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【顶级热门行业的卖铲子模式助力300441鲍斯股份腾飞】


逢低建议关注：300441鲍斯股份


理由：鲍斯股份是光伏、半导体、新能源三大顶级热门行业的卖铲人




主营：公司业务围绕高端制造、精密制造展开，产品主要包括压缩机、真空泵、液压泵、高效精密切削刀具、精密传动部件等机械产品，是一家集研发、生产、销售于一体的高端精密机械零部件及成套设备制造企业。



核心看点：



第一压缩机产品：公司是以螺杆压缩机主机自主设计、生产为核心，从事螺杆压缩机主机以及螺杆压缩机整机的研发、生产及销售，是国内主要的螺杆压缩机主机供应商和螺杆压缩机整机制造商。公司在螺杆压缩机研发创新、生产制造领域处于国内先进地位，公司的螺杆主机被评为第五批全国制造业单项冠军产品。空气压缩机是生产气源动力的主要提供设备，是工业生产活动中必不可少的设备之一，广泛应用于装备制造、汽车、冶金、电力、电子、医疗、纺织等工业领域。



第二真空泵产品：公司真空事业群主要从事旋片式真空泵、罗茨真空泵、螺杆真空泵、涡旋真空泵、真空阀门的研发、生产及销售。公司已拥有丰富的真空产品选项和先进的设计能力，产品能满足各种不同的应用需求，品类较为齐全。真空泵是制造业的重要通用设备，用于产生、改善和维持真空环境，产品广泛应用于能源、电子、光学、材料、医药、食品、生物工程、家电、航空等行业，需求量大面广。


第三液压泵产品：公司子公司威克斯液压立足于液压泵及伺服节能系统细分领域，已经形成产品类别齐全、规格种类众多的产品系列。产品广泛运用于工程机械、船舶机械、农用机械、环卫机械、注塑机、压铸机、制鞋机、打包机、油压机等工业领域。致力于打造一流的液压泵制造商及伺服节能系统解决方案专家，为装备升级造“中国心脏”。



第四精密传动部件：公司子公司新世达公司和亚路轴业公司专业从事高精度蜗杆轴、丝杆轴、常规电机轴等各类精密传动部件的研发、生产与销售，能为客户提供全方位、个性化、专业化的整体解决方案。目前产品广泛运用于智能家居、新能源汽车、工业伺服电机、医疗器械等行业。







公司压缩机产品的收入占比为43.54%，刀具产品的收入占比为29.53%，其他业务的收入占比为26.93%。各项业务毛利均高于同行业平均水平，显示出迭代后的产品有护城河，并取得快速增长。净资产收益率达到了16.2%，同比增长了25%，企业净资产收益率，在A股工业母机板块45家上市公司中，排名第4位（前三为上机数控，汇川技术，海天精工）。螺杆主机被评为第五批全国制造业单项冠军产品，BSJ罗茨式真空泵系列，主要应用于光伏，多晶硅，单晶硅，制冷、真空干燥、冷冻干燥、太阳能、分析仪器、检漏设备、包装、热处理、冶金等领域均有需求上升，其中光伏设备和多晶硅制造需求最为显著。BSV旋片式真空泵系列，在真空镀膜、半导体制造设备、真空脱气、照明、制冷设备生产线等领域需求也呈现全面上升趋势。



国家政策对光伏，氢能，锂电池等新能源产业的大力扶持，使得公司的真空泵，循环泵与压缩机产品也有了更广阔的应用空间。真空泵在光伏领域规模化应用，充分受益光伏行业发展。公司真空泵产品已在光伏硅片的生产环节中得到应用，公司与隆基等公司已有业务往来。随着光伏行业的发展和公司真空泵产品在光伏各环节渗透率提高，公司真空泵业务空间较大。股价在去年8月份开始就出现了调整，目前股价在113个交易日内已经回撤了36%，而股票的价值只有8元。2020年企业全年的净利润只有9855万元，同比增长了168%。2021年全年的业绩预计为2.5亿元-3.1亿元，增长幅度为154%-215%。2021年公司只用三个季度就完成了2.37亿元的业绩，并创下了自企业成立以来的历史新高，公司在这一年里发生了质的飞跃。预计公司21-23 年归母净利润为2.50/5.15/7.52亿元，对应PE 为17x/10x/7x，考虑可比公司估值，我们给公司2022年25x PE，对应合理价值为19.23元/股，目前股价才8元不到空间至少还有1~2倍左右。目前严重低估，可持续逢低关注。







































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