【金鼎观点】

1、周四是疯狂炸板的一天，主要是由于中国YY引发的，不过地产总体还好！部分依然封死涨停！

2、俄罗斯卢布一直在涨，目前已经快要涨回战前的水平了，这很有点耐人寻味，暗示资本市场认为最后妥协的不会是俄罗斯？

3、万科2021年赚了225亿，同比下降了45%，公司称未来三个月择机回购，最近公布回购的公司确实不少，接近40家了！

4、最近顶流基金经理陆续出来发声，说很多公司具备价值！不过市场似乎并不买账，主要还是市场缺钱倒是真的！

5、无论如何，还是坚持底部已经探明，希望能够继续向上反弹！

【题材掘金】

中药：中药在近年政策支持下进入新的发展阶段， 在政策支持与催化下， 中药行业也迎来较大投资机会。从需求端看，医药行业的刚需特性和医药消费升级等因素共同支撑着中药行业需求平稳增长。从政策端看，促进中药守正创新、发展配方颗粒、 医保及支付政策的支持、 中药饮片可以继续加成不超过 25%等形成一系列利好政策，为中药行业带来政策红利和新增需求。“治未病”的特有优势为中药行业带来发展机会。从业绩端看，中药行业走出低点，呈现边际改善趋势。从估值端看，中药行业目前仍具相对明显的估值优势。“政策＋医药消费升级＋业绩改善＋估值优势”共同构建出中药行业的投资机会，成本推动构成了短期驱动因素，重点关注政策鼓励领域和政策避风港领域：（1）关注现代化中药创新，关注研发实力强、布局大品类（市场大：心脑血管+增速快：儿科用药）的现代化中药创新标的；（2）关注品牌中药，配方、原材料优势共同构筑品牌中药护城河；（3）受益消费升级，关注产业链延伸、品牌优势强的标的。目前处于业绩披露季，关注上市公司业绩预披露情况，关注年报业绩表现优异的标的。

风险提示：行业政策趋严；行业及上市公司业绩波动风险。

生物制药：1、接种 HPV 疫苗是宫颈癌的有效预防手段

　　高危型 HPV 持续感染是多种癌症的主要诱因之一，在与高危 HPV 持续感染相关的多癌种中，宫颈癌最为常见。宫颈癌是目前病因明确，可以早期预防，有望被消灭的一种癌症，预防分为三级，其中，一级预防主要是预防性 HPV 疫苗接种。接种 HPV 疫苗可以有效预防约 70%-90%的宫颈癌，因此，HPV 疫苗接种是目前预防宫颈癌的主要手段和有效手段之一。

2、受益政策推动，渗透率有望大幅提升，带动 HPV 疫苗市场快速增长

　　2011 年以来国家出台多项政策推动宫颈癌的预防工作，国家层面和地方层面在政策上对接种 HPV 疫苗的重视，推动了 HPV 疫苗的普及。中国加入WHO《加速消除宫颈癌全球战略》以及国内健康中国行动创新模式首批十五个试点城市陆续出台 HPV 疫苗接种相关政策方案，有望进一步推动 HPV疫苗的研发和市场规模的扩大。我国内地 HPV 疫苗批签发量近年呈现快速增长态势，2017-2020 年年复合增速接近 120%，但总体渗透率依然较低，仅为 1.59%左右。在政策推动、居民健康意识提升、中国宫颈癌高发、人口基数大且接种率低、HPV 疫苗研发不断加速等因素共同作用下，HPV 疫苗渗透率有望快速提升，带动市场规模快速增长。我们预计 2021-2025 年，在中性假设下，我国 10-44 岁女性年龄段的 HPV 疫苗累计新增市场空间达536 亿元，保守假设下为 390 亿元，乐观假设下为 680 亿元。2020 年我国HPV 疫苗市场规模约 135 亿元，2020-2025 年间年复合增速中性情况下约32%，保守情况下约 24%，乐观情况下超过 38%。

3、HPV 疫苗国产替代时代已来，关注先发优势企业

　　目前全球已上市 HPV 疫苗共 4 种，其中一种为国产 2 价疫苗，HPV 疫苗处于寡头垄断阶段。国产 2 价苗自上市以来对进口疫苗的替代效应十分明显，2020 年市场份额为 16%，2021 年上升至 65%。在医保控费的大背景之下，随着十五个试点城市陆续出台并推进 HPV 疫苗接种相关政策，未来青少年逐步全部纳入计划免疫的可能性很大，国产 HPV 疫苗的市场份额有望进一步提升，HPV 疫苗国产替代时代已来。据不完全统计，目前国内 HPV在研项目约 16 个，其中，三价、四价、九价的多个产品已进入Ⅲ期临床阶段。在市场空间较大、国产替代明显的背景下，具有先发优势的企业拥有更大的投资机会。

风险提示：行业政策严于市场预期；HPV疫苗推广普及速度不及预期；上市公司业绩低于市场预期。

【要闻速递】

1、2022年一季度的最后一个交易日，美股三大指数集体收跌，截至收盘，道琼斯指数跌1.56%，报34678.35点；纳斯达克指数跌1.54%，报14220.52点；标普500指数跌1.57%，报4530.41点。欧洲时间周四，欧股主要指数集体下跌，截止收盘，英国富时100指数跌幅为0.83%；法国CAC40指数跌幅为1.21%；德国DAX30指数跌幅为1.31%。

2、证监会回应中美审计监管合作：总体进展顺利，双方将继续沟通。

3、沪深交易所正式发布，破产重整等事项指引，进一步拓宽上市公司多元退出渠道。

4、3月PMI降至49.5%，稳增长政策力度有望加大。

5、A股一季度收官！三大指数均走低，上证指数、创业板指、深证成指累计分别下跌10.65%、19.96%、18.44%。

【上市公司公告】

1、丽珠集团：参股公司津同仁创业板IPO恢复审核

2、奇信股份：因涉嫌信披违规 证监会决定对公司立案

3、*ST实达：股价波动较大，4月1日起停牌核查

4、中电兴发：全资子公司取得增值电信业务许可证

5、阿科力：2021年净利同比增93.97%，拟10派3.5元

6、润丰股份：预计一季度净利同比增长264%-368%

7、上港集团：预计一季度净利同比增长75.6%左右

8、开创国际：2021年净利同比增35.26%，拟10派2.4元

9、弘亚数控：控股股东拟3000万-5000万元增持股份

10、中金环境：控股股东拟增持股份100万股-200万股

11、长川科技：大基金拟减持公司不超2%股份

12、博思软件：拟5000万元-1亿元回购股份

13、中国中铁：控股股东拟1.5亿至3亿元增持股份

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！