【金鼎观点】

1、上周市场不断杀跌，成交量低迷，市场人气严重不足，周末消息对市场整体偏负面，本周市场不容乐观，机会估计更少！

2、最新的2月社会融资数据公布了。整个社会融资规模31600亿，高于预期的20766亿。新增人民币贷款18100亿，高于市场预期的14387亿。m2同比增长12.9%，高于市场预期的12.3%，细分看的话新增的人民币贷款18100亿，16000亿都是企业贷款，老百姓个人部分只有2100亿。这2100亿里长期贷款（房贷）是863亿，同比去年是增长的，有改善，但程度不明显，依然存在买房信心不足的问题。

3、周末消息想必大家也看了，关注一带一路概念股，目前市值大似乎不是什么大问题，重要的是题材得持久！

4、市场的主线无疑依旧是数字经济+ChatGPT，不过这里稍微注意一下高位股的风险，尤其是不够强的已经走弱的但又没有大幅补跌过的个股，这类股要当心补跌风险。

5、大的机会暂时是没有的，操作上还是谨慎点！如果出现放量长阳是启动信号！

【题材掘金】

家电：随着房地产、防疫政策的持续优化，经济活力焕发，国内家电消费需求稳步复苏；原材料价格趋稳回落，改善盈利能力同时为多样化营销提供空间。我们认为，2023年是家电历经两年调整筑底后，回归正常经营节奏的一年。外部环境向好对行业估值与盈利具有较强的修复作用，而高端化，渠道调整，降本增效，拓展海外市场，布局多元化业务仍是家电公司发展的长期议题。

　　站在当前春季节点，疫后线下客流逐步修复，社交场景增多将进一步推动消费复苏。叠加原材料价格回落带来的盈利好转，我们认为家电企业经营将逐步向好。关注以下几条投资主线：

　　（1）估值修复，白马稳健。目前家电估值位于历史低位，具有较强安全边际。在估值切换行情中，白马股收益明显。

　　（2）保交付助力，需求向好。大家电具有装修属性，与地产周期相关性较大，随着房地产保交付等政策持续落地实施，装修属性最强的厨电板块估值及业绩的压制因素均得以改善。

　　（3）内需向好，关注疫后修复标的。疫后线下人流逐步恢复，各大消费场景稳步修复。旅游出行、购物中心等人流量明显恢复。一方面随着线下消费场景的修复，社交频次增多对于消费的刺激逐步加大。另一方面，家电线下渠道客流量逐步恢复，此前线下渠道受损严重的企业经营将得到修复。

风险提示：原材料价格大幅波动风险；终端销售不及预期风险；行业竞争加剧风险。

养殖板块：从能繁母猪存栏量看，23年生猪供给情况或将与22年相近，预计全年养殖企业仍能实现盈利。近期二次育肥情绪似有回升，虽不及22年Q3、Q4高位，但短期对于猪价存在正面作用，但未来2-3月内随天气转暖，大猪面临出栏，存在供需错配的可能。黄羽鸡或迎景气度提升，截至23年2月中在产父母代存栏处于相对低位，且雏鸡价格相对偏低，未来消费提振，供需缺口进一步体现，形成价格支撑。

风险提示：养殖端突发疫情；消费需求不及预期等。

【要闻速递】

1、3月12日，“中字头”的两位大哥再次为行情添了一把火！中国电信、中国移动宣布加大派息。数据显示，中国卫通、中国电信、中国卫星、中国移动、中国长城、中国交建等“中字头”企业股价年内表现均超30%，中字头央企指数今年以来累计涨10.76%。中国特色估值体系、国企估值被低估等话题引发市场普遍关注。

2、互联互通机制迎来又一重要里程碑。3月13日，沪深交易所互联互通股票标的范围扩大规则正式生效，内地与香港资本市场开启史上最大规模双向扩容。据统计，此次沪股通、深股通分别新纳入股票598只、436只，扩容后沪股通、深股通股票数量分别达1192只、1336只，市值覆盖率分别为90.94%、86%，较现行沪股通、深股通市值覆盖率增长15.56个百分点、9.56个百分点。

3、今年以来，沪市公司回购和增持的热情较高。据统计，2023年以来，沪市公司累计新增披露回购方案14家次，拟回购金额上限28.22亿元；新增披露增持计划12家次，拟增持金额上限16.99亿元，涉及四川路桥、重庆银行等多家沪市公司。

4、今年以来，A股公司发行可转债热情不断升温。数据显示，截至3月12日记者发稿，今年以来A股市场已有77家公司发布可转债发行预案，拟发行规模合计超700亿元。

【公司公告】

1、丰乐种业：央企乡村产业基金将成为公司控股股东

2、中国移动：公司将于3月23日公布2022年全年业绩。为更好地回馈股东、共享发展成果，预计2022年全年派息率将比上年进一步提升，2023年以现金方式分配的利润提升至当年公司股东应占利润的70%以上

3、英利汽车：获得新能源乘用车零部件项目定点

4、文灿股份：获一体化压铸产品项目定点

5、常熟汽饰：获大众安徽等定点乘用车门板总成项目

6、天合光能：一季度净利润预增139.31%到231.35%

7、永辉超市：前两月实现归母净利润8.2亿元左右，同比增长约70%

8、国轩高科：控股股东拟2亿元至3亿元增持

9、中信证券：获广州越秀资本等增持

10、喜临门：部分经销商计划增持公司股份

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！