【金鼎观点】

1、出于利好的期待，周四似乎有所回暖，不过成交量依然不佳，资金推动周期性行业，整体赚钱效应有限！

2、煤炭板块走得很强，主要还是外围进口价格比国内价格还高30%，而国内的产能暂时也跟不上，如果乌俄罗继续，煤炭的价格依然很稳！

3、目前国内的HPV无论是二介，还是四介都供不应求，就拿深圳来说，3月份有5万人参加摇号，只有1.57万中签，中签率不到3%

4、马斯克要私有化推特！老马开出的价格是以每股54.2美元现金收购100%股权！

5、地产资金介入程度比较深，关注二次买点！

【题材掘金】

半导体：今年以来半导体行业经历一轮深度调整，市场担心：PC/手机等消费类产品在2022年需求下滑，而作为增量的新能源汽车销量受成本与供应链影响，而晶圆代工产能在上半年难有大规模增量，其针对IC设计公司的涨价将构成转移压力；对行业周期性的担忧加深，股价提前于业绩反应；短期基本面上疫情的影响以及估值层面上的系统性风险。其市场表现为对当期业绩反应的钝化，担心业绩存在透支预期以及收入跨期的影响。展望后市，随着下游需求回归存量市场，行业内企业业绩存在分化的可能性，因此既需要区分行业景气度变化，也需要把握个股2021年业绩增长是由产品/客户拓展带来的销量/ASP增长还是单纯结构性短缺带来的涨价效应。

但另一维度看，半导体板块当前估值处于近五年低位，近期对于利空因素的反映亦较为充分，叠加业绩横向比较相对较好，有望随着市场风险偏好的回升展开修复行情。展望二季度，一季报由于高基数及疫情因素有可能增速放缓，加之缺芯情形的结构性缓解，行情预计持续分化，重点关注业绩兑现性较强的设备领域，以及汽车智能化、双碳趋势下国产替代进程提速的功率半导体领域龙头公司。

风险提示：全球宏观经济下行；新冠疫情持续蔓延；贸易摩擦加剧；技术创新不达预期；下游需求不达预期；业绩增长低于预期；中美关系进一步恶化；俄乌战争地缘冲突；黑天鹅事件；国内经济复苏低于预期；国内外二级市场系统性风险等。

家居：地产政策边际改善，家居估值有望修复。3月5日，政府工作报告提及坚持房住不炒，同时也提到支持商品房满足购房者的合理住房需求。3月16日，金融委专题会议强调“稳增长”，银保监会鼓励机构稳妥有序开展并购贷款，支持优质房企兼并收购，财政部表示今年内不具备扩大房地产税改革试点城市的条件，市场对地产行业的悲观预期得以修正。因城施策逐步推进，年初以来部分三、四线及二线城市逐步放松地产调控政策，调节力度逐步增大，从购房补贴、公积金贷款优惠演化至限售限贷的放松。

复盘内销家居板块，家居行业利润增长滞后新房销售周期4-6个季度。存量房更新需求和房龄及消费能力、和居民对品质住房的要求更相关。假设新成交商品住房15年翻新一次，2020年后正好迎来2005年开始的新房销售高峰，05-21年我国新房销售规模屡创新高，其中08-15年规模增幅最显著，基于此，我们认为未来3年存量房更新需求或迎显著上升。预测2022/2023/2024/2025年全国存量更新需求约338万套/375万套/439万套/517万套。

风险提示：地产调控收紧；原材料价格波动；疫情蔓延超预期；以上对于存量房市场空间测算基于一定前提假设，可能存在偏差等。

【要闻速递】

1、美股三大指数全线收跌，道指跌0.33%，纳指跌2.14%，标普跌1.21%；欧洲时间周四，欧股主要指数集体收涨，截止收盘，英国富时100指数涨幅为0.47%；法国CAC40指数涨幅为0.72%；德国DAX30指数涨幅为0.62%。

2、中国人民银行货币政策司司长孙国峰指出，下一步，人民银行将继续适时运用降准等货币政策工具，进一步加大金融对实体经济特别是受疫情严重影响行业和中小微企业、个体工商户支持力度，向实体经济合理让利，降低综合融资成本。

3、逾30股2021年业绩预告“变脸”，计提商誉减值等成主因。

4、一季度吸收外资快速增长，稳外资外贸政策料加码。

5、多地上调管道气价格，进口成本高企气价强势或延续。

【上市公司公告】

1、宁夏建材：控股股东正在筹划涉及公司发行股份相关重大事项，股票自4月15日起停牌

2、硕世生物：2021年净利同比增45.59%，拟10派100元

3、天马科技：一季度净利同比预增108.62%左右

4、兆易创新：一季度净利同比预增126%左右

5、融捷股份：一季度净利同比预增12385%-15159%

6、北方稀土：2021年净利同比增长462.32%，拟10派4.5元

7、水晶光电：董事长、高管拟增持不低于1220万元股份

8、新元科技：股东张玉生拟减持不超2.05%股份

9、金风科技：和谐健康拟减持不超过6%

10、道通科技：达晨创泰、达晨创恒、达晨创瑞、达晨创丰拟减持不超过3.1%

11、高新兴：控股股东、实控人刘双广拟减持不超1.44%股份

12、申通快递：预计一季度净利9000万元-1.2亿元 同比扭亏

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！