管理 本月北向资金大幅净流入已近去年全年30%！它青睐谁？ 昨晚资本市场高度关注的最重磅数据——第一大经济体美国CPI昨晚公布：12月未季调CPI同比升幅从7.1%放缓至6.5%，符合预期。华尔街普遍认为，预计接下来的几个月，美联储加息速度会放慢。美国费城联储表示，最糟糕的通胀飙升已经结束。 与此同时，全球第二大经济体中国的CPI也在1月12日公布，2022年12月，全国居民消费价格（CPI）同比上涨1.8%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。国内机构预计2023年我国CPI将继续保持温和水平，随着疫情防控措施优化，我国内需开启复苏进程，将推升核心CPI的修复，并主导CPI中枢的回升。 蓝星上的老大和老二的通胀数据看上去虽然差别挺大，但对市场的影响都是偏正面，因此A股和美股的都以上涨来回应。数据向好其实市场资金早有预期，人民币汇率大涨就是明证。作为市场“聪明钱”的外资近期就以买买买的实际行动来证明对于中国资产的青睐，而不是口嗨。北上资金在经历去年9月、10月份大幅流出后开始转为净流入，12月陆股通当月累计净流入350.1亿元，今年开年以来截至1月9日，本月北上资金累计净流入规模已达277亿元，已经接近去年全年30%，近期人民币汇率持续升值，创下了去年8月中下旬以来新高，我们认为人民币升值有利于增强市场信心，北上资金后续净流入的趋势有望进一步延续。 我们可以看到2019年末疫情爆发以来每当北向资金转为净流入后，市场都将迎来一波上涨，持续时间至少在三个月以上。由此可见，至少一月份，A股上涨概率还是挺大的。目前两市的成交量来看还是比较拉胯，很明显，与外资不断买买买相反，内资在节前还是很犹豫，不敢下场大力猛干，提前进入放假状态了。 从外资配置A股的持仓占比变化情况来看，2022年12月份外资加仓食品饮料、家用电器、休闲服务、医药生物和银行等行业，减仓电气设备、化工、电子和机械设备等行业。外资正在抢跑入场，市场正在转向业绩驱动的第二阶段，配置逐步由均衡转向业绩弹性，全年关键做多窗口已开启。建议关注受益市场流动性持续好转和扩散的三类“洼地” 及2023年业绩有较大同比改善空间的数字经济、药品耗材和器械、风光储，机械和军工板块中细分材料和设备领域，地产链中建材、家居、家电等后周期品类。