管理 【603595东尼电子 碳化硅赋能或将腾飞】







今日上午湖州市吴兴区开工仪式诚邀东尼董事长沈总出席。以往政府对东尼电子603595的实地调研一年也就2-3次，从21年开始密度明显增加，22年年初市区主要领导一个月内就轮番都去了一遍，政策倾斜力度很大。



东尼两次定增(19年的无线充电和21年的碳化硅)湖州城投都大手笔参与，结合下游厦门翰天和东莞天域对东尼碳化硅衬底的高度认可，碳化硅送样结果，五片符合翰天天成要求且已经拿到检测报告，36片符合东莞天域要求(已确认)，且外延厂商对东尼衬底的质量感到非常满意，能达到目前国内排名靠前的标准。



东莞天域的500片订单（单片价格5500元）三月初开始交货到四月中交付完，如果这500片质量符合要求，从今年七月开始，到明年七月将承包东尼的碳化硅产能，预计至少有不低于十万片碳化硅的订单。



机器方面年前签订200台，今年能到一半，到年底有150台投入生产，到23年年底增加到350-400台，至于导电性碳化硅哪家企业能做出来，七月份市场会给出结果。



21Q1-3收入9.18亿，增长64%，预计全年收入14亿，其中消费电子11亿、新能源汽车及医疗线束1亿、金刚线1亿、电池极耳1亿，利润少主因现在处于投入期，如21年研发费用就上亿元，对于一个多赛道布局的新材料平台型公司来说，实属正常；预估22年收入30亿，其中消费电子14亿，线束1.5亿、极耳2亿、金刚线2亿、光伏胶膜10亿，按照常识，当收入体量达到一定级别后，利润将爆发，预计拐点在22Q2。





综上所述，碳化硅的赛道是顶级的黄金赛道，豪华的定增阵容展示了赛道吸引力以及对东尼电子的重磅认可。下游厦门翰天和东莞天域对东尼碳化硅衬底的高度认可，且外延厂商对东尼衬底的质量感到非常满意，能达到目前国内排名靠前的标准。一旦量产行业地位超越露笑科技是肯定的，对于市值的而且当下的东尼电子才78亿，露笑科技目前市值227亿。东尼电子当下存在严重低估和补涨的强烈预期，维持第一目标价70元不变，建议可逢低持续关注！





































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