管理 风格转换，当前市场焦点风口在哪？几点小提醒： 昨

昨天的市场有多强？主力发动权重股，以煤炭、白酒、大消费为首的白马股齐齐大涨，带动上证指数跳空高开高走，一度冲击3400整数关口。按照这个速度，年度目标3700也用不了几天了。

创业板由于连续上涨，乖离率过大，尾盘收吊颈线，预示下半周或有震荡整固，修复超买的指标状态。在上升趋势中，最难得的就是调整机会，原本预计周二将出现短线低点，由于周一的大涨，这个调整补货的时间窗口将推迟至下半周。

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2.【HJT设备】

HJT板块继续高举高打，板块内的金刚BL、鹿S新材、京山轻J等标志性个股，纷纷涨停。

行业内利好不断。近期，像隆基、金刚BL等企业纷纷传出扩产的消息。据统计，目前行业内潜在的招标订单合同累计为18.6GW。到年末，招标总量可能会达到20-30GW。

光伏板块的行情很显然没有走完，除了已公布的数据之外。市场高度认可，光伏板块在中报业绩方面依然是最优之一。近期来看，光伏板块有四个方向值得关注，分别为：电池片、微逆、硅料和HJT设备，重点看好后面两个细分。

国内券商预计，到2025年HJT设备的市场空间大概率超过400亿元，行业年复合增速达到80%。

3.【机器人】

国际知名机构给出人形机器人的最强估值——120万亿，比去年元宇宙给出的蓝图都大。

报告给出的预测逻辑是，未来人工将逐渐被机器人所替代。到2030年，全球约有4亿劳动力被取代，由此得出市场的市值。由于人形机器人最快也要明年才能出厂，所以，我们用工业机器人做一下比对。

当下来看，传统工业机器人的领先制造业，大概率会受益于本次突发的利好，比如绿的谐B、双环传D等。

后续围绕机器人的炒作有多热烈，持续性有多强，能否复刻元宇宙的热度。我们要关注后续国际市场的反应，以及国内大厂的相应规划。

4.今天来说一个细分方向：汽车轮胎 概念。

汽车板块是拉动本轮行情的主力军，除新能源整车外，汽配中的锂电池、无人驾驶、汽车轻量化等板块都有轮动。今天，我们来挖掘一个相对低位的汽配细分——轮胎。

当下市场中，我们看多轮胎的行业逻辑可以总结为以下三点：

第一，由美联储大幅加息催化，全球能源价格下跌。轮胎行业上游原料价格大幅下降，例如橡胶，较年初下降7.7%。炭黑，较年初下降3.8%。丁苯橡胶，较年初下降4%。

第二，国内轮胎多以出口为主，产量占全球的35%。近期，海运费继续维持下降的态势，国际海运费指数（如波罗的海货运指数）大幅下滑，利好于轮胎出口企业。

第三，疫情之后，随着新能源市场的复苏。国内轮胎产量逐渐恢复，尤其是出口量增长明显。前5个月，国内橡胶轮胎累计出口金额，同比增长16.4%。

基于以上原因，我们认为轮胎具备补涨的需求。长期以来，国内轮胎行业的格局呈现大而不强、多而不合，缺乏品牌竞争力的局面。

随着近几年，下游汽车行业的需求逐步扩大，国内轮胎行业开始重视研发，逐渐形成了较强的品牌效应。而且在国外市场中，更具有性价比优势。