【题材掘金】

汽车：3月汽车产销量受疫情影响，低于预期，预计疫情因素对4月汽车产销仍构成负面影响。自主品牌韧性较强，竞争力持续提升。新能源汽车方面，车企在手订单充足，支撑产销量延续高增长势头，渗透率进一步攀升，但今年以来补贴退坡和上游原材料大幅涨价推动新能源汽车市场出现集体涨价潮，对后续新增订单的影响有待进一步观察。俄乌冲突对全球汽车制造业的负面冲击延续，全球多家车企的部分工厂被迫停工或减产，由此对部分国内汽车零部件厂商的海外业务造成一定冲击。待疫情改善后汽车产销有望边际好转，重点关注积极把握汽车电动智能化发展趋势的优质零部件供应商。

风险提示：疫情、芯片短缺等因素导致汽车产销量不及预期风险；原材料价格大幅上涨风险；俄乌冲突对全球汽车产业链冲击风险。

化学原料药：2022年API业务负增长因素得到缓解，行业迎来发展复苏期。2021年原料药行业相继受到上游原材料涨价、汇率波动、去库存等因素影响，API企业陆续出现经营波动。此外，2021年人民币升值导致API出口业务的业绩受到干扰，同时上游原材料价格明显上涨也是导致毛利率下降的重要原因之一。但海外原料药行业相继受到疫情影响，供给收缩，而国内疫情逐渐控制，供应量相对充足，国内原料药企业的出口业务因此获益。2022年海外仿制药企业的去库存影响减弱，海外出口业务仍有望保持增长，国内原料药企业争相布局制剂一体化，提高新产品、高附加值产品比重，不断加大研发投入和扩大产能建设，API板块有望实现业务量上升。

　　新冠小分子药物逐渐显露商业开发价值，新冠产业链带来新机遇。各国新冠药物的研发取得明显进展，默克、辉瑞MPP陆续落地，盐野义临床II期数据发布，国内君实生物、真实生物/旺山旺水等本土药企加码新冠小分子口服药研发。国家卫健委最新发布的新冠诊疗方案（第九版）最新加入了辉瑞Paxlovid（奈玛特韦/利托那韦组合）。新冠小分子口服药逐渐从研发阶段进入商业化阶段，对上游中间体和原料药的需求呈现较快增长，给中国企业带来了较好的发展机遇。国内深耕多年的头部CDMO企业也陆续加入新冠产业链当中。

　　辉瑞领航全球新冠小分子药物商业化进程，盐野义S-217622供应链驱动期近。目前辉瑞Paxlovid的MPP项目已经落地，包括华海药业、普洛药业、迪赛诺医药、九洲药业、复星医药在内的35家企业入选。Paxlovid具有较大市场潜能，产能有望快速提升，相关产业链中间环节涉及制剂、原料药和多个中间体环节，而国内有多个企业可供应相关产品，产品需求量有望较快增长，有关企业将迎来发展机遇。盐野义Ensitrelvir（S-217622）可以实现单药口服，近日公布了临床II期部分结果，数据显示S-217622对病毒滴度和mRNA有明显降低作用，对新冠临床症状也改善明显。2022年3月25日盐野义与厚生省签订新冠口服药物S-217622的基本协议，获得日本监管部门的批准后将制造和销售S-217622，供应链启动期近。

风险提示：汇率波动风险；原材料价格上行风险；临床试验结果不及预期风险；新冠病毒毒株变异风险；行业增速不及预期风险。

【要闻速递】

1、美股三大指数集体收涨，道指涨1.01%，纳指涨2.03%，标普涨1.12%；欧洲时间周三，欧股主要指数涨跌不一，截止收盘，英国富时100指数涨幅为0.06%；法国CAC40指数涨幅为0.07%；德国DAX30指数跌幅为0.34%。

2、海关总署4月13日公布的数据显示，一季度我国货物贸易进出口总值9.42万亿元，同比增长10.7%，连续七个季度保持同比正增长。其中，3月出口增速保持在两位数，超出市场预期。

3、在经历一段时间的高位回撤后，国际油价近期重现升势。当地时间4月12日，NYMEX的5月轻质原油期货收涨7.1%，报100.98美元/桶，4月5日以来首次重返100美元上方；布伦特6月原油期货收涨6.55%，报104.93美元/桶，创本月最大涨幅。

4、中下游抵制叠加疫情冲击，碳酸锂价格首次跌破50万元。

5、工业互联网专项工作组2022年工作计划出炉，工信部：支持符合条件的工业互联网企业上市。

【上市公司公告】

1、苏州龙杰：受疫情影响公司研究决定临时停产检修

2、丽珠集团：丽珠试剂新型冠状病毒抗原检测试剂盒(乳胶法)获批上市

3、中信证券：第一大股东中信有限将本公司纳入合并范围

4、江化微：预计一季度净利润同比增长232%-275%

5、圣阳股份：一季度净利同比预增205.64%-220.19%

6、云内动力：一季度预亏8000万元-9700万元

7、思进智能：一季度净利同比预增29.80%-43.12%

8、永安药业：一季度净利同比预增520%-570%

9、盛剑环境：拟以5000万元-1亿元回购股份

10、华绿生物：股东并购成长、高投发展拟合计减持不超6%股份

11、中银证券：江铜股份及其一致行动人拟减持不超4%公司股份

12、立昂微：股东宁波利时拟减持不超3%股份

13、光力科技：实控人拟增持3000万元-6000万元公司股份

14、TCL科技：子公司增持中环股份1.08%股份

15、扬子新材：股东李青松拟减持不超3%股份

16、恒通股份：控股股东一致行动人拟增持3亿元-6亿元股份

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！