陈浩南2022 2022年07月09日 10:25

【全面了解延安必康的营收和业务，探讨合理价格和市值！！！】

【1】，st必康，2021年营业额，足足76.63亿元，营收超高！！！

【2】，来看看st必康的营收构成：

其中：

医药商业营收：39+7.62=46.62亿元！！！

六氟磷酸锂：23.45亿元！！！

超高分子聚乙稀纤维：6.48亿元！！！

【3】，st必康，2021年医药营收足足有46.62亿元！！那么对比类似业务的，相同营收的其他医药上市公司，看看他们市值多少！！！

先来了解一下必康的医药制药：

（1），首先，延安必康制药生产中成药20余年，其产品品种超过400个！！！牛逼不牛逼！！！

（2），另外，其还先后完成了【五景药业】，【康宝制药】，【西安交大药业集团】，等多家国内知名药企的并购！！！

牛逼不牛逼！！！

上面的制药龙头，随便拿一家出来，其市值都值得多少亿！！！！！

再来看看：

不仅收购了多家制药龙头企业，另外还收购了两家商业医药龙头！！！

【瑞详医药】，【百川医药】！！！

牛逼不牛逼！！！

综上，延安必康，不仅自己是制药龙头企业，手里还有好几家制药龙头企业！！！两家医药商业龙头企业！！

标准的，制药和医药商业龙头！！！

去年医药总营收，46.62亿元！！！！

【4】，再来对比下，A股其他制药和医药商业公司市值多少！！！

随便对比几家：

达嘉维康，2021年营业额25.92亿，利润6800万，现在市值40亿！！！

采纳股份，2021营业额4亿，利润1.31亿，现在市值80亿！！！

st康美，2021年营业额41.53亿！！和延安必康的制药医药营收相当！！！市值呢！！！足足335亿！！！

那么，延安必康的制药和医药，市值多少亿！！？

不说和康美一样300亿市值，至少也值得50-100亿市值吧！！！谁能找一家，制药收入年营业额50亿，市值低于50亿的来看看！！？

【5】，看完了延安必康的制药医药，再来看了st必康的六氟磷酸锂！！！

st必康，六氟磷酸锂，2021年营收23.45亿！！！

这可是超级香的业务！！！直接供货给比亚迪等龙头新能源企业！！目前供不应求！！！

【6】，下面根据st必康的六氟磷酸锂营收，对比其他六氟磷酸锂企业！！

天赐材料，六氟磷酸锂产能3.2万吨，2021年六氟磷酸锂等材料，营收97亿，是st必康23.45亿的4倍！！！

但是市值足足1250亿，是st必康的足足15倍！！！

st必康的市值，仅是天赐材料的零头尾数。。。

多氟多，六氟磷酸锂产能2万吨，营收40亿，400多亿市值！！

天际股份，六氟磷酸锂产能8千吨，去年六氟磷酸锂营收才18.34亿，比st必康的23.45亿营收还少，现在是120多亿市值！！

综上，st必康，去年六氟磷酸锂营收23.45亿，光这一项，价值多少亿市值！！！不说和天际一样120亿，合理市值100亿值得吧！！！！

还有非常非常关键的一点，st必康，已经获批，新增扩产40000吨的六氟磷酸锂项目！！！！

st必康40000吨六氟磷酸锂如果扩产成功，比现在去年天赐材料的3.2万吨产能还要高！！！

天赐材料1200亿市值，st必康如果扩产成功，到时候合理市值多少！！！！

【7】，st必康，不仅有医药制造医药商业，不仅有六氟磷酸锂，还有超高分子聚乙稀纤维！！！！

st必康，年产能12000吨，全国第一！！！！全球第二！！！！

去年营收6.48亿！！！

st必康的产能是全国第一，那么对比一下全国产能第二的同益中，看看他的营收和市值是多少！！！

同益中，市值38亿，去年超高分子聚乙烯营收是2.24亿

同益中！！超高分子聚乙稀纤维产能是3320吨！！！

st必康的产能是同益中的三倍还要多！！12000吨！！

st必康，超高分子聚亿稀纤维产能12000吨，营收6亿多，均是同益中的三倍！！！

那么按道理，st必康的超高分子聚乙烯合理市值是同益中的38亿*3，价值120亿市值！！！！！

【9】，另外，st必康不仅获批了扩产40000吨的六氟磷酸锂项目，还获批了扩产20000吨的超分子聚乙稀纤维！！！扩产后，产能达到32000吨！！！全球第一！！

目前扩产工作和项目，已经在加速建设中了！！！

【10】，综上：

st必康，制药和医药营收50亿，价值50-100亿市值！！！！！

st必康，六氟磷酸锂营收23.45亿，价值100亿市值！！！！！

st必康，超高分子聚乙稀纤维，价值120亿市值！！！

综合到一起，至少价值270-320亿市值！！！

【11】，st必康，旗下46家子公司！！！各种医药，新材料，新能源等龙头公司云集！！！！

目前st必康旗下的资产有191个亿！！！净资产80多亿！！！！

今年一季度营业额，22.59亿，利润2.70亿，预期今年全年营业额100亿，利润10亿！！！

去哪里找这样的行业，这样的营收，这样的利润的巨无霸企业！！！！！

【12】，最后，再来做最后一个对比！！！

兆新股份！！！

相信很多人都知道这个股的名字！！！

那么来看看对比一下！！！

兆新股份，去年营业额，仅3.4亿，资产20亿，负债8亿，净资产12亿，市值现在是62亿！！！！

兆新股份，今年一季度营业额，仅0.63亿，利润负0.36亿！！！

各位看看，就一个兆新股份，市值都是60多亿！！！

st必康，集医药制药商业，六氟磷酸锂，超分子聚乙稀的超级巨无霸企业，难道市值仅70多亿！！？？

【总结】，最后说一下、根据对比，个人认为，st必康现在的合理市值270-320亿市值！！！

哪怕再对半，也至少值得150亿以上！！！！

接下来，六氟磷酸锂，40000吨扩产以后，

接下来，超高分子聚乙烯纤维，20000吨扩产以后，

到时候的市值，我认为，直追1200亿市值的天赐材料也非常有可能！！！！

现在仅70多亿市值，低估还是高估，大家应该心里很清楚了！！！

这两三天，主力狂扫便宜筹码，不停买入，特别是昨天，成交7.36亿，破最近半年最高成交量！！！

从18元跌到4.99元，而别的股，最近两个月都翻倍了！！！！

资金永远是最聪明的，如果不是都非常看好，昨天会买这么多吗！！！

最近三天都是，超大单，大单狂买！！！

现在底部放巨量拉升企稳，后市怎么走，懂得都懂！！！！！

不看好的的，恐慌的都走了，看好的，懂得，都在不断买入，究竟后面怎么走，会不会跟st博天一样，两个月涨回来，拭目以待！！！！

现在利空已经出尽，正在浴火重生！！大股东正在破产重整，正在引入国资大佬当新的实控人，马上发布中报预盈业绩预告，解决发债，解决违规担保，六氟磷酸锂扩产，六氟磷酸锂最近已经开始在涨价，下半年会加速涨价，超高分子聚乙烯纤维即将扩产完成，摘星摘帽，困境反转，一飞冲天，后面利好不断！！！

（本文仅个人分析，不构成投资建议，股市有风险，入市需谨慎！！！）

江南短评：

002411延安必康，公司所处的六氟磷酸锂新能源、超高分子量聚乙烯纤维新材料及中医药等几大产业赛道好，尤其是江苏久久九科技公司更是具有极大的产业价值，目前大股东重整正在积极进行中，极有可能某个国资接盘，2022一季报盈利2.7亿元，大幅度增长，态势良好。

公司近日因为历史遗留问题而被*ST，股价逆同板块惨跌，但前景应该乐观，各方面综合分析，最多再有一个跌停就可以逆转可能，打开跌停后盘中根据情况可以博弈性跟进，未来或有大惊喜，适合有经验的老手参与。

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