【金鼎观点】

1、周二弱反弹，成交量继续萎缩，资金信心依然严重不足，影响进一步反弹；

2、美联储加息利空落地后不排除会低开高走，但是市场转向尚需要更多的因子；

3、周二轮到了半导体龙头三安杀跌，一线基金经理悉数被套，影响后续资金；

4、目前市场除了新能源汽车尚有共识外，其余的找不到合力的方向。

【题材掘金】

航运：油运正处由淡转旺的转换期，且近日伊核协议有所进展，如顺利达成，100万桶/天的原油供给增量有望带来油价的回落，全球原油的补库需求有望随之开启。我们看好旺季运价趋势性向上，叠加欧洲能源问题日益突出、补库存的预期有望持续支撑市场对行业进入景气周期的信心，TCE或易涨难跌；虽然当前集运运价下行趋势明显，但龙头公司因长协比例高，年内盈利能力受现货市场波动的影响较小，长协导致传统淡旺季失效后，更应关注欧美的库销情况，Q4圣诞旺季期间能否止跌企稳或对行业22-23年盈利能力具备决定性作用。在消费韧性、港口劳工矛盾的多重作用下，我们对行业中长期的需求并不悲观，历史上美联储加息对耐用品消费的影响均较为有限，且全球企业对库存管理的重心已从效率切换为安全。此外，随着中远海控高比例中期分红，我们认为公司内在价值有望得以提升。

风险提示：宏观经济复苏不及预期；疫情反复；油价汇率剧烈波动。

商贸零售：8月社会消费加速恢复，但近期疫情多发散发，消费场景仍受限、消费潜力有待进一步释放， 未来需重点关注疫情、防控政策、促消费政策等因素变化对行业影响。策略上，关注三条主线：（1）化妆品行业持续分化，头部国货品牌方在 7-8月淡季时，线上经营数据仍展现出一定韧性；（2）高粘性医美消费疫后逐步复苏，关注竞争壁垒深厚的医美产品龙头；（3）线下消费主线，关注黄金珠宝行业疫后复苏、龙头品牌集中度持续提升。

风险提示：疫情反复影响；企业经营成本费用提升。

【要闻速递】

1、美股收跌，道指跌1.01%，标普跌1.13%，纳指跌0.95%。欧洲时间周二，三大股指当天全线下跌，截止收盘，英国富时100指数跌幅为0.61%；法国CAC40指数跌幅为1.35%；德国DAX30指数跌幅为1.03%。

2、9月20日，上交所上市公司三季报预约披露时间出炉，上机数控、康缘药业拔得头筹，将于10月10日率先披露；剑桥科技、华铁应急将于10月11日披露。四方科技、三孚股份、双良节能、农发种业紧随其后。

3、今年以来，多地国企和国资表现活跃，已入主20余家A股上市公司，所披露的并购资金合计达百亿元级别，多地国资并购主体实现了成立以来首次与A股公司的联姻。（证券时报）

4、今年以来641家A股公司股权融资金额约1.22万亿元，三大行业股权融资规模超千亿元。

5、9月20日，随着锡装股份挂牌上市，深市主板上市公司数量达到1500家。

【上市公司公告】

1、爱康科技：实控人所持公司2.72%股份将被司法拍卖

2、三安光电澄清：“三安光电有相关人士中午在办公室被带走”报道不属实

3、旭升股份：获得国内某新能源汽车客户项目定点通知书

4、徕木股份：上海科技创业投资拟减持不超1%股份

5、美迪凯：丰盛佳美拟减持不超2%股份

6、海峡环保：瑞力投资拟减持不超过1.31%

7、罗曼股份：上海诚毅拟减持不超1.85%股份

8、思进智能：股东拟继续减持公司不超3.8%股份

9、德尔股份：控股股东之一致行动人拟减持不超1.79%股份

10、迦南科技：控股股东等拟合计减持不超4%股份

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！