管理 持续跟踪【300721怡达股份：是国产的霸主供应商叠加顶配的高送转方案，短期股价上行可期】







​



【1】公司主营是醇醚及其衍生物，公司当前有醇醚（脂）产能约23万吨，规划20万吨高端专用醇醚及醇醚酯（包含5万吨湿电子化学品）及2万吨三羟乙基异氰尿酸酯（赛克），其中电子级丙二醇甲醚及丙二醇甲醚醋酸酯可用于制备电子清洗剂等湿电子化学品，用于面板、、制备过程中的清洗环节 ，现给南大光电，容大感光，彤程新材等多个生产企业供货。目前国内需求合计约9万吨，主要依赖进口，投产后可以受益于国产替代。







主要组分分为树脂、感光剂、溶剂及表面活性剂等添加剂。溶剂主要使各组分分散其中，使具备流动性，当前和面板所用溶剂主要为PGMEA（丙二醇甲醚醋酸酯，亦简称PMA）；树脂与感光剂搭配使用，是发挥感光作用的主要功能组分，不同类型的其树脂和感光剂的成分有很大差别，依感光波长由长到短主要为酚醛树脂-重氮萘醌体系（g线/i线）、对羟基苯乙烯-光致产酸剂体系（KrF）、丙烯酸酯-光致产酸剂体系（ArF）、分子玻璃或金属氧化物体系（EUV）。其他添加剂包括表面活性剂、稳定剂等。








成分中占比最高的实际上为溶剂，通常占到80%以上，高端在90%以上。各品类溶剂基本均为丙二醇甲醚乙酸酯，海外缩写为PGMEA，国内多缩写为PMA。结合全球及面板的需求量，我们对全球中高端（面板+）溶剂的需求量进行了测算。和面板对溶剂需求总量在4-5万吨左右，其中面板胶占据80%以上的市场，胶占比不足20%。面板胶内部，TFT胶溶剂和彩胶+黑胶溶剂占比各40%左右。








国内PGMEA供应商中，上市公司主要包括怡达股份和百川股份，两者分别具备产能23万吨和5万吨。电子级PGMEA详细产能暂无公开数据，但电子级PM国内仅怡达股份和德纳天音各具备5万吨和1万吨产能。目前而言怡达股份是名副其实的国产主要组成部分溶剂的霸主无疑。上市公司领域目前电子级PM 的唯一一家企业，具备高度的唯一性和稀缺性，具备成为妖股的顶级高辨识度的标的。










【2】目前年产 2000 吨 2-乙基蒽醌（2-叔戊基蒽醌）及四丁基脲建设项目试生产中； 2-乙基蒽醌主要用于制造双氧水、染料中间体、光固化树脂催化剂、光降解膜，涂料和光敏聚合引发剂。四丁基脲用于蒽醌法生产双氧水的溶剂，用于代替磷酸三辛酯产品。











【3】当下200吨钛硅分子筛已完成试生产验收，目前正常运行；环氧丙烷15万吨（配套18万吨双氧水）目前即将开车全面生产； 2万吨新型活性氧化铝正在建设中。











【4】顶配高转送：10股派1.5元并10股转9股 ，已经股东大会审议通过，估计月底前转增完成！当下市场不缺资金，缺的是市场信心和可持续有赚钱效应的主流题材。目前市场题材切换过快，当下亟需扎实的主流题材冒头，高送转的启动势必给了市场资金的一个好的选择和去向。







以上仅个人做逻辑分享，不做任何投资建议，据此买卖风险自担！！！
​





$北方国际(SZ000065)$$中润资源(SZ000506)$$久远银海(SZ002777)$$安奈儿(SZ002875)$$国药一致(SZ000028)$$麦趣尔(SZ002719)$$星光农机(SH603789)$$四川黄金(SZ001337)$$万辰生物(SZ300972)$$播恩集团(SZ001366)$$博深股份(SZ002282)$$新亚电子(SH605277)$$上海建科(SH603153)$$博菲电气(SZ001255)$$宝地矿业(SH601121)$$三六零(SH601360)$$蓝色光标(SZ300058)$$万兴科技(SZ300624)$$长电科技(SH600584)$$盈方微(SZ000670)$$三维通信(SZ002115)$$昆仑万维(SZ300418)$

















#GPT-4来了！#



#光伏、锂电两赛道真凉了？#





#瑞信重演“雷曼危机”？#