【金鼎观点】

1、市场周一再度上攻，北上资金继续净买入，这是个好现象，不过赚钱效应依然不明显！

2、由于北上多少还是讲究基本面的，所以相对来说，白酒，光伏龙头都获得净买入，但是，鉴于市值也比较大，所以上涨不明显！

3、上周表现最好的光伏周一调整，不过依然可以跟踪下，上游材料大降价，有利于下游利润空间提升！有利于装机量提升！

4、信创，医药资金之前沉淀比较深，时不时都会爆发下，希望后面还能有好的表现机会！

5、董承非向旗下基金持有人客户做年度汇报，高达三万人参加了这场在线路演。董承非曾是兴全基金分管权益投资的副总经理，是管理规模超过500亿的顶流基金经理。路演中坚定看好新能源！估计会对今日行情有较大影响！

6、沪指到了关键位置，看能否一举拿下下降趋势线！需要量能配合！

【题材掘金】

医药生物：医保谈判提升用药可及性，助力国产创新药商业化提速多款重磅肿瘤药、罕见病药参与竞逐，将大大提升用药可及性。1月5日，国家医保药品目录调整的现场谈判正式开始，此次谈判将持续四天。根据通过“国谈”初审的药品名单，此次谈判的药品涉及肿瘤、罕见病、新冠病毒感染治疗等343个品种，目录内原有品种145个，目录外新进品种198个，其中非独家竞价涉及品种预计38个左右。肿瘤和罕见病的治疗，临床上尚无法满足众多患者的需求，进入医保将大大提升临床用药可及性。其中首款国产双抗（PD-1/CTLA4）卡度尼利单抗、治疗年费上百万的国产CAR-T、罕见病Castleman治疗药物司妥昔单抗等多款重磅新药首次“开谈”。

　　医保盈余为创新药留出空间，以使更多患者受益。2022年1-10月，医保基金总收入23677.15亿元，同比增长6.9%，总支出19187.16亿元，同比增长0.9%，医保基金结余情况持续改善。2022年医保谈判的规则改变也主要聚焦在非独家竞价单元以及简易续约规则。我们认为国家医保局成立以来的多次医保谈判和多批次的集中采购为医保基金结余情况的改善做出了贡献，也为创新药留出更多支付空间，未来可使更多患者受益。

　　医保谈判助力创新药商业化提速，部分创新药企或将受益。以2019年和2021年进入医保的信迪利单抗和伏美替尼为例，两款产品均在进入医保后迅速放量。我们认为在靶点或机制竞争激烈的领域中，率先进入医保有望在商业化中占得先机，在残酷的市场竞争中获得生存机会。而相较于传统大药企，部分创新药企商业化能力较弱，其产品亦可通过进入医保，获得迅速推广的机会，提升患者可及性，以实现迅速放量，商业化提速。

风险提示：新冠疫情反复的风险；行业政策变动风险；创新药械临床研发失败风险；医疗事故风险；产品竞争风险等。

汽车：2022年特斯拉共交付131.4万辆，同比增长40.3%，这与公司2022年初设立的150万辆年销量目标和50%的增长率目标存在一定差距。特斯拉上海工厂全年交付71.1万辆，同比增长50.3%。但整体销售增速落后于我国新能源汽车市场平均增速。2022年下半年，特斯拉全球库存开始增加，产量远高于销量。这也与目前提车周期有所缩短相符合。

　　销量增长放缓，产能闲置、工厂减产将不可避免。我们预计2023年特斯拉年产能有望达到235万辆，大幅高于目前的销售情况。特斯拉股价下滑也能反映这一趋势，我们认为主要原因有两点：现有车型Model3和ModelY车型较老，缺乏竞争力；CEO马斯克为收购Twitter大额减持。

　　以价换量和提升产品竞争力成为特斯拉的选择。1月6日，特斯拉中国宣布调价，五款车型均已来到历史最低价。展望2023年，全新ModelS和ModelX将在上半年开启交付，Model3将迎来中期改款，产品力将有所上升。

　　我们认为特斯拉最大的护城河为其较高的毛利率水平。特斯拉汽车毛利率为27.26%，降价后仍存在较大盈利空间。在其他新能源产品价格上涨的同时，特斯拉有底气逆势降价，抢占更大市场份额。本次降价后，20-30万价格区间的新能源车型将受到明显影响，包括小鹏P7和G9、极氪001、比亚迪汉和海豹、问界M5和M7等，20-30万车型价格下探也将挤压15-20万车型的空间，这些车型的潜在客户将分流特斯拉。只有那些产品差异化大或者是价格段间隔大的产品才能在本次降价中少受到一些影响，国内中高端新能源汽车市场格局将有望重塑。

风险提示：汽车销量不及预期；汽车产业刺激政策落地不及预期；市场竞争加剧的风险；芯片等关键原材料短缺及原材料成本上升的风险；疫情控制不及预期。

【要闻速递】

1、美联储官员表示基准利率可能超过5%，美股三大指数冲高回落，道指跌0.34%，纳指涨0.63%，标普跌0.08%。欧洲时间周一，欧股主要指数集体上涨，截止收盘，英国富时100指数涨幅为0.33%；法国CAC40指数涨幅为0.68%；德国DAX30指数涨幅为1.25%。

2、港交所权益披露信息显示，短短半年的时间内，巴菲特已经累计减持比亚迪超过7000万股，套现大约150亿港元。

3、碳酸锂价格跌破50万元大关，促进动力电池、储能等生产成本降低。

4、岁末年初，在2022年年报披露即将拉开帷幕前夕，已有超70家上市公司宣布变更审计机构。监管层高度重视这一现象，多家公司因此收到问询函，变更原因、原审计机构是否有异议、新聘会计师事务所资质等问题是焦点所在。

5、银行“开门红”：大额存单火爆，净息差仍承压。

【公司公告】

1、长安汽车：2022年自主品牌新能源销量同比增加150%

2、上汽集团：2022年12月新能源汽车销量同比增长51.61%

3、大秦铁路：2022年12月大秦线完成货物运输量3606万吨，同比减少8.9%

4、通达电气：公司目前不涉及轮边电机相关生产及销售业务

5、节能风电：预计2022年净利润为14.2亿元-17亿元

6、金钼股份：2022年净利润同比预增153%至193%

7、智明达：两名股东拟合计减持不超3.03%公司股份

8、舒华体育：股东拟减持不超0.5%公司股份

9、青岛双星：股东拟减持公司不超8.95%股份

10、联发股份：股东拟减持公司不超1%股份

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！