【金鼎观点】

1、周三市场继续在3300点下方震荡，成交量明显萎缩，说明资金的谨慎和犹豫心理！

2、人工智能调整中，不过是情理之中，但是尾盘又有资金迫不及待地进来，说明一时半会还不会结束，继续保持关注！

3、很多人寄希望券商发力，带领冲关，这个渣男估计难担重任，相反银行还可以期待一下，毕竟调整充分，没那么多套牢盘！

4、杭州向二胎家庭补助5000，三胎发放补助2万，尽管不多，总比没有强，或许其他地方也会跟进，看来短线多胎概念会再度走强，不过不是大机会！

5、还是期待能够拿下3300点的，空间就打开了！

【题材掘金】

电力设备：1、新能源汽车的发展带动热管理市场加速放量，主要体现在电池、空调系统方面

　　2022年中国新能源汽车销量为688.7万辆，对应渗透率为25.6%。新能源汽车热管理系统的单车价值量约为6200-7200元，为传统汽车的2-3倍。2022年国内新能源车热管理市场496亿元、全球779亿元。预计2025年，国内/全球热管理市场空间分别为1006/1512亿元，CAGR分别为26.6%/24.7%。

2、量价齐升：电池热管理带来全新增量，座舱热管理价值量提高显著

　　液冷技术成主流，2022年中国/全球电池液冷市场规模达138/216亿元。液冷技术的复杂性带动了关键零部件液冷板市场的发展、胶管用量的提升以及新材料气凝胶的逐步推广，对应市场存在可观增值空间。热泵空调逐渐代替，价值量大幅上升。2022年中国/全球新能源汽车空调市场规模达223/350亿元。

3、趋势一：热管理系统向集成化趋势发展

　　集成化由单个模块组件代替多个零部件，能够降低系统成本和扩大系统空间。特斯拉ModelY首次提出热管理集成化理念，其他厂商相继追赶。目前配备集成化的车型有比亚迪海豚、搭载华为TMS系统的阿维塔11，未来可能大规模应用。

4、趋势二：技术赋能，二氧化碳热泵大有可为

　　以二氧化碳为冷媒的R744型热泵具备环保、制热效率高的特点，有望逐步代替现有新能源车座舱供暖装置。CO2热泵空调对装置抗压能力要求更高，国内厂商在关键零部件电动压缩机、电子膨胀阀等领域加速布局。

风险提示：新能源车产销不及预期；国内技术发展不及预期；宏观经济下行；原材料成本上涨；欧洲能源危机导致需求减少。

快递：关注快递行业价格变化，短期开启激烈价格竞争或较难，中长期行业分化进程仍需观察。我们认为短期基于业务恢复、货种季节性变化、提高产能利用率等目的，各公司出台一定政策激励较为正常，但基于监管环境和当前行业现状，大规模新一轮严重的价格竞争由此开启或较难；中长期来看，快递总体进入分化期，部分公司将从竞争中突围，在成本端、服务端、网络韧性等方面不断增厚竞争壁垒，但同时分化过程中或伴随着各类形式的竞争和格局变动，其中的机会和变化需要持续关注。

　　行业增速修复期，重视快递行业性机会，特别是相对低位的直营制快递：当前快递行业处于从成长竞争期向成熟发展期过渡的关键阶段，行业逐步从价格战后的利润修复走向盈利能力的持续提升。在新的历史时期和发展阶段下，行业虽短期出清较难，但企业间分化将加剧，快递企业的自身经营水平和管理能力，将越发成为企业之间的核心分化因素和定价差异点。

风险提示：电商消费低迷风险；疫情反复封控风险；局部价格战加剧风险；监管政策变动风险。

【要闻速递】

1、美联储会议纪要显示将继续加息步伐，美股三大指数涨跌不一，道指跌0.26%，纳指涨0.13%，标普跌0.16%录得四连跌。欧洲时间周三，欧股主要指数涨跌不一，截止收盘，英国富时100指数跌幅为0.59%；法国CAC40指数跌幅为0.13%；德国DAX指数涨幅为0.01%。

2、2月22日，沪深交易所分别发布通知称，拟于2月25日开展全面实行股票发行注册制改革摸底测试。

3、数据显示，截至2月21日，已有59家港股上市公司公布再融资方案，合计募资总额达到380亿港元，创自去年2月份以来募资额新高。

4、随着信贷环境进一步优化，国内多个城市2月份房贷利率继续下降。贝壳研究院近日发布数据显示，在首套住房贷款利率政策动态调整机制下，2月份百城首套主流房贷利率再创2019年以来新低。23城首套房贷利率下降，首套利率低于房贷利率下限(4.1%)的城市增加至34城。

5、去年京津冀经济总量突破十万亿元，交通一体化持续推进成果显著。

【公司公告】

1、佛慈制药：公司实际控制人兰州市人民政府国有资产监督管理委员会筹划控制权变更，公司股票延期复牌，即自2月23日(星期四)开市起继续停牌，预计不超过3个交易日

2、中科环保：拟收购衡阳粤丰55%股权

3、同益中：2022年净利同比增226.74%

4、瀚川智能：2022年净利润同比增长109.36%

5、天德钰：2022年度净利润同比下降60.59%

6、森麒麟：控股股东等拟增持公司400万股-700万股股份

7、国检集团：董事长马振珠增持5万股公司股份

8、上海沪工：控股股东拟减持不超3%股份

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！