【金鼎观点】

1、周三地产集体发力，指数上涨幅度较大，目前看，地方板块还没到最后集体高潮的时候！

2、外资净流入170亿，是2022年以来净流入最多的一天，大部分都是进入了白马股，希望这只是一个拐点！

3、地产的上涨同时带动了水泥，家居等整个产业链，甚至连万科都差点涨停了，不过成交量还是差一点才过万亿！不然会有更多白马表现不错！

4、市场的主方向还是地产和医药，医药主要是部分有实实在在的业绩支撑！！！

5、无论如何，市场最艰难的时候应该过去了，后面的机会应该比较多！

【题材掘金】

有色金属：根据安泰科披露的最新数据，截止至2022.03.14，电池级碳酸锂报价为51.20万元/吨，较去年同期上涨6倍，较2020年年初上涨10倍，涨幅显著。在如此高的碳酸锂价格之下，新能源产业链的盈利逐渐向上游转移至锂矿和锂盐生产企业，根据百川盈孚的统计数据，国内碳酸锂生产企业的平均盈利能力已经达到35.44万元/吨。从库存端来看，目前碳酸锂企业的库存仅4840吨，处于历史地位，叠加下游需求依旧旺盛，我们判断，2022年锂资源价格仍具备上涨空间。

　　锂资源供需紧平衡：需求稳步增长，供给受制于锂矿。供给方面，全球锂资源供应主要来源于澳洲的锂辉石矿，南美盐湖卤水和中国的锂云母矿和盐湖卤水，其中澳洲的锂辉石矿依旧是全球锂盐的主要原料来源，澳矿较长的复产周期限制了全球的供应量，预计2022年全球锂资源总供应量约60.2万吨LCE。需求方面，锂电池取代传统行业成为主力，未来随着新能源汽车的普及和储能的快速发展，锂需求将持续旺盛，预计2022年全球锂总需求量约64.1万吨LCE。结合上述供需关系的判定，我们判断2022年锂资源供不应求状态仍将持续。

　　锂盐价格上涨对锂电产业链的影响有限，下游具备成本传导能力。电池方面，碳酸锂涨价对电池价格影响有限，当碳酸锂价格由50万元/吨上涨至70万元/吨时，电池售价涨幅将小于20%。整车方面，当碳酸锂价格由50万元/吨上涨至70万元/吨时，各级别车型成本上涨幅度不一，但总体涨幅均保持在10个百分点以内。短期来看，锂盐价格上涨会影响下游厂商的毛利率，但下游厂商能通过涨价进行一定的成本传导。而且在锂电产业链竞争如此激烈的背景下，下游厂商可能更愿意承担短期毛利率下降的阵痛来换取长期市占率和盈利能力的提升。

　　当前全球外部因素有利于锂资源价格维持高位。目前，智利锂资源国产化、全球油价高涨等外部因素均加剧了全球锂资源供需紧张的局面，有利于锂资源价格维持高位。虽然目前我国的锂资源价格与全球锂资源价格存在一定的价差，但我们认为这是国内锂资源供不应求的正常体现。而且，目前国外的锂资源价格中枢也在不断上移，这也能直接体现全球锂资源供不应求的状态。

　　锂被称为21世纪改变世界的“绿色能源金属”，也被称为“白色石油”，其重要性不言而喻。在全球大力推行“碳中和、碳达峰”的背景下，我们认为，未来全球的锂资源需求将持续处于高位，拥有“锂矿+锂盐”一体化生产能力的企业有望在该时代浪潮下充分受益。

风险提示：全球锂资源产能释放超预期；行业竞争格局恶化；锂电技术革新导致锂电池锂单耗降低；新能源汽车、储能行业推广不及预期；宏观经济波动，地缘政治风险。

中药：2022年3月29日，国务院办公厅印发《“十四五”中医药发展规划》。综合看，医疗服务多处涉及，鼓励社会办医、鼓励做强做优头部中医服务机构、鼓励社会资本进入；此外，中药端，利好具备创新和传承的品种，中药创新药和经典名方受到关注。此外支付端看，中药饮片和制剂、中西医结合（鼓励实行中西医同病同效同价）、鼓励地方政府和部门制定支持中医药传承创新发展的政策文件。此外，对种植端提出更高要求。

风险提示：政策不确定性；原材料供应波动的不确定性；疫情进展的不确定性。

【要闻速递】

1、美股三大指数集体收跌，道指跌0.19%，纳指跌1.21%，标普跌0.63%；欧洲时间周三，欧股主要指数涨跌不一，截止收盘，英国富时100指数涨幅为0.55%；法国CAC40指数跌幅为0.74%；德国DAX30指数跌幅为1.45%。

2、贵州茅台披露年报，2021年营业总收入1094.64亿元，同比增长11.71%；2021年净利润524.6亿元，同比增长12.34%；拟10派216.75元。

3、人民银行定调货币政策，结构性工具要积极做好加法。

4、连续发文“严格执行强制退市制度”，A股常态化退市机制加速形成。

5、企业用电数据可用来申请贷款，广东试点公共数据资产凭证化改革。

【上市公司公告】

1、千方科技：参股公司思特威科创板IPO注册获同意

2、赛科希德：原股东张朝晖因涉嫌违规减持被证监会立案

3、万华化学：4月份起纯MDI挂牌价下调1000元/吨

4、*ST中新：公司股票拟终止上市，31日起停牌

5、美亚光电：2021年净利同比增16.64%，拟10转3派8元

6、新北洋：预计一季度亏损3500万元-4500万元

7、中国国贸：2021年净利10.24亿元，同比增24.03%

8、长电科技：2021年净利同比增126.83%，拟10派2元

9、恩华药业：董事长增持公司股份28.36万股

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！