管理 持续更新【可持续逢低关注300151昌红科技】
核心逻辑：昌红科技是国际国内双循环:全球高端塑性耗材供应链转移+国内IVD集采缓和受益标的+生育政策利好频发三胎题材持续发酵公司深度涉及辅助生殖领域。
公司主营：公司主要产品包括为医疗器械及高分子塑料耗材、办公自动化（OA）设备和模具产品。其中：医疗器 械及高分子塑料耗材主要为客户与市场提供基因测序、辅助生殖、生命科学实验室及 IVD 诊断产业链的耗材 和试剂、以及标本采集＆处理系统服务；OA 设备产品主要为客户提供打印机、复印机核心精密结构件、引 擎部件以及整机组装；模具产品主要为前述领域提供精密模具的设计与制作，为其产品的生产提供工程支持。
市场空间：根据我们测算全球医用塑料耗材市场规模接近1000亿元（仅考虑体外诊断、基因测序、辅助生殖、样本采集处理、生命科学等领域）。
竞争格局：目前全球高分子塑料耗材定制化核心供应商主要在海外，下游海外龙头企业客户对于核心供应商认证的过程极其谨慎且严苛——以昌红科技为代表的国内企业的生产技术/质量管控水平不断提高，从模具设计、制造到塑性产品输出的一站式、定制化的提供非标产品能力形成一定竞争壁垒，有望更大份额的享受产业链转移的红利。同时由于IVD集采缓和,国内客户放量的同时对质量也更重视，对于昌红提供的高端塑性耗材需求大增。
行业趋势：一方面海外供应链受新冠疫情影响，导致海外龙头开始选择与国内供应商深度合作；另一方面未来国内IVD集采有望常态化，预计海外巨头和国内企业都将顺应集采趋势，进一步加快生产供应链的的本地化，未来将进一步助推海外供应链份额向国内领先企业转移。

中长期展望
1）公司和罗氏之间的合作订单有望逐渐增大，化学发光反应杯产品为目前主要看点，整体来看罗氏订单未来五年之内有望为公司贡献近五亿营收。
2）其他跨国巨头如西门子、赛默飞等有望和公司展开进一步合作，新增订单可期。
3）国内方面拥有大量现金流的体外诊断企业随着自有产品上市预计也会有和昌红合作预期。已有合作的企业(迈瑞等)有望加大订单。
4）同时公司还有晶圆载具业务规划（跟鼎龙股份成立合资公司）。
5）1月17日，国家统计局局长康义在国新办发布会披露数据称，2022年年末数据显示，中国总人口数量较上年减少85万。据媒体报道，这是我国近几十年来人口总数首次出现负增长。四川生育登记取消结婚限制引关注，广东、陕西等省份也已放宽。国家和地区未来会持续有扶持生育率提升的政策利好，辅助生殖行业未来或将维持长时间的高景气度。公司深度涉及辅助生殖领域，对公司的业绩提升或将产生积极作用。
盈利预测及估值：公司发布2022年业绩预告，2022年公司预计实现归母净利润1.35亿元至1.56亿元，上年同期为1.12亿元，同比增长20.71%-39.48%。其中非经常性损益对净利润的影响金额预计为 1,000 万元，主要为政府补助及理财收益。扣非归母净利润1.25至1.46亿元，上年同期为0.88亿元，比上年同期增长42.64%-66.60%。我们坚定看好公司长期发展趋势及增长空间。预计2023-2024年公司归母净利润分别为2.57/3.94亿元。 $二三四五(SZ002195)$ $久其软件(SZ002279)$ $科大讯飞(SZ002230)$ $中航产融(SH600705)$ $中远海科(SZ002401)$ $拓尔思(SZ300229)$ $黑芝麻(SZ000716)$ $美吉姆(SZ002621)$ $巨轮智能(SZ002031)$ $今飞凯达(SZ002863)$ $歌尔股份(SZ002241)$ $科远智慧(SZ002380)$ $成飞集成(SZ002190)$ $汉王科技(SZ002362)$ $赛为智能(SZ300044)$ $通达动力(SZ002576)$ $黄河旋风(SH600172)$ $视觉中国(SZ000681)$ $广东鸿图(SZ002101)$ $远大智能(SZ002689)$ $领益智造(SZ002600)$ $川大智胜(SZ002253)$ $海得控制(SZ002184)$ $爱仕达(SZ002403)$ $竞业达(SZ003005)$ $华源控股(SZ002787)$ $烽火电子(SZ000561)$ $达意隆(SZ002209)$ $飞龙股份(SZ002536)$ $万润科技(SZ002654)$ $禾盛新材(SZ002290)$ $同为股份(SZ002835)$ $瑞鹄模具(SZ002997)$ $众兴菌业(SZ002772)$ $珠江钢琴(SZ002678)$ $宁波精达(SH603088)$ $文灿股份(SH603348)$ $恒久科技(SZ002808)$ $高斯贝尔(SZ002848)$ $光洋股份(SZ002708)$ $襄阳轴承(SZ000678)$  #钙钛矿电池板块持续拉升#  #比亚迪2022年净利润预增超4倍#  #ChatGPT带火AIGC概念股#