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午评:防守,继续防守
张春林 / 2023-03-08 11:34 发布
春哥祝各位平安吉祥,万事如意,愿山河无恙,众生皆安。
昨天春哥午间评论提示,两会期间及过后一段时间,市场多以震荡为主基调,做好震荡思想准备。主要还是预期兑现,接下来市场需要新的催化剂。
本轮行情运行至今,行情上涨主要动力就在于流动性驱动,说白了就是钱多,推升了资产价格,同时人民币保持相对强势,也吸引了很多外资入市。
我记得在去年底的时候,春哥对2023年的基本判断,就是前高后低,上半年较好,下半年要提防冲高回落,其实基本逻辑就是上半年流动性肯定会较下半年的流动性更宽松,现在春哥仍然维持这个判断。
另外,昨天看到李迅雷的一个观点,中国应对之策,从土地财政转向股权财政,在我看来这是一个很新颖的观点。
他指出,随着总人口的减少,大部分的中小城市,三四五线城市人口都会净流出,所以,依赖于土地财政显然已不可行了。而我们国家的国有企业总资产超过300万亿,如果300万亿的资产回报率能够增长一个点,则对财政的贡献就是3万亿,将足以弥补土地财政收入的下降。
我们什么资产被低估了?即便没有被低估,是不是可以通过并购重组、通过完善公司治理来提升它的估值水平?这跟土地增值逻辑是一样的。所以,这方面股权财政还是大有可为的。
说直白一点,通过完善公司治理来提升国企央企的估值水平,增厚股权回报,缓解财政压力。
从解决问题的角度来看,未来一些位置较低的安全边际较高的品种,倒是可以作为我们投资中的底层资产来进行适当配置。
当然,如果要取得超额收益,应该还是寄希望于新能源、高科技这类板块,尤其是目前政策面明显发力的科技板块,更容易获得外力驱动,其中人工智能、大数据、算力和芯片是其中的核心子板块。
短线行情波澜不惊,没有什么太大变化,还是偏弱,午后继续关注科创50指数的表现。
好了,今天就写到这里了。今天三八节,祝各位女神节日快乐。
我去吃午饭了,中午还是吃素哈。
【风险提示:本文观点部分引自国盛证券和华安证券等券商研报以及WIND资讯,仅供参考,文中所列个股案例,不作为具体投资建议。市场有风险,投资需谨慎。】