，垂直模型等方向也是重要方向，对于盘古概念也重点留意！

5、成交量依然不温不火，不足以推动更多公司上涨，把握核心的，逻辑最顺的！

【题材掘金】

建筑材料：消费建材：短期来看，二手房销售市场显著改善叠加疫情放开后对装修需求的集中使得C端、小B端的消费建材需求率先获得修复。对于大B端消费建材而言，我们认为后续随着“保交楼”专项资金陆续落地，“保交楼”项目进展将提速，大B端竣工消费建材需求恢复可期。中长期来看，消费建材龙头在规模、渠道等方面优势显著，中小企业出清加速、龙头企业市占率提升的逻辑将持续演绎。近期由于市场预期偏悲观导致板块调整较大，但是我们认为行业基本面修复、龙头企业订单量和发货持续向好的趋势有望延续，Q2或迎来业绩拐点。

　　玻璃/玻纤：从需求端来看，2023年1-2月房屋竣工面积增速表现亮眼，验证竣工端修复逻辑，玻璃需求改善具备较强确定性；供给端在产产能已处近几年低位，且行业普遍亏损形势下将推动企业加速冷修从而进一步优化产能。2023年全年玻璃行业供需格局双重改善推动库存下降、价格回涨的趋势有望逐渐显现。玻纤板块短期有望受益于下游风电装机预期高增、需求旺盛、消化新增产能改善供需格局；中长期内高端产品占比提高、龙头属性强化依然是行业主逻辑，当前板块估值底部区间，配置性价比凸显。

　　水泥/外加剂：当前水泥板块有较大的估值修复空间，且水泥行业主要龙头股息率达近年来高点，具备较高的安全边际。外加剂短期受益于交通建设等基建重大工程项目赶工而带来的需求增长，中长期内机制砂渗透率及混凝土商品化率提升将带来需求总量扩容。

风险提示：宏观经济下行、基建与房地产投资增速大幅下降风险；原材料、燃料价格持续上涨风险；行业竞争加剧、市场集中度提升不及预期。

机械设备：分布式光伏快速发展，我国农村能源结构转型有望提速。近日，国家能源局、生态环境部、农业农村部、国家乡村振兴局发布《农村能源革命试点县建设方案》，指出到2025年试点县可再生能源在一次能源消费总量占比超过30%，在一次能源消费增量中占比超过60%，推进可再生能源发电就近就地开发和利用，结合屋顶分布式光伏开发试点工作推进，鼓励利用新建住宅小区屋顶、厂房和公共建筑屋顶、农民自有建筑屋顶、设施农业等建设一定比例光伏发电。随着一系列利好政策的落地，近年来我国分布式光伏呈现快速发展的态势，2022年我国分布式光伏发电并网容量同比增长74.58%至51.11GW，装机占比为58.48%，连续两年占比超过50%，进一步深入推进农村分布式光伏发展是我国能源结构转型、实现乡村振兴的重要环节，有望实现规模与效益的双升。

　　光伏新增装机量保持快速增长，技术迭代加速将拉动设备需求。国家能源局数据显示，2022年我国光伏新增装机容量同比增长60.3%至87.41GW，创历史新高。2023年1-2月我国累计新增装机同比增长87.6%至20.37GW，在硅料价格中枢下移促使产业链成本下降的背景下，我国光伏新增装机需求有望保持高增长。现阶段我国光伏行业正经处于转型关键时期，光伏组件在光伏发电的系统成本中占比较高，是降本增效的重要环节。随着PERC电池抵达技术瓶颈并逐渐接近光电效率理论极限，N型电池具备高转换效率、低组件衰减的优势，以HJT、TopCon为代表的N型电池已经逐步成为扩产时的主要技术选型，未来市占率将呈现不断上升的趋势，技术迭代升级加速将不断拉动相关设备更新需求。

风险提示：市场竞争加剧导致行业内公司业绩不达预期；货币政策和行业政策出现调整风险；中美全面关系进一步恶化、地缘政治冲突加剧引致的市场风险；美欧经济潜在衰退风险；国内外二级市场风险。

【要闻速递】

1、北京时间4月2日晚，多个产油国宣布将实施自愿减产石油计划，持续时间从5月份持续到2023年底。

2、特斯拉第一季度交付量42.29万，预估42.12万。特斯拉第一季度汽车产量44.08万辆，预估43.25万。

3、3月份，可转债共发行22只，单月发行数量创出2021年1月以来的新高。专家表示，作为方式灵活、成本较低、效率较高的融资方式，可转债愈发受到企业青睐。在全面注册制环境下，可转债市场有望进一步扩容，满足多元化的投融资需求。

4、A股上市公司2022年年报披露进入高峰期。截至4月2日晚间，发布2022年年报的A股上市公司已突破1000家，达到1183家。据统计，目前超千家上市公司年报中，576家公司实现净利润同比增长，占比约49%；从细分行业来看，电力设备、石油石化、有色金属、汽车等行业营业收入、净利润双双呈现高增长，其中，新能源行业、资源行业等细分领域频频交出亮眼的成绩单。

【公司公告】

1、协鑫能科：3亿元入股星临科技，步入AI算力赛道

2、比亚迪：前3月新能源汽车销量同比增长92.8%

3、华友钴业：发行GDR并在瑞交所上市申请获证监会核准

4、*ST金洲：公司股票将在4月3日被深交所摘牌

5、美迪西：股东拟合计减持不超3.4%股份

6、晶盛机电：2022年净利润同比增长70.8%，拟10派4.5元

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！