【金鼎观点】

1、周二市场成交量萎缩到了极致了，亏钱效应明显，资金都很谨慎！

2、会议时间定了，这相对来说是个好消息，不过这对市场也不会有太强的推动作用！

3、巴菲特卖了比亚迪，拿了14年之久，真正的价值投资案例！

4、昨晚很多公司公布业绩，业绩公布期即将结束了！业绩好的也没受到市场的追捧，这个市场好难！

5、继续跟踪光热发电。

【题材掘金】

交运：国际航线再熔断，复苏节奏又生变。因近段时间美国航空公司的航班触发熔断指令而被中国民航局暂停，美国方面决定对中国航空公司的航班实施所谓“对等”措施。当地时间 8 月 25 日，美国交通部发布公告称，将从 9 月起暂停四家中国航空公司从美国飞往中国的 26 趟航班。航空弱需求边际改善确定性较强，需求底部二季度已现，国际国内都将迎来需求快速反弹；航空基本面依然是板块投资的最主要矛盾。中长期来看，供给增速放缓、需求恢复加快，票价弹性或将凸显，板块长期投资价值确定性较强。同时，机场将受益航空需求复苏，有望迎来业绩拐点。

风险提示：全球疫情反复风险；汇率大幅下滑；国内经济失速下行；第三方数据可信性风险；研报使用信息更新不及时的风险。

农林牧渔：1、生猪：从猪价上涨到稳定在高价区域带来估值修复。在 4 月份猪价超预期上涨的背景下，能繁母猪去化受到很大影响，支撑第一阶段基于低猪价带来产能去化的左侧投资逻辑事实上已宣告结束，随着 5 月份猪价稳住后并小幅回升，6 月份猪价超预期大幅回升，生猪板块已正式进入第二阶段，即猪价主升行情阶段，这一阶段对于经历了忽视、犹豫、确认和追逐，从产能去化阶段过渡到猪价主升阶段具有一些波折。但随着猪价持续超预期，市场对于反转的性质才会得到真正确认，而猪价持续维持在高位，将带来板块估值修复机会。

2、家禽：（1）白鸡方面，今年以来毛鸡和鸡肉价格有所反弹，这种价格变化更多体现的是产能过剩以及盈利上的调节，而非来自于产能收缩后的正反馈。当下，种鸡存栏高企是主要矛盾，这一主要矛盾没有出现改变之前，鸡价的反弹将是短暂且有限的，短期尚不具备板块性机会。

（2）黄鸡方面，黄鸡价格 7 月份以来持续上涨，行业均价已达到 9 元/斤，考虑到这一轮产能去化的实际情况，价格有望进一步上行，或将达到仅次于 2019 年的高度。三季度供给收缩明显，四季度需求端有边际改善，下半年黄鸡价格值得期待。

3、种植：全球谷物价格维持高位，种子需求保持高景气度。中长期来看，种子法修订有利于行业集中度提升和龙头公司市占率提高，转基因玉米种子商业化进程将持续推进，利好转基因研发布局早储备多的公司。

风险提示：重点关注公司业绩不及预期；突发事件导致市场行情大幅波动的风险；养殖行业疫病的风险；政策不确定的风险；价格波动的风险；极端天气的风险等。

【要闻速递】

1、美股三大指数收跌，道指跌0.96%，纳指跌1.12%，标普跌1.10%。欧洲时间周二，欧股主要指数涨跌不一，截止收盘，英国富时100指数跌幅为0.88%；法国CAC40指数跌幅为0.19%；德国DAX30指数涨幅为0.53%。

2、8月30日，据港交所股权披露数据显示，巴菲特旗下伯克希尔公司在2022年8月24日减持了133.1万股比亚迪股份H股，减持均价为277.1016港元，涉资近3.7亿港元。

3、工信部最新发声！388家专精特新“小巨人”企业A股上市，第四批企业名单即将发布。

4、截至8月30日晚8时，已有4838家公司披露了2022年半年报，上半年合计营收同比增长9.99%，合计归母净利润同比增长5.1%，经营性现金流净额同比大增199.26%，呈现出健康发展态势。具体到行业，受益于量价齐涨，资源行业龙头领衔高增长；凭借着提质增效，传统行业加速回暖。

5、财政部部署下半年积极财政政策发力方向，加大宏观政策调节力度，谋划增量政策工具。

【上市公司公告】

1、福耀玻璃：拟对子公司福耀美国及其子公司增资6.5亿美元

2、潍柴动力：拟分拆控股子公司潍柴雷沃至创业板上市

3、万华化学：下调9月份中国地区MDI价格

4、天通股份：碳化硅目前处于研发初期尚未形成销售

5、南方航空：上半年净亏损114.88亿元

6、牧原股份：上半年亏损66.84亿元

7、华泰证券：上半年净利润53.75亿元，同比降30.82%

8、正邦科技：上半年净亏损42.86亿元

9、康隆达：上半年净利润5618.93万元，同比增174.31%

10、津膜科技：股东拟减持不超2%股份

11、友讯达：控股股东拟减持不超1.5%股份

12、德恩精工：控股股东拟减持不超1.93%股份

13、振华股份：控股股东拟减持不超2%股份

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！