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仇总好！好久没来了
山林居 / 2022-10-24 20:16 发布
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@仇彦英
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如何理当前的市场格局
近期股市的主要变化，不是简单的指数涨跌，主要应该是产业结构的调整预期。在A股市场中，利润结构一直是畸形的，表现为金融和垄断性行业贡献着主要利润，占比超过50%，但这些行业股价表现极差，估值非常低，成为拖累股指的主要因素。从企业改革的角度，它们需要更加积极，不仅是释放利润，更重要的是维护投资者利益。如果做不到这一点，同时它们又不得不让利于实体企业，那么，其对指数的杀伤力还会进一步增强，今天就是比较典型和极端的表现。
另一个问题是，经济增长来自于生产力的提升，生产关系则是提高效率，降低交易成本，显然互联网经济更多是生产关系的调整，是通过商业模式来提高生产力。于是我们看到国内互联网经济蓬勃发展，带动了一批互联网企业的发展，但目前其近乎垄断的商业模式，开始阻碍生产力的发展，面临被整顿和监管，其发展就会受到制约，互联网类股票的价格大幅度下降，其实就是对这种变化的反应。
当前，我们面临的最大问题就是生产力的进步，不仅来自于外部环境的不友好，因此需要发展科技产业，需要推动技术进步。从未来发展格局的角度考虑问题，我们的资源投入就会向科技类产业倾斜，而原有的垄断产业、互联网垄断性业务，都会受到削弱。显然，这就给出了我们的投资方向，就是积极参与到我们的短板行业中，新能源、半导体、数字经济、生物科技、航空航天等才是真正需要投资的方向。
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