最近看到一些财经博主在喷房地产行业。大致意思是房价崩了，经济重新洗牌，然后大家会过得非常好。这种无脑的言论，相信的人居然很多。真要如此一定会出大问题。吃亏的一定是普通大众。

  我们为什么能在四月份上海疫情还很严重的时候，就提前预判了后面会出一系列刺激经济的政策。并非我们有先知的神通。而是从宏观多方面进行逻辑推演。最重要的逻辑在于我们不能在经济差的时候还把地产泡沫给硬着陆了。为何这样讲？接下来细看。

  造成房地产现状并非三言两语讲得清楚的。虽说前些年房地产确实有绑架经济的这种说法。毕竟前面很多年我们的经济发展对房地产的依赖是非常大的。以致大到已经明显影响到很多其他行业的发展了。到了不得不变革的时候。但是那种说房地产倒下，其他行业就活了的说法是不负责任的，是站不住脚的。在《大国博弈（二）》里面我们就讲过房地产的泡沫不能大幅破灭。有兴趣回看这篇幅文章。

  如果房价崩了，并不是会是其他行业能活，而是造成巨大的危机。首先房价崩了，地价会崩。地价崩地方政府就没钱。因此很多财政收入靠房价支撑的城市中，有相当比例的地方政府就会破产。

  如果房价崩了，银行也得破产。因为银行是做资金生意的。其大部分资金来源于储户。他的自有资金占总量的资金比例是很少的。以企业财务角度来讲银行是高杠杆的企业。去年恒大爆出负债2万亿。全国的地产商、购房人欠银行多少万亿？

   地产商的贷款，我们不好去统计，但个人贷款是可以从统计局相关数据查得到大概数据的。国内大部分城市的首付比例30%，也就是说房子放在银行抵押，贷出70%。如果房价崩了，只要降30%以上，这些贷款就会出现呆坏账。银行会要求贷款人增加抵押物，否则银行没收房产，然后拿去拍卖。如果跌幅超过30%，银行呆坏账就会大量增加。用不了太久，就会有银行资不抵债。

  以中国目前的现状，如果房价崩了，最后几乎所有银行都会资不抵债。都会破产。那么一些没买房子的，或者你已经不缺钱的。不管你的钱存在银行是当养老用，还是准备给孩子上学的备用金，还是用来理财。总之不管什么钱，可能都会消失。因为当总池子出问题时，那一定会殃及池鱼。都是就是所有人都受损。

  当然上面这样你可能没什么概念，毕竟没有数据直接体现出来。那好，我就给你们说说数据。根据统计局的数据，17年、18年、19年、20年、21年全国楼市销售总规模分别为13.37万亿、14.99万亿、15.97万亿、17.36万亿、18.2万亿。也就是说前5年楼市销售总额近80万亿。按平均三成首付来计买房人从银行贷款超过55万亿。这些贷款其中大部分都不太可能一时还清的。

  而且上述仅仅是前5年，你要是上推到2010年或更早前的数据。一定会更多。别说上推到2010年以前，就是从2010年到2021年间的楼市销售总额都是超过130万亿。那个人在里面背的债有多大你可以很容易估算个大概出来。

  有的人可能会说，居民总存款截止2020年不是超过100万亿吗？照你前面11年的数据也不过就是几十万亿。你说得对，是的，截止2021年我们居民房贷余额已经达到70万亿。但前面的100万亿存款并不是平均在个人身上的。根据央行的数据显示，房贷已经占到我国城镇家庭总负债的75.9%，背负债务的家庭占比已经达到了56.5%。所以实际上很多人的收入除了支付日常开支及家里的各项开支外，他们的收入还要拿来还房贷。不会有多少钱存在银行里。

  因此，一旦当房价短期下跌超过30%，那么银行会要求贷款人增加抵押物，如果你没有新的抵押物给银行，银行就会为了不导致自己亏损，就会没收你的房子拿出去拍卖。这样很多人就会失去他们的房子。并且不仅仅是失去了房子，也失去了购房的本金。因为房价跌了30%，你的30%的本金就亏没了。

  如果房价崩了，其中还在贷款的年轻人有些人会断供，因为有些人在买房的时候首付款就掏空了六个钱包，要增加抵押物并不容易。甚至说非常困难。这些人一旦断供的话，那么他们不仅失去房子，而且以后不可能再贷款买房子（除非他后面全款买，否则不可能再贷到款）。

  更可怕的是一旦断供、停供。他们的首付款就打了水漂。而这些首付款的损失对他们来说不是一般的大。是极大的影响。有些家庭甚至耗费了几代了的心血。如果是男生，被迫断供的人可能失去婚姻的资格，也将终生失去生育子女的权利。

  中国的社会财富、改革开放40多年的财富大部分都是在房地产上面。前面我们有文章讲过我们的老百姓主要财富就是楼市里面。为什么要保它不是没道理的。如果房地产一旦崩盘，会消灭中国30%甚至50%的财富。让中国至少倒退20年以上。

  你们有没有推演一下，如果房价大幅下跌超过30%，然后很多人被迫断供，失去的不仅仅是房子，消费也更无从谈起了，并且当量够大的话，银行也会出问题。如果大多数银行都资不抵债的话，那几乎所有人都要受影响。带来的一系列后果不会比核爆小。在大国博弈系列文章中我们就有讲到美国最想引爆中国地产泡沫及企业债的泡沫。

  而且在其后续的文章里，我们提到过，全国大范围的楼市解禁政策也是为防止出系统性金融风险而作的一个动作。如果你一直在看我们的文章，相信曾经看到过。

  房地产的问题我们高层也是知道的，所以前些年一直提房住不炒。最好是能够以时间换空间。横盘渡过他的危险期。等后面经济发展大家收入高了，那目前的房价就不是什么问题了。然后后面在淡化房地产在经济中的比重。但是不能说直接掐死。

  客观上来说房地产占经济比重过大，他目前的问题也不是那种非常即白就能描述清楚的。要平稳的解决这个问题需要时间和智慧的。这个我们可以用股市的视角来看。比如电力行业。我们都知道煤电有污染。水电、风电这些等等是绿色电力。但是你能因为煤电有污染就全都停掉他吗？不可能对不对。

  在我们连续大力发展绿色电力，清洁能源这么多年，我们煤电占比仍然高达近7成。你说要是煤电一刀切那得变成什么样？别说经济发展了，估计连正常的生活用电都会有问题。工业直接就废了。经济发展更是无从谈起。但是我们在不断增加绿电比重，到后面我们绿电占主导时，那污染的问题自然也就解决了很多。你要改变你的能源结构是需要时间的。同样，这里也是如此，后续我们一样可以让房地产占经济比重慢下来，小下来。但是步子不能太大，一下子搞死。

  所以上面我们说了要解决这个问题，是需要时间和智慧的。但我相信，我们的管理层有能力解决好，不让其发生系统性风险。