【金鼎观点】

1、周四行情有点超预期，尽管指数涨幅不大，成交量也刚刚过万亿，但是人工智能，大爆发！感觉后面还会继续发力！

2、尤其是人工智能光模板，覆铜板周四资金积极涌入，周五有望继续活跃，这个位置大盘或有调整，但是即便调整，也暂时不会影响人工智能向上趋势！

3、华为盘古大模型4月发布，远超百度文心一言，千亿算力搭建，密切留意华为盘古概念！

4、根据华为官网的介绍，“盘古NLP大模型在总排行榜及分类、阅读理解单项均排名第一，刷新三项榜单世界历史纪录；总排行榜得分83.046，多项子任务得分业界领先,是目前最接近人类理解水平（85.61）的预训练模型。”“华为ChatGPT三年磨一剑，鹏程盘古大模型是业界首个千亿级生成和理解中文 NLP 大模型，目前最接近人类理解水平模型。”

5、市场成交量如果能持续过亿，将有效吸引场外资金入场，这点很重要，只有这样，才有更大的机会！

【题材掘金】

软件开发：新大语言模型不断涌现，技术快速更新，竞争仍在继续，我们预计OpenAI将持续保持领先，最终行业有望维持集中趋势

　　2023年2月7日，Google开放下一代对话系统Bard的测试，该系统由LaMDA提供支持，对话系统功能对标ChatGPT；2月24日Meta发布并开源了大模型LLaMA，模型参数在70亿-650亿之间，希望用更低的训练成本，在更快的速度下，用较小的大模型实现较高性能；3月15日，Google首次向开发者开放了大模型PaLM的API，当天OpenAI首次公布GPT-4以及相关论文，随后一天百度正式发布文心一言大语言模型。GPT-4的论文中提到GPT-4具备了多模态能力，且在逻辑推理、各类专业测试上能力更强，安全性进一步提高，水平高于目前大多数SOTA模型。

　　大厂在大模型应用层展开激烈角逐，GPT-4的首批应用已经触达教育与金融，应用生态不断丰富，我们认为大模型在应用端会逐步“平民化”Microsoft和Google在应用软件上持续竞争角力，微软在2月份逐步宣布ChatGPT将融入Teams，Bing和浏览器Edge；3月16日宣布Office全家桶将与GPT-4展开合作。Google则在2月7日推出对话系统Bard后，在3月15日宣布Google将在线上协作平台GoogleWorkspace中引入了生成式AI功能，此外Notion、Shopify和Salesforce也逐步在软件中加入大语言模型功能。GPT-4的首批应用已经渗透到金融和教育场景，Duolingo和Khan学院使用GPT-4开展AI教学，MorgenStanley和Stripe使用大模型改善客户与员工工作体验。大模型在应用层的生态不断扩散，我们认为整个软件行业都会迎来变革。

　　海外大模型概念催化不断，通用型与行业垂直软件、工具软件有望持续受益NvidiaGTC2023、微软GDC2023、AdobeSummit2023等不断召开，有望对大模型概念产生持续推动。对应到国内，结合过去大模型应用层的创新，我们认为不仅是办公软件，CRM等管理软件，金融、教育、游戏、电商等行业垂直工具都存在大量利用大语言模型改进的机会；随着大模型的多模态技术逐渐成熟，我们预计更多工具级软件，包括工业软件中的设计软件，也有望借助多模态识别的大语言模型技术提高工作效率。

风险提示：国内大模型进展不及预期；应用层产品进度不及预期；应用层商业模式推广不及预期。

商贸零售：3月21日，海关总署、财政部、税务总局发布关于增加海南离岛免税购物“担保即提”和“即购即提”提货方式的公告，自4月1日起，新增“担保即提”和“即购即提”两种提货方式。离岛旅客凭有效身份证件或旅行证件和离岛信息，在海南离岛免税商店购买免税品时（不含网上销售窗口），可对单价超过5万元的免税品选择“担保即提”提货方式，可对单价不超过2万元且在公告附件清单内的免税品选择“即购即提”提货方式。

    全新的提货方式落地，有望提升消费者购物体验，带来更多现时消费需求，离岛免税购物吸引力持续攀升。此外，流程简化帮助免税零售商实现降本增效，企业盈利能力有望提高。随着消费逐步复苏，以及五一假期旅游旺季推动离岛和离境免税消费，免税企业Q2业绩有望进一步向好，关注免税行业上市公司的投资机会。

风险提示：政策效果不及预期风险；海南旅游业恢复不及预期风险；疫情反复风险。

【要闻速递】

1、美股三大指数集体收涨，纳指涨1.01%，道指涨0.23%，标普涨0.30%。欧洲时间周四，欧股主要指数涨跌不一，截止收盘，英国富时100指数跌幅为0.89%；法国CAC40指数涨幅为0.11%；德国DAX指数跌幅为0.04%。

2、新一轮国企改革深化提升行动蓄势待发。记者近日了解到，目前相关行动方案正紧锣密鼓地研究制定中，不少央企和地方正谋划下好“先手棋”，重组整合、混改上市、价值创造成为三大关键词。业内人士认为，随着新一轮国企改革启动，国有资本结构调整提速、市场化经营机制不断完善，发展质量和效率有望进一步提高，国有资产价值重估将水到渠成。（中国证券报）

3、3月23日晚，拟在A股主板上市的中重科技、登康口腔IPO发行价格出炉。这也是全面注册制实施以来，首批确定发行价格的主板新股。具体来看，中重科技发行价格为17.80元/股，对应发行市盈率为29.01倍；登康口腔发行价格为20.68元/股，对应市盈率为36.75倍。

4、3月23日，随着安达科技在北交所上市，今年以来共有61家企业在A股上市，IPO募资额合计超540亿元。

5、紧随2023年第一批进口游戏版号发布之后，3月份的国产网络游戏版号也如期来了。3月23日，国家新闻出版署公布了3月共86款国产网络游戏审批信息，此次可谓大厂扎堆，包括腾讯、网易、三七互娱、吉比特旗下雷霆互动、中手游、4399等老牌游戏厂商，以及叠纸、沐瞳科技、波克科技等中生代都有版号在列。

【公司公告】

1、众生药业：来瑞特韦(RAY1216)片剂及原料药获得国家药品监督管理局批准上市

2、银泰黄金：子公司1.63亿元受让探矿权

3、海马汽车：全资子公司拟1亿元投资盒子智行科技

4、多氟多：电子化学品供应台积电 湿电子化学品预计2025年产能达30万吨

5、中国移动：2022年股东应占利润为1255亿元，同比增长8.0%

6、金龙鱼：2022年净利润同比下降27.12%，拟10派0.77元

7、常熟银行：2022年净利润同比增长25%，拟10派2.5元

8、成都先导：多名股东拟合计减持公司不超18.95%股份

9、冠石科技：股东拟合计减持不超过4.8%公司股份

10、科瑞技术：控股股东拟减持不超过2.43%公司股份

11、睿昂基因：股东拟减持不超2.91%公司股份

12、石英股份：控股股东及一致行动人拟减持不超3%公司股份

13、本川智能：达晨创通拟减持公司不超2%股份

14、祖名股份：股东拟减持公司不超2%股份

15、筑博设计：董事等拟合计减持公司不超8.23%股份

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！