洪攻略投资日评

洪校长：“信息量巨大的一句话：探索建立具有中国特色的估值体系。

看来要牢牢掌握中国资产的定价权了。

这靠嘴肯定不行，必须凭实力说话。

必须牢牢抓住中国资产的定价权，需要进一步思考的是，哪类资产迫切需要抓住？哪些资产容易抓住？哪些资产不容易抓住？哪些资产必须抓住？

哪些行业我国有全球定价能力？房地产不存在全球定价，但我国有“基建”的全球定价能力，某些制造业也有，还有一些独有的东西有。要给中国资产重新定价，必须重塑中国资本市场，提升中国股市、中国券商等金融机构的资产定价能力。要提高定价能力，需要实力自信、制度自信、能力自信。

强调建立具有中国特色的估值体系，言下之意现在的估值体系对中国资产的估值存在问题，中国资产需要重新估值。那在监管层眼里估值不合理的地方有哪些呢？” 

趋势情绪围猎A

今天大盘指数收于3088.94点，两市成交量为8846亿，较上一个交易日放量353.5亿，今天是放量上涨，国企改革、基础建设、教育、通信、游戏、中字头和次新股较为强势。

市场整体，上涨1151家，涨幅超过5%的有111家，下跌3604家，跌幅超过5%的有239家，其中涨停41家（过滤ST股和未开板次新股），跌停20家（过滤ST股），连板8家，较弱于上一个交易日。

上一个交易日是日情绪周期的秋季回暖日，赚钱效应有所回升，但是亏钱效应仍有部分，从今天的数据来看，是日情绪周期的如冬日，赚钱效应急剧减少，亏钱效应大幅增加，指数方面再次出现了盘中快速拉升，尾盘回落的情况，跟上周五几乎如出一辙，当下市场有一部分人比较乐观，一部分人比较悲观，他们的力量相当，所以处于一个拉扯的状态。

板块方面，医药板块今天迎来了调整，龙头众生药业虽然还在继续拉升，但是已经明显的带不动了板块，板块内分化现象严重，后排补涨的也有走势较好的，医药板块资金介入深，不会直接死，后续会有反复的机会。信创今天没有什么强势的反应，昨天走强的个股今天都被摁了，且看后面几天是否会有反抽。

今天最亮眼的就是盘中中国联通拉板，带动了中字头和上证50的快速上涨，主要是因为管理层认为国企的估值体系有问题，在A股的特色资本市场中，需要给国企有一个新的定价，那么我们就要看后续会有什么样的动作了，如果国企的估值能重塑，那对行情的贡献会非常的大。

趋势事件围猎B

市场概述：今天各大指数涨跌不一，其中上证50指数上涨了0.66%，上证指数上涨了0.13%，沪深300指数上涨了0.01%，科创50指数下跌了-1.42%，中证500指数下跌了-1.04%，中证1000指数下跌了-1.59%，深证成指下跌了-1.18%，创业板指下跌了-1.83%。今日中字头、大金融、大基建等板块涨幅靠前，两市成交额共8846亿，较上一个交易日小幅放量了354亿。北上资金今日净流出了-7.59亿。

围猎温度：从个股表现来看，两市共有1151家个股上涨，下跌的有3604家，其中涨幅超过7%的65有家，涨停的41家（过滤ST股和未开板新股），跌幅超过-7%的有55家，跌停的有20家（过滤ST股），从涨跌停家数、涨跌幅超7%以及涨跌家数比来看，市场整体温度较上一个交易日大幅下降。从事件围猎温度计来看，今日市场的围猎温度处于温热的状态，两市连板家数有8家，最高空间板5连板，市场围猎风偏小幅收敛。

最近市场沪强深弱，今日大盘指数在中字头的带动下盘中一度上涨了1%。中字头大爆发，主要因为近日易会满讲话要探索建立具有中国特色的估值体系，这是一个重大事件，是一个可以改变资本市场估值体系的事件，对于资本市场投资者而言意义重大，资本市场的估值体系有望迎来重塑。这对于机构而言更是一个重大利好，机构投资者是估值体系的主力军，此时机构投资者可以积极探索中国特色的估值体系，根据中国特色资产特色产业给予特色的估值特色的定价，这个需要投资者用真金白银重新定价的。

中国资产如何重新估值重新定价是一件大事，中国资产定价权应该掌握在我们中国人自己的手里，不应该被国外资本给牵着鼻子走，我们必须要制度自信能力自信。当下中国资产主要代表的有中字头以及央企国资，那些拥有全球定价能力的产业公司需要重新估值重新定价，那些中国独有特色的产业公司需要重新估值重新定价，以及哪些行业允许泡沫化？那些估值低的需要往上涨一涨来修复估值重新定价？那些中国领先的并能引领未来的产业行业可以泡沫化？那些需要靠泡沫化才能突破封锁实现未来的可以泡沫化？那些中国独有的特色产业可以给予中国特色的估值与定价？...若想重新估值重新定价，需要一定的能力自信。

总的来看场内资金还是有点不足，市场内卷有些严重，今日中字头大涨，近期表现较强的板块纷纷调整，今日中医药、新冠药物、数字中国相关的板块以及供销社等都表现的较弱，一方面是受新事件围猎的板块崛起所影响，今日有一部分聪明资金调仓换股到了中字头，有些是前期涨幅较多了短期需要调整，有些是受监管因素所导致的调整。从尾盘看，中国特色产业特色资产中医药板块还有资金回流修复，这个板块若给重新估值重新定价，可能会变得更加有意思，对于这样的板块，安全垫较厚的赢家可以多给一点耐心，慢一拍调整策略也没太大的关系。

市场短期博弈依旧比较激烈，投资者需要注意节奏，有些板块个股需要盘中根据盘面温度调整策略，前期踏准节奏的赢家依旧可以慢一拍调整策略的。此时务必要坚守流派原则，按照事件围猎六步曲参与围猎，如果感觉板块进入了较难博弈的阶段，自己在里面无法保有好心态，此时可以先离场观望，就跳出舞池，等最适合自己的舞步。事件很多，事件围猎的机会很多，只要有耐心，总会等到最适合自己的机会。

趋势季节围猎C

周二，大盘整体震荡调整。两市成交额8846亿元。北上资金净卖出7.59亿元，南下资金净卖出58.15亿元。

两成多个股收盘上涨。108只个股涨幅超过5%，41只个股涨停（剔除未开板新股和ST股），其中8只个股连续涨停，242只个股跌幅超过5%，20只个股跌停（剔除ST股）。

证监会谈提升国企估值，刺激中字头个股暴动，部分活跃资金转移阵地，医药、信创、半导体等前期热门区域被抽血，个股出现明显亏钱效应。

央企上涨暂时还是当事件刺激来做，能否发展成趋势性行情还有待观察，而医药等热门区域的调整，印证了我们周末的观点，就是大部分低位板块都轮动修复了一轮了，接下来震荡整理的概率很大。类似新冠相关药等爆炒过的细分领域，情绪回落期出现亏钱效应也很正常，只要不是在题材后期追高进去，都不会受大伤。

而横盘整理过程中要看两点，第一从场内形态来说，谁能横得更稳，未来从修复性行情走到趋势性行情的概率就更大，第二从场外逻辑来说，谁有进一步的基本面改善催化，谁就有可能先横盘突破走出趋势。这是一个场内趋势和场外逻辑的共振验证过程。

对于围猎C来说，我们主要矛盾就是在震荡整理过程中，跟踪板块的相对强弱和基本面催化。一方面，强势板块内部不缺交易性机会，可以H333滚动策略应对；另一方面，从趋势和价值共振，去挖掘潜在中期行情主线。这个我们边走边看。

价值季度牧场A

今天大盘指数盘中一度快速拉升，不过下午受创业板指数拖累，最终上证指数小幅收涨，创业板指数大幅收跌，行情分化非常明显。

伴随着昨天管理层的表态，今天围猎龙头天鹅倒下，带着一众高位热门股跳水，不过上午大盘指数维持着小区间波动的走势，市场反应相对良好。临近午盘，中字头基建板块大幅拉升，上证50指数一度涨至1.6%，相当强势，也顺势把整个市场给带了起来，不过下午在虹吸效应的影响下，资金显得不够用了，进一步加剧了近期高位热门股的下跌，最终带坏了市场节奏，大盘整体再度走弱。

下午行情虽然不尽人意，但是市场整体表现仍比较健康，大盘整体没问题。如果下午是共振向上，那将是启动新行情的信号，然而下午行情两极分化，相互拉扯，这意味着还需要继续观察，观察是否出现新城门立木+板块效应，带动大盘指数的行情。

之前中概股强的时候，消费板块表现不错，今天中字头大基建强时，消费板块也有不错表现，所以消费股可能不是那个领涨的龙头板块，但会有行情，配置+滚动策略应对。伴随着疫情受益的医药股下跌，今天民航机场开始有一定表现，跷跷板效应还挺明显，继续观察，等待右侧滚入信号，会越来越明显。医药板块中疫情受益股的炒作可能要告一段落了，这里的行情偏围猎，也不是我们牧场人重点关注的方向，痛无可痛的龙头公司是牧场主要关注方向，这类股票会继续跟随大盘节奏波动。

科技股盘中也有动静，不过下午被带了下来，继续观察，一旦大盘开始再次上涨，科技股里就会出现滚动机会。

【备注：股市有风险，入市须谨慎。以上内容仅为洪攻略复盘，不构成任何投资建议。】