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002078太阳纸业:文化纸提价落地 盈利能力再创辉煌
百家云股 / 2022-03-01 09:09 发布
【市场信息】
公司于2月26日与南宁市人民政府签订《战略合作框架协议》,所涉及投资项目为“年产525万吨林浆纸一体化及配套产业园项目”。投产内容:主要生产高档包装纸、代塑纸、铜版纸、双胶纸、特种纸基新材料、纸浆等产品,以及上下游包装、印刷、纸张深加工、智能仓储、码头、物流等配套设备,项目投资约200亿元。【逻辑阐述】
1. 产业链纵深布局,巩固综合性造纸龙头地位。
2. 文化纸提价落地,自备浆产能放量,盈利改善可期。
【投资建议】
我们预计公司2021-2023年实现营业收入318.74/331.68/346.18亿元,同比增长47.6%/4.1%/4.4%;实现归母净利润29.41/30.90/32.82亿元,同比增长50.6%/5.1%/6.2%;对应PE分别为11.03X、10.5X、9.88X,维持“买入”评级。
【风险提示】
原材料价格大幅波动、产能投放不及预期。
【免责声明】
本咨询仅供参考,不作为投资决策依据。股市有风险,投资需谨慎。
投资顾问:
张宇哲 执业证号:A0210611020001
国 玮 执业证号:A0210619050001
宋 南 执业证号:A0210613050001
王德智 执业证号:A0210611110001
孙慧凤 执业证号:A0210613050002
张明明 执业证号:A0210616110004
苏海鲲 执业证号:A0210614010001
佟明雷 执业证号:A0210610120013
郑永良 执业证号:A0210611010001
刘 淳 执业证号:A0210612070001
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