0306复盘：高油价引发的通胀，国内疫情多地又起，涨价逻辑卷土重来？

大山看市 / 2022-03-06 12:27 发布

国际油价的上涨，必定会导致大宗商品的上涨，大宗商品会引发国内上游资源企业的上涨，从而引发全国的物价上涨，如煤炭的上涨，有色金属的上涨等，那么对应的就是中下游产业的上涨，那么就考虑到一个问题，中游企业能不能把价格转接到下游，有没有议价能力这个很关键，国内严防物价上涨，上游的原材料供给价格持续上涨，那么对应的下游涨价幅度不大的话，必然是挤压中游产业利润空间，所以汽车零部件最近这几天下跌原因也是源于此，但对于芯片软件的车企来说成本影响不大，前几天造车三大势力的2月销量环比下跌有一部分原因也是因为涨价造成的，这让市场担忧整体新能源汽车的增速会放缓。

现在市场目前几个因素：

1.油价什么时候会见顶？油价的上涨会对应的整体物价的上涨，对大家来说都说不友好的，在这种情况下，对应在股市里面，那么就是利好上游有矿企业，还是去年的老套路，关注：油企，煤炭企业，有色这些家里有矿的企业，对他们都是利好，这里面最差的应该属钢铁，所以重点关注前三即可。

2.对于大宗商品的见顶，意味着中下游什么时候抄底，这是资金做一个顶底的调换，对应的是中游企业的盈利提升。

3.今年全面注册制的推行，之前创业板跟科创板实行注册制，现在条件已经成熟，定调就是全面实行，那么这种全面推广之下，打板客基本退出历史舞台，他们的本质也就是做追涨，后期的追涨也会有，只不过更多的是对一些趋势股做追涨，那么对应到股市里面，大家最关心的就是券商会不会迎来大利好，个人观点则是不会，从去年的成交量跟目前今年的成交量对比很明显可以看出今年是缩量的，21年很多证券公司的业绩增速很高，今年基金发行遇冷，货币供给又没有放水，实在看不出来哪里有证券的大牛行情。

4.新冠周末的爆发，周末全国各地疫情都有，国内虽然严防，但是还是有很多顶不住压力，庆幸的是大多数都说轻症，问题不大，疫情还会有反复；对应到股市里，之前预期打满，现在有的话也是小周期的反弹，可以做一部分的防御配置。

5.两会会议提及，里面很多都是老生常谈，三胎提前炒作，基本兑现，比较值得看的就是数字经济了，但范围太大，资金也会反复去炒。

总结：短期策略：关注涨价方向，中长期策略关注高景气度方向。涨价关注：石油，煤炭，有色；疫情：新冠方向；高景气度方向：半导体国产替代，智能汽车方向。

外围动荡不安，国内疫情反复，愿疫情早点结束，愿世界没有战争，今天的复盘就是这样，喜欢的点点关注。

免责申明：文中观点，涉及个股，仅为个人复盘记录，不做买卖依据及参考，据此操作，后果自负。投资有风险，入市须谨慎

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