【金鼎观点】

1、周二市场继续上攻，量能整体一般，沪指再度来到3300点一线，这个位置很关键，如果能够拿下，3580点前理论上没有过多的阻力！但是这个量能感觉又不靠谱！

2、如果想成功拿下3300点，权重板块必须发力，目前情形看，似乎银行板块的相对靠谱一点，整体市盈率低，调整充分！

3、人工智能方向整体调整，不过应该没有结束，后面关注强势的，其余的目前机会依然不显性！

4、短线情绪确实不佳，目前高度仅仅是两板，真的是好造孽，所以最近市场没有接力的资金了，属于情绪冰点！

5、特斯拉近日向欧洲监管机构提交了车辆变更申请，证实最新自动驾驶硬件HW4.0即将量产上车。根据行业信息，HW4.0性能预估约为HW3.0的2-4倍，最大的变化是加入了4D毫米波雷达。

【题材掘金】

煤炭：由于复工复产进度相对缓慢，当前港口库存和社会库存都在攀升。其中北方港口库存量即将超2600万吨，是近7年来的库存高位。根据CCTD25省终端库存数据，当前的全社会库存也处于近几年的相对高位。我们看到春节过后，复工复产速度未及预期，整个下游产业的需求启动缓慢，一定程度抑制了需求的快速提升，当前的日耗数据，无法尽快缓解高库存以及煤炭供给端快速增长带来的压力。但中长期来看，煤价仍有反弹可能，原因在于，当前宏观氛围较好，经济复苏仍然值得期待。1月企业中长期贷款同比增长1.4亿元，有望推动实体经济边际向好，煤炭需求在下半年有望迎来超预期增长。

　　海外煤价下落，高卡煤溢价逐渐回归。当前海外煤价出现了回落，部分地区出现一定运力紧张，印尼、澳洲仍受台风等气候问题的影响，库存出现积压，而南非因长期受到铁路发运问题的影响。此外，高卡煤的溢价也在回归正常水平。2022年，高卡煤需求旺盛，澳洲6,000卡相比澳洲5,500卡煤价溢价最高曾达到277美元/吨。然而随着全球煤炭欧洲天然气价格的显著回落，世界煤炭格局逐渐宽松，澳洲6,000卡煤价在一个月内从402美元/吨下跌到目前的245美元/吨。数据中可以看出，高卡煤溢价的收窄显示海外煤炭市场供需格局在逐渐宽松，全球煤炭价格中枢有望迎来下移。

风险提示：稳增长政策不及预期；需求不振；煤价大幅下跌等。

电子：半导体：（1）看好半导体产业链自主可控，国产替代已逐渐步入深水区。2月15日，就美日荷限制向中国出口相关芯片制造设备事件，中国半导体行业协会发布严正声明，明确提出三个“反对”，并强烈呼吁共同制定维护全球半导体产业生态健康发展的规则；（2）车载芯片需求确定性高，IDM厂商加速产能扩张，凭借成本优势和工艺壁垒有望缩短交货周期以此来获得更多市场份额。据中国台湾《经济日报》17日报道，英飞凌、瑞萨、德州仪器、Rapidus等企业均启动建厂计划，业界估四家扩产投入的金额超250亿美元，恐削减对台积电、联电等晶圆代工厂既有的委外代工订单；（3）受益于工业物联网、数据中心、汽车等细分领域需求提升，格芯、华虹半导体等晶圆代工厂2022Q4业绩表现较为亮眼，2022Q4华虹半导体营收达6.30亿美元，同比+19.3%，毛利率上升至38.2%，同比+5.7pct；2022Q4格芯实营收21.01亿美元，同比+14%，调整后毛利率30.1%，创下历史新高。

消费电子：伴随下游需求复苏、库存持续去化以及苹果链首款VR/MR头显发行窗口期在即,消费电子板块有望迎来景气回升。据彭博社的最新报道，苹果选择在WWDC大会（WWDC大会一般会在6月举行）发布VR/AR产品，将其命名为RealityPro，售价3000美元左右。

面板：MicroOLED面板具有超高清分辨率以及轻薄化的特点，这使其成为混合现实（XR）设备应用的优质选择。据韩媒TheElec报道，Meta将与韩国零部件制造商SK海力士和LGDisplay合作开发MicroOLED面板。其中，SK海力士将为芯片生产晶圆；LGDisplay负责将OLED沉积在晶圆上，然后切割成MicroOLED面板。

风险提示：中美贸易摩擦；下游终端需求不及预期风险；国产替代不及预期。

【要闻速递】

1、美股三大指数全线下跌，道指跌2.06%，纳指跌2.50%。　欧洲时间周二，欧股主要指数集体下跌，截止收盘，英国富时100指数21日报收于7977.75点，比前一交易日下跌36.56点，跌幅为0.46%；法国CAC40指数跌幅为0.37%；德国DAX指数较前一交易日下跌79.93点，跌幅为0.52%。

2、市场化转融资业务试点上线首日平稳运行，机制改革本身不会推高价格。

3、265家、总市值22万亿！上交所：打造一批旗舰型央企上市公司！

4、开年如何拼经济？多地政府抢跑数字经济赛道。

【公司公告】

1、新疆天业：拟向控股股东转让天业节水38.91%股份

2、银座股份：子公司拟以4.01亿元挂牌转让德州市银座大厦

3、思源电气：拟不超2.88亿元收购烯晶碳能19.22%股权

4、ST华英：公司预制菜产品已在线上和线下多渠道全面铺货

5、芯源微：2022年净利同比增155.31%

6、珠江啤酒：2022年实现净利润5.98亿元，同比下降2.13%

7、新疆交建：2022年实现净利润3.55亿元，同比增长40.51%

8、科德数控：国投创业基金拟减持不超5.94%股份

9、威龙股份：仕乾投资拟减持不超6%股份

10、易明医药：控股股东计划减持不超5%公司股份

11、畅联股份：嘉融投资拟减持不超4.24%股份

12、佳禾智能：两名股东拟合计减持不超4%公司股份

13、特发服务：嘉兴创泽拟减持不超4.66%公司股份

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！