【金鼎观点】

1、周二市场的调整暂时是正常的，北上资金依然积极涌进，只不过量能确实缩得太快了，不利于行情演绎！

2、就热点看，依然相对匮乏，主流资金无法下手，半导体的持续性目前不好判断！

3、券商积极活跃是好事，不排除会出现券商领涨龙头，再就是多元金融继续跟踪！

4、2022年全国居民人均可支配收入36883元，比上一年名义增长5%，扣除价格因素实际增长为2.9%。这包括没有收入的老人和孩子，所以看起来较低！

5、北上资金继续净买入92.88亿，整个1月份累计买入891亿，创历史最高单月净买入。内资依然信心不足，这是个问题！主要还是以前跌的时候太久了，信心不好恢复！

【题材掘金】

商贸零售：2022年12月社消增速高于市场预期，尤其是中西药品受益于相关药品囤货需求提升，零售额同比增长39.8%，明显高于其他可选消费。但整体而言，12月疫情影响犹存，可选消费品仍相对承压。我们相信随疫情影响逐渐减弱，2023年零售行业及可选消费将保持逐季改善态势。短期重点关注黄金珠宝等节庆相关场景消费，长期关注线下零售行业整体复苏进程。

风险提示：疫情负面影响超预期；地产后周期影响部分子行业收入增速；渠道变革大势对现有商业模式冲击高于预期。

航空：（1）恢复节奏来看，春节前总体数据呈现向上趋势，考虑大部分高校在春运开始前已经放假，该部分客流过往占比20-30%相比19年几乎完全缺失，此外国际航班客流仍处低位，总体客流恢复至19年同期近80%，我们认为已属超预期。展望后续，节前客流若进一步上行和超预期，反映出民航客流极强的韧性，节后客流更可期待，我们预计春节后返程高峰叠加+全国大部疫情结束+复工复产和经济回暖，行业基本面开启快速上行。

　　（2）行情演绎来看，在经历政策快速释放后，行业由政策演绎过渡到基本面演绎，而短期疫情影响后，行业基本面有望伴随着疫情修复和政策推动得到显著改善。积极把握疫情复苏关键布局期。

风险提示：宏观经济不及预期；疫情冲击超预期；政策不及预期；油价和汇率大幅波动风险；相关假设测算偏差风险。

【要闻速递】

1、美股涨跌不一，道指跌1.14%，标普跌0.20%，纳指涨0.14%。欧股主要指数涨跌不一，截止收盘，英国富时100指数跌幅为0.12%；法国CAC40指数涨幅为0.48%；德国DAX30指数涨幅为0.35%。

2、国资委：推动央企资源整合，强化稳投资措施。

3、各地数据交易所建设掀热潮，数字经济成为高质量发展关键引擎。

4、随着大量资金借道ETF抄底A股，市场上出现越来越多权益ETF“巨无霸”。数据显示，截至1月16日，华泰柏瑞沪深300ETF规模超过800亿元，成为全市场首只规模突破800亿元的权益ETF。

5、国资委：加快推进央企重大投资项目建设进度，力争形成更多实物工作量。

【公司公告】

1、隆基绿能：拟投资年产100GW单晶硅片项目及年产50GW单晶电池项目

2、赛轮轮胎：拟8.33亿元投资非公路轮胎技改项目

3、遥望科技：由于时间等因素，未能促成与央视春晚直播带货合作

4、宁德时代与蔚来签署全面战略合作协议

5、汤姆猫：多款产品获2023年第一批国产网络游戏审批

6、多氟多：公司半导体级产品供不应求 正在努力扩产

7、完美世界：2022年净利同比预增268%-290%

8、美联新材：2022年净利同比预增350%-469%

9、锦鸡股份：股东拟合计减持公司不超5.63%股份

10、百合股份：广发信德拟减持公司不超3%股份

11、禾望电气：股东拟减持不超2.49%公司股份

12、新光药业：和丰投资拟减持公司不超2%股份

13、中闽能源：控股股东一致行动人拟减持不超1.26%股份

14、如意集团：股东被动减持5.58%公司股份

15、密尔克卫：拟2000万元-3000万元回购股份

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！