【金鼎观点】

1、周一继续弱反弹，成交量依然没有有效放大，这不利于指数快速上升，如果还是这个格局，不排除继续下探！

2、我们一直跟踪看好的新能源汽车产业链继续表现，整体表现出色，我们会继续跟踪！

3、领跌的方向是房地产，公用事业，铁路，风电，银行等，稳增长方向表现不佳！

4、智能机器人方向继续表现，我们底部分析以来，累计涨幅不小了，继续跟踪！

5、创业板相对活跃，首板溢价效应比较好，这个大家要重视，目前的操作首先要选对方向，其次才是个股！

【题材掘金】

有色金属：1、上周铝价环比上涨，涨幅3.02%。伴随联储加息逐渐落地，大宗商品压制情绪得到缓解，电解铝冶炼厂的盈利水平逐渐回归成本线以上。基本面来看，供给方面，尽管冶炼产能有所提升，但是压力仍存。需求端，型材端企业开工率小幅下行，消费端相对仍处淡季，上周电解铝表观消费量下降近2.5万吨。整体来看，受到下游需求端一定的影响，铝价或继续维持反弹，但是持续性有待观察。总体而言，疫情对传统下游建筑地产、交通运输、电力等需求形成较大拖累。伴随国内出口增多及消费回升，国内铝库持续去化，在此背景之下，重点关注水电产能有天然优势，能源成本和结构具有优势的电解铝标的。

2、锂盐需求持续改善，复苏预期增强，锂电价格继续上行。需求端，新能源车6月销量数据有望助推锂电需求。产业链复工复产持续深入推进，复产速度加快；供给端，当前供给紧缺的现象依然在持续。国内原料厂家基本维持满产状态，但检修企业开工率逐渐提升，海外方面，供给依旧保持之前的紧平衡状态，整体供给增量相对有限。盈利端：锂板块业绩已呈现连续多个季度业绩爆发式增长，年内逐季提升概率大。因此，从供需多方面来看，当前锂价基本企稳，锂盐板块的估值将迎来持续修复。在标的选择上，一是可以关注成本压力迎来缓解的电池厂；二受利润上移的产业上游的锂资源公司。

3、稀土价格逐渐企稳，需求和价格共同推动板块估值修复。价格端，由于短期供需紧张格局加剧，中长期来看，受新能源市场发展前景乐观和重稀土原料供应难以增加的支持，产品价格下降幅度有限。需求端，随着当前上海复工持续深入推进，工业电机、新能源汽车、空调等需求正在恢复，随着疫情好转，港口正在恢复运输，海外需求也在有序增加。中重稀土市场上，整体呈现稳中偏弱格局，下游客户需求不高并且全球经济增长预期不佳。供给端，进矿数据仍有所降低，同时海外长期供给相对有限。国内方面，中重稀土由于环保等问题的限制，减产和停产现象严重。北方轻稀土矿受到的限制相对较小，而南方在开采指标受限的情况下，废料的冶炼分离由于原材料的供应问题，无法正常生产，尽管目前有一定挖采计划，但产出仍数量不多，且供给增加仍需要时间。长期来看，稀土目前和锂钴需求高增的逻辑相似，而国内供给端比锂钴要更优异，关注其拥有全球定价权的核心资产价格重估带来的机遇。

风险提示：宏观经济不及预期；磷酸铁锂需求不及预期；上游原材料价格过高。

交通运输：1、继续把握航空客运的复苏时点。截至目前，因防疫政策放松，至暗时刻已过，航空行业发展的大环境显著改善；同时国际航班逐步增班、客流量加速回升的预期持续明朗化，在动态把握“五个一”政策全面放开时点的同时，重点关注国际业务占比较大的头部航司。

2、新竞争格局下快递一线龙头迎来价值重估机会。多重政策面因素利好下，快递业拉锯近2年的恶性价格战或临拐点，未来快递公司的服务水平提升、用户体验改善将成为竞争重点。在此背景下，行业有望迎来盈利修复、价值重估的新局面。而快递一线龙头公司因具备更为扎实的资源底盘、网络规模，以及更高的运送时效、服务水平，伴随着新竞争格局到来，或将成为最大受益者。

风险提示：新冠疫情反复；航空出行需求不及预期；空运海运价格大幅下跌；跨境物流需求不及预期；国际贸易形势变化；物流需求下降；交通运输政策法规变化等产生的风险。

【要闻速递】

1、美股微跌，道指跌0.14%，纳指跌0.18%，标普跌0.28%。欧股三大指数微跌，截止收盘，英国富时100指数跌幅为0.14%；法国CAC40指数跌幅为0.18%；德国DAX30指数跌幅为0.03%。

2、三部门联合发文，大力推广节能与新能源汽车，强化整车集成技术创新，提高新能源汽车产业集中度，到2030年，当年新增新能源、清洁能源动力的交通工具比例达到40%左右，乘用车和商用车新车二氧化碳排放强度分别比2020年下降25%和20%以上。

3、证监会易会满：健全资本市场内生稳定机制，扩大高水平双向开放。

4、人民银行提出下半年七项重点工作 保持金融市场总体稳定，巩固经济回升向好趋势。

【上市公司公告】

1、四方光电：收到国内新能源主机厂2个项目定点通知书

2、金晶科技：目前国内碲化镉及钙钛矿电池市场尚处于起步阶段

3、孚能科技：拟投建赣州年产30GWh新能源电池项目

4、铁流股份：新能源汽车电机轴产品收到客户定点通知

5、天山铝业：与印尼本土矿业控股公司的交易事项正有序推进

6、小康股份：7月新能源汽车销量13291辆，同比增长316.78%

7、中通国脉：实控人终止筹划转让公司股份事宜，公司股票自2022年8月2日开市起复牌

8、秀强股份：上半年净利同比增长147.6%

9、海特生物：上半年净利同比增长161.49%

10、可立克：股东拟减持不超2.31%股份

11、江南奕帆：四名股东拟合计减持不超7.19%股份

12、威腾电气：股东拟减持不超过3.83%公司股份

13、康泰生物：多名董事、高管拟合计增持公司股票不低于4500万元

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！