市场似乎基于鲍威尔在Jackson Hole的讲话提前price in 9月加息75个基点。不过我们研判是人为7月的议息会上的75BP已经是最后一次最大力度的加息，美联储上周五上的表态还是在重述他们对通胀的态度罢了，也就是通胀超预期就继续加息这个框架不变，但是这里核心的研判是美国通胀的趋势，我们还是维持美通胀高点已过的判断，下一次加息可能只有50BP，所以市场反应过度了！

而事实上，从一个偏长的角度看，其实美股下跌对A股中长期而言是利好！未来如果我们真有牛市，需要经济周期从异步到同步，美股先行下跌，探明底部也好！

我们周策略继续分析了光热发电以及煤炭方向！《衔接：继续跟踪！！！》大的逻辑已经分析过了，我们只对我们自己负责，不建议任何人盲从！

前者今日调整，不过后者今日上午倒是很好的机会，午后资金涌入，从跌到涨！！！今天算是逆袭了一把！！！

2. 据泸州老窖发布的2022半年度报告显示，该公司1-6月实现收116.64亿元，同比增长25.19%；净利润55.32亿元，同比增长30.89%。

总体看，煤炭，白酒，石油，保险的业绩今年还算稳定！但是对股价来说，似乎帮助不大！

3.   最近新能源车下跌主要原因是行业龙头跌跌不休有关系！

其实龙头的好消息太多，不但中报可以，年报预期也不错，卖方分析师纷纷上调到今年收入差不多3000亿附近，净利润接近300亿，这个估值肯定不贵的，周末在世界电池动力大会上，传出极氪汽车与问界即将上马麒麟电池，并且问界签下了五年合作协议。

4.   关注热泵概念！

综合效益高叠加补贴力度高，推动热泵在“煤改电”时期快速渗透：我国“煤改电”工程经历4大阶段，在此过程中，空气源热泵的渗透率程度明显好于其他采暖形式，例如，2016年北京“煤改电”市场采暖设备中热泵总占比为76.97%，其中空气源热泵占比为75.9%。主要原因为：1）空气源热泵相较于其他采暖形式综合效益更高；2）空气源热泵补贴力度较高。而欧洲多国自2020年以来推出了针对热泵的多项补贴政策，我们认为其也能从一定程度上减弱消费者对于空气源热泵初期投资成本较高的忧虑，加速欧洲空气源热泵的渗透。

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