【金鼎观点】

1、周四市场深幅回调，再度击穿半年线，市场主要是对资金宽松的担忧，技术上看，空头占优！

2、热点转换非常快，不利于吸引场外资金，所以都是场内资金博弈，目前工业母机概念热度升高，这个板块值得关注！

3、工业母机之前炒作过几波，这一次刺激因素较多，看竞价情况吧！

4、航天军工继续跟踪，目前普遍在相对底部位置，留意何时能够放量，如果放量就值得跟进！

【题材掘金】

电力设备：1、锂电：疫情后期复苏大超预期，下半年政策+供给双发力；技术端，迎来新技术迭代大年，关注产业链变革新机遇。中国：疫情复苏强于预期，下半年看好省市补贴刺激+年末补贴退坡前抢装+新车供给驱动等叠加带来的行业景气机会，上修全年新能源车销量预期至600万辆以上。欧洲：俄乌战争等因素导致上半年销量略显疲软，随着欧盟2035禁售协议落地，推动传统车企电动化转型加速，看好长周期确定性。美国：销量稳健增长，看好美国接棒欧洲成为新能源车下一个爆发主场。预计2022年全球新能源车销量超1000万辆。重点关注：（1）电池环节：盈利迎来修复拐点，下半年产能放量迎接销售旺季，技术层面迎接新技术爆发大年。（2）中游环节：负极和隔膜环节供需紧平衡延续、价格和盈利稳定；三元环节二季度盈利普遍超预期，技术层面高镍和中镍高电压两开花；铁锂和电解液环节关注以量补价逻辑和磷酸锰铁锂和新型锂盐新技术变化。（3）高成长型个股：自身基本面变化大，成长性高的α个股。

2、光伏：全球光伏装机需求景气度持续超预期，供应瓶颈环节迎来量利齐升，格局有望得到强化；N型技术加速推进，关注新技术导入带来的效率溢价。国内分布式高景气+集中式陆续开工，欧洲能源价格跃升加速能源转型，美国东南亚关税豁免带动装机需求修复，预期2022年光伏新增装机为240~250GW，同比增长约45%。硅料环节，预期8月检修完成+新增产能释放，供应紧张程度有所缓解；硅片环节，硅料+石英砂紧缺限制产出，产业链地位得到强化；电池片环节，盈利迎来修复，N型TOPCon率先投入大规模量产，溢价约1毛/w，HJT金属化降本速度或将超预期，有望提前实现量产经济性；组件环节，龙头凭借一体化布局带来的成本优势，有望加速推动格局优化。重点关注：（1）受益需求超预期及份额提升的一体化组件龙头。2）原料紧缺带来格局优化的硅片环节，推荐TCL中环、双良节能。（2）受益欧洲户用光伏/户储需求高增的相关企业。

3、风电：陆风招标高增带动长期成长性修复，海风地补落地，平价项目加速启动，未来需求高增可期。今年上半年风机招标近40GW，再创历史新高，成长确定性得到强化，全年预计装机56GW，其中陆上50GW，同比增长超60%。海风方面，广东、山东、浙江地补落地，支撑装机需求，当前已启动海风平价项目超22GW，预期全年新增装机6GW，明年装机规模或迎翻倍。主机方面，金风、远景、明阳上半年中标份额约20%，CR3超过60%，行业集中度显著提升。零部件方面，原材料价格下降带来盈利改善，下半年装机集中释放带来出货提升。塔筒方面，充分受益明年海风装机对塔筒需求的拉动。关注主机降本趋势和盈利确定性、低估值且中长期成长性有支撑及原材料价格回落带来业绩弹性的相关企业。

风险提示：新能源汽车下游需求不及预期；锂电行业竞争加剧风险；各国政策变化超预期下行；光伏供给瓶颈环节产能释放不及预期；风电主机竞争加剧；招标价格超预期下降；海上风电补贴政策不及预期。

汽车：特斯拉在二季度受到产能和供应链的制约因素较大，但依然实现了稳健的经营业绩，这展现出特斯拉强于竞争对手的经营效率，看好智能车领头羊特斯拉引领下的汽车产业变革机遇。整车方面看好混动战略步伐较快、新能源车发展卓有成效以及智能化领先的车企；零部件方面看好智能汽车发展带来的域控制器发展机遇及玻璃和内外饰龙头零部件供应商；关注特斯拉产品持续放量带来的产业链机会。

风险提示：供应链和产能在下半年依然有挑战， 对车企全年产销目标达成带来较大不确定性；全球经济下滑导致居民收入较少，影响汽车消费；智能汽车落地节奏推迟，用户对自动驾驶的接受度可能不及预期，另外自动驾驶汽车可能会造成黑天鹅事件，对车企品象和口碑产生不利影响；车企新推出的车型销量不及预期。

【要闻速递】

1、美股收涨，纳指涨1.36%，道指涨0.51%，标普涨0.99%。欧洲三大股指涨跌不一，截止收盘，英国富时100指数涨幅为0.09%；法国CAC40指数涨幅为0.27%；德国DAX指数跌幅为0.27%。

2、小微企业贷款支持力度加大，银行业资产质量保持平稳。

3、商务部等27部门：支持符合条件文化贸易企业上市融资。

4、7月21日，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华在光伏行业2022年上半年发展回顾与下半年形势展望研讨会上表示，今年上半年，国内光伏发电装机30.88GW，同比增长137.4%，这一数据已超过去年前十个月装机之和。（经济参考报）

【上市公司公告】

1、银龙股份：公司目前不存在钒电池相关具体产品未产生钒电池相关营业收入

2、明阳智能：“明阳智能将于港股上市”等均为不实信息

3、*ST未来：收购山东瑞福锂业等事项存在重大不确定性

4、华友钴业：与福特汽车和淡水河谷印尼签署合作备忘录

5、振华新材：上半年净利预增330.29%-363.39%

6、中国铁建：上半年新签合同金额13312.463亿元同比增长26.24%

7、立昂微：上半年净利同比增长140%左右

8、贵州茅台：上半年预计实现净利润297亿元左右，同比增长20%左右

9、赣能股份：控股股东累计减持1.94%股份

10、*ST海伦：美通公司拟减持不超3.31%股份

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！