【金鼎观点】

1、周四冲高回落，房地产方向继续分化，医药部分回落，不过也有新的细分出来！

2、成交量再度过万亿，不过依然属于量能不足，这点量，系统性的机会是没有的！只有结构性的机会！

3、抗原方向出线调整，连锁药店上涨，不过抗原方向可以继续观察下！

4、赛道方向新能源汽车冲高回落，继续观察，再就是白酒方向继续上攻，都是出于对经济好转的预期！

5、预计半年线会有反复，短期继续看震荡！

【题材掘金】

风电设备：地缘政治冲突叠加美元强加息周期，原油价格下行趋势明显

　　地缘政治冲突迟迟未能解决，高企的能源价格对欧洲企业起到显著的破坏作用，部分高能耗企业被迫关停位于欧洲的生产设施，甚至寻求迁移至其他区域。供应链的不稳定最终向下游传导，削弱了下游企业的生产意愿，全球经济的活跃性也受到影响。另一方面，随着美国为控制通胀进一步加息，全球经济增长放缓难以避免。对国际原油的需求也将下降。根据欧佩克月报，明年全球原油需求预计在9957万桶/日，相比上次预测减少10万桶/日。尽管欧佩克+机制下的成员国决定减产200万桶/日，但在需求疲软的大环境下，难以将油价支撑在高位。

　　能源安全政策引领，油服行业受益

　　今年以来地缘政治事件对于原油市场的冲击，表明了当前全球大宗商品供应链的脆弱性，在此背景下，保障国家能源安全成为工作重点。在油价中枢上行的刺激下，国内石油企业资本开支位于相对高位。资本开支的增长对于带动下游企业业绩起到积极作用。在强调能源安全背景下，国内企业增储上产需求有望跨越油价涨跌周期，对油服企业业绩持续利好。

　　需求稳定，煤企业绩向好

　　火电作为稳定出力的发电方式，对于电力系统的稳定运行仍起到重要作用。同时伴随着国民经济的稳步增长，我国电力需求仍在逐年提升，因此对上游煤炭存在刚性需求。在当前全球煤炭价格走高，海外进口煤炭总量下降的情形下，国内煤炭生产企业将承担填补缺口的重担。国内动力煤价格目前趋于稳定，但总体价格中枢相较于历史平均水平有明显提升。量价齐升下，看好煤炭企业利润增厚。

　　风电光伏装机提升，提振储能板块建设需求

　　能源转型目前是我国乃至世界的长期发展趋势。在《“十四五”现代能源体系规划》中，要求到2025年单位GDP二氧化碳排放量下降18%，非化石能源消费比重提升至20%，非化石能源发电量提升至39，电能终端用能比重达30%。“双碳”政策下，风电光伏装机容量快速提升。而风电、光伏发电具备不稳定的特性，储能作为重要调峰手段必不可少。特别是随着风电光伏装机容量的提升，对各省市消纳能力提出更高的挑战，风电光伏装机容量越多，储能需求也随之扩大。看好储能板块特别是新型储能相关企业，在需求刺激下快速业绩快速增长。

风险提示：欧佩克国家大幅增产；能源转型政策变动；新能源项目审批不及预期。

文化传媒：游戏：国内游戏版号发放数量减少，头部游戏越发稳固，手游集中度提升，《原神》等优质内容已成功带动相关公司成功出海，VR游戏也需要靠优质内容打开增量市场空间，而头部游戏公司技术、人员、资金更具优势，或更容易推出优质头部游戏。

    直播电商：在电商和社零大盘的渗透率有望持续提升，拓展空间仍大；超头部主播的陆续缺席带来流量格局重新分配，优质内容型MCN或通过补足产业链短板实现长期成长，优质内容创意型代运营公司或复用淘系经验拓展增长空间。

    Z世代内容型社区：Z世代平台用户规模距离头部综合型平台用户有差距，但Z世代具备更强消费能力与消费意愿，Z世代平台商业化潜力大；UGC社区有利于优质内容产出，维持高用户粘性，随用户年龄增长及消费能力提升，商业化空间打开在即。

风险提示：互联网政策的影响具有不确定性；疫情反复对电商行业造成影响；国内游戏公司海外业务发展不及预期等。

【要闻速递】

1、美股涨跌不一，道指跌0.56%，标普跌0.09%，纳指涨0.13%。欧股三大指数涨跌不一，截止收盘，英国富时100指数跌幅为0.19%；法国CAC40指数涨幅为0.23%；德国DAX30指数涨幅为0.65%。

2、银保监会决定自2023年1月1日起开展养老保险公司商业养老金业务试点，试点期限暂定一年。银保监会表示，将密切跟踪试点进展，适时推广试点经验，推动养老保险公司更好服务多层次、多支柱养老保险体系建设。

3、11月A股明显反弹，外资回流趋势也愈发明显。从11月整体情况来看，北向资金全月大幅回流，单月净流入额达600.95亿元，为今年以来月度净流入额第二高点。截至目前，今年以来北向资金月度净流入额第一高点为6月，合计净买入A股729.6亿元。

4、12月1日，埃安、理想汽车、哪吒、蔚来、赛力斯等多家新能源车企发布11月销量或交付量数据，“涨”字当头。其中，理想汽车月度交付量创下单月最高交付纪录；赛力斯销量同比增幅最为显著，达到335.07%；小鹏汽车也逐渐走出前期的交付低谷，11月当月交付量环比增长。

【公司公告】

1、埃斯顿：拟6000万元受让亚威产业基金财产份额

2、威腾电气：拟定增募资不超10.02亿元

3、盛新锂能：全资孙公司拟继续收购HANTARA剩余49%股权

4、万科A:深铁集团提请股东大会给予董事会发行公司股份之一般性授权

5、康希诺：已耗资1.47亿元回购67万股A股股份

6、华夏幸福：拟筹划非公开发行股票，募资拟用于房地产项目

7、新疆交建：股东拟减持不超2.02%股份

8、三羊马：股东拟减持不超4.16%股份

9、跨境通：股东拟被动减持不超1%股份

10、宏柏新材：股东拟减持不超1.80%股份

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！