【金鼎观点】

1、周末消息相对平静，一月社融数据还算不错，不过对市场影响较为有限！

2、chatGPT概念继续发酵，预计本周继续表现，不过建议以核心题材的为主，本周将会出现分化！

3、一月份汽车产销数据都不理想，同比分别下跌34%和35%。不过这有春节提前的因素，2021年春节是在2月中旬，而今年整个下旬全国都在放假，预计2月份会回暖！！！

4、茅台集团增持148330股贵州茅台，差不多3亿市值。此前茅台公布过最低增持15亿-30亿股票，所以还会再买12-27亿。目前对行业刺激应该有限！

5、钙钛矿以及固态电池本周继续跟踪看看！

6、在成交量低迷的背景下，市场不会有太大的作为，继续看震荡！！！机会在题材！

【题材掘金】

AI硬件：ChatGPT市场关注度已经从应用层、模型层向日渐不足的算力层蔓延。

　　2022年11月30日，由包括埃隆-马斯克和山姆-奥特曼等人创立的OpenAI公司正式对外发布聊天机器人软件ChatGPT，并迅速在全球范围获得大量用户青睐。ChatGPT1月月活跃用户达到1亿，是史上月活用户增长最快的消费者应用，而近日ChatGPT因用户量激增而频繁宕机，更加体现了ChatGPT对算力层的高度依赖。从二级市场投资角度，我们认为市场关注度已经从应用层、模型层向日渐不足的算力层逐渐蔓延，算力层主要包括核心逻辑训练芯片GPU、CPU、FPGA等，以及配套PCB、连接器等部件。

　　算力保障人工智能技术飞速发展，GPU支撑强大算力落地。

　　ChatGPT应用场景下的GPU通常指GPGPU，去掉GPU为了图形处理而设计的加速硬件单元，保留了GPU的SIMT架构和通用计算单元。所以对于ChatGPT场景下的AI训练、矩阵运算等通用计算类型的任务仍然保留了GPU的优势，即高效搬运，运算，重复性的有海量数据的任务。国内公司海光信息的DCU产品归属的GPGPU范畴，可广泛用于包括ChatGPT所处的人工智能及大数据等领域。

　　PCB&连接器满足算力数量需求，广泛应用数据中心领域。

　　ChatGPT大模型的特点带来了陡增的算力需求，仅GPT3模型就需要上千片A100芯片超一个月的训练时间，其中包括1750亿个参数、45TB数据量。服务器、交换机等作为算力的载体和传输硬件，将极大提升PCB和连接器等部件的用量。以传统核心算力板卡供应商胜宏科技为例，公司支持主要供应英伟达A100+H100的板卡，单价较高。连接器公司鼎通科技的通信数据中心业务占比高达60%，公司I/O连接器、CAGE和背板连接器产品直接供应安费诺、莫仕、泰科等头部公司，最终应用于数据中心与服务器领域。

风险提示：AI技术落地不及预期；国际关系风险等。

证券：当前，券商PB估值为1.39倍，处于十年来12.70%的历史分位，具有较高的安全边际。全面注册制改革启动，打开券商投行业务空间，推动券商通过部门协同，从通道中介转型为专业金融服务机构。从长期来看，作为我国经济转型的重要抓手，券商会长期受益于资本市场制度改革以及财富管理大时代的红利。从发展趋势来看，行业整体向专业化、差异化、特色化发展，重点关注市场情绪改善背景下弹性较大的互联网券商及资本实力、风险管理能力、研究定价能力、业务布局方面均有优势的龙头券商。

风险提示：市场下跌对券商业绩与估值修复带来不确定性；金融监管趋严；市场竞争加剧；创新推进不及预期等。

【要闻速递】

1、外资机构近期频繁调高对中国经济增长的预期。高盛研究团队10日在其网站发布的最新报告指出，预计2023年中国四个季度经济平均增速6.5%，中国经济加快恢复将提振全球经济增长。数据显示，从2022年11月7日以来，被誉为“聪明资金”的北向资金已经连续13周净流入A股。

2、北交所两融业务今日启动，安信证券、海通证券、山西证券、中金公司、信达证券等66家券商已开通融资融券交易权限。此外，包括诺思兰德、华岭股份、海希通讯、贝特瑞等在内的56家北交所上市公司被纳入融资融券标的股票名单。

3、统计数据显示，截至目前，已有12家稀土上市公司披露2022年业绩预告或快报，除包钢股份外，全部预喜。业内人士表示，稀土价格的政策底已明确，2023年国内稀土指标增速或放缓。在供应格局持续优化和需求有望迎来全面复苏的背景下，稀土价格上行通道或已开启。

4、2月12日晚间，万科A(000002)定增方案出炉。公司计划募集资金总额不超过150亿元，用于旗下11个房地产开发项目和补充流动资金。此次万科定增计划如能顺利实施，将成为地产行业去年股权再融资重启以来最大规模的定增。

5、广西南宁房贷年龄期限可延至80岁，个别房企明确表示“已在跟进”。

【公司公告】

1、宝利国际：终止公司控制权变更事项

2、格灵深瞳：现阶段不具备提供ChatGPT相关产品和服务的能力

3、均瑶健康：“味动力”品牌部分产品出厂价上调3%-6%不等

4、杭州银行：股东解除一致行动关系公司实控人变更

5、欧派家居：大股东、副总裁姚良柏拟减持不超0.33%股份

6、赛特新材：实控人及董监高拟合计减持不超3.02%股份

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！