【金鼎观点】

1、周三市场韧性十足，似乎越来越有点味道了！照这么走，场外资金就会加速流入，这是好事！

2、两市成交总额再度过万亿，连续三个交易日过万亿，希望成交量继续放大！

3、新能源汽车，消费白酒，赛道股悄然走强，题材超超临界发电集体上涨，希望能有更多的赚钱效应！

4、中概股持续反弹，这对市场起到正面助力作用！

5、比亚迪将回购价格300元调到400元，电池，电动车，以及电子都做得不错，市场愿意给更高的估值！

6、市场即将挑战3280-3290强压力位！

【题材掘金】

化妆品：高景气赛道下，龙头价值突出：（1）功能性护肤及彩妆板块空间广阔。强功效性护肤品赛道，在以Z世代为主的消费者需求多样化与原料及配方的不断挖掘互相驱动，市场有望持续增长。皮肤学级护肤品赛道，市场规模43.88亿美元，2021年超越美国位列全球第一，未来在消费者皮肤管理意识的提升及产品高端化趋势持续下，有望实现产品渗透率及均价同时上升。医美级护肤品赛道，中国医美市场规模增速领跑全球，2016年776亿元增至2019年1436亿元，CAGR为22.8%，术后修复产品有望在未来医美市场高增下需求进一步被激发。此外，彩妆市场作为增速最快的子板块，2011年-2021年，中国彩妆市场规模从25.7亿美元增长至105.8亿美元，10年CAGR达15.2%，超过同期化妆品行业CAGR6.6pct，其渗透率较海外市场仍有空间，随着购买渠道多样化驱动沉市场开拓，以及男性彩妆消费高增速的保持，市场未来有望进一步扩容。（2）品牌竞争由流量驱动转向产品力驱动。当下整体传统电商平台红利消褪，同时消费者的决策基于满足自身需求的产品力上，当下市场竞争聚焦产品力。目前，各品牌加速研发布局，以强化产品力，增强品牌竞争力。（3）国产龙头疫情下显经营韧性，看好疫后强势向上。22年3月以来疫情频发，对化妆品整体大盘销售有一定负面影响，但头部品牌商抗外部因素扰动能力显著。在今年618年中大促中，平台和品牌均加大力度，当前国产品牌预售表现优异。同时随着疫情得到控制，6月多地加速复工复产，预计化妆品销售有望迎来反弹。

风险提示：新品拓展不及预期；行业竞争加剧；政策风险；产品安全风险。

半导体：重点关注模拟、功率和晶圆代工龙头。半导体行业21年高基数为22年增速带来压力，同时上海疫情也对部分供给和需求带来冲击，随着6月复工复产的推进，供给端的问题有望快速解决，需求恢复尚需观察。根据ICInsight报告，全球半导体整体销售额预期与年初保持一致，并提高微器件和分立器件的增速预期。从台股半导体企业4月营收来看，IC制造企业和模拟芯片企业表现较好。考虑到行业估值已处于近三年低位，认为具有产品或产能扩张和份额提升逻辑的细分龙头已具备投资价值。

风险提示：国产替代进程不及预期；下游需求不及预期；行业竞争加剧。

【要闻速递】

1、美股三大指数集体收跌，道指跌0.81%，纳指跌0.73%，标普跌1.08%。欧洲时间周三，欧股主要指数集体下跌，截止收盘，英国富时100指数跌幅为0.08%；法国CAC40指数跌幅为0.80%；德国DAX30指数跌幅为0.76%。

2、据不完全统计，随着3月份氢能“顶层方案”的出台，目前已有北京、上海、山东、湖北、深圳、河南、江西、成都等超30个省市发布涉及氢能的规划和政策。

3、今年前4月，我国外贸进出口达到12.58万亿元，同比增长7.9%。但外贸企业尤其是中小微企业面临物流不畅、订单压力、国际环境等一系列不确定性因素。针对这种情况，商务部、央行、海关总署相关负责人8日在国新办举行的吹风会上透露了一系列将要出台的利好政策。

4、国资委副主任翁杰明表示，进一步加大研发投入，强化科技创新激励。

5、5月楼市仍在低位徘徊，地方纾困政策生效仍待观察。

【上市公司公告】

1、川发龙蟒：重组事项6月9日上会，公司股票将自6月9日起停牌

2、正邦科技：部分商业承兑汇票逾期未兑付

3、飞乐音响：数勉咨询2.35亿元受让飞乐投资100%股权

4、尚纬股份：实控人被采取刑事强制措施对动力储能电池负极材料一体化项目建设进展不存在影响

5、三角防务：股东拟减持不超2.52%股份

6、上海凯鑫：股东拟减持不超4.58%股份

7、兴齐眼药：股东拟减持不超0.57%股份

8、建研院：股东拟减持不超1%股份

9、奥来德：三名股东拟合计减持不超6%股份

10、百利科技：股东拟减持不超1%股份

11、阿石创：控股股东拟减持不超3%股份

12、兆日科技：控股股东及实控人拟减持不超2%股份

13、威星智能：股东拟减持不超1.76%股份

14、科华数据：部分董监高拟合计增持公司股份不低于1900万元

15、比亚迪：上调回购公司股份价格上限至不超过400元/股

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！