“东数西算”全面启动，数据中心产业链受益，昨天文章《超前预测！开盘必看！》已经详细阐述背后逻辑；近期连续分享关于粮食板块的文章，上周更是明确指出《重要暗示信号，逻辑进场埋伏》；多个城市发布最新养老方案，养老股表现强势成为新风口。

这些年总监经过反复的实战、思考和复盘后，发现：银行存款、债券、商品等有局部性机会，对于缺乏投资经验的普通人来说很难有赚大钱的机会。

纵观古今中外，真正能够让人赚到大钱的还是房子和优质股权资产。

我们国家房子的黄金投资时间是过去20年，此后很难再有大的涨幅。而优质公司的利润增速一般可以达到经济增速的2-3倍，只要行业不倒，可以长期稳赚几十年。

长期持有优质公司股权，往往能获得10%-15%以上的收益，长期复利积累10年，就有可能获得300%的收益，赚到大钱。

巴菲特通过持有优质公司的股票，从白手起家，到2008年资产达到620亿美元，登上福布斯世界首富的宝座，这就是最典型的成功案例。

所以未来优质股权资产是一个真正能够长期获得10%-15%回报的大机会。为什么优质股权能获得如此高的收益？总监先给大家看一组数据，2019年，空调行业前五名，市场占有率已经达到80%；移动游戏研发行业，前五名市场占有率同样达到80%；航空业，国航东航南航海航四家，市场占有率更是达到90%。啤酒行业前五占到75%；汽车整车行业，前五占到75%；冰箱，前五占到三分之二；快递，中通圆通申通韵达顺丰，占到60%……

压倒性的市场占有率意味着垄断，垄断意味着行业80%的利润都被头部几个公司赚取。只要行业不倒，可以长期稳赚几十年。

看看垄断性的上市公司的利润增速，而且还可以持续几十年，是不是很诱人。统计过去十年间（2009/12/31-2019/12/31）A股的整体涨跌幅情况，可以看到，很多优质龙头上市企业的涨幅10年都超过了10倍，涨幅最高的甚至可以达到接近10年27倍，差不多每年2.7倍！

不仅持有优质公司非常赚钱，持有以优质公司为底层资产的股票基金同样非常赚钱。很多表现较好的股票基金，都取得了10倍以上的回报。

不过翻10倍的基金属于顶级，相对难找，但是5-10倍的基金却一抓一大把。

未来，中国经济依然有5%左右的增长，利润增长10%以上的优质上市公司依然很多，通过股票和基金，每年赚10%-15%收益，财富翻3-5倍，是完全有可能实现的。

目前股市和基金处于中低位，未来出现大幅回落后有很大的套利空间。但是怎么抓住这种大机会？投资股票需要懂宏观经济、懂公司基本面、懂财报、懂K线……这对于大多数普通投资者而言，难度较高。

普通投资者最好的参与方式之一是选择优质基金，让专业的基金经理去帮我们选择优秀的股票，然后在市场低位时分批买入，中长期持有，等市场特别高的时候再卖出，就能够赚到大钱。

基金种类

最近经常有粉丝留言想让总监分享下好基金，今日总监特别发文介绍基金种类、基金公司的常见套路、如何选择好基金。

目前市面上的股票基金主要分为指数基金和主动基金两类。指数基金就是按特定的编制规则买入股票，没有人为因素，一般代表市场平均收益；主动基金，就是基金经理主动操盘的基金，基金经理根据自己的策略和研究投资，有一定的主观性。

之前，指数基金之父约翰-博格曾做过这样的统计。

60年的时间里，美国市场主动股票基金收益率均跑不过被动指数基金。股神巴菲特也曾多次在公开场合表示：定投指数基金，一个什么都不懂的业余投资者往往能够战胜大部分专业投资者！

但是中国的股市，散户较多，韭菜偏多，主动基金普遍比指数基金收益高。再说直白点就是有大量散户可收割。

《全国股票市场投资者状况调查报告》显示，截止2019年，全国股票投资者数量1.42亿，其中散户占比99.77%。散户持股总市值59445亿元，占沪市总市值21%，而机构投资者持股总市值为45294亿元，占比16.13%，两者相差其实并不大。但是2017年机构盈利11156亿，散户盈利3108亿，机构整体盈利金额是散户的3.6倍。机构的超高收益都是收割散户而来的。

据wind数据，从2004-12-31~2020的16年时间里。沪深300指数年化收益11.55%，而同期混合型基金年化收益达15.78%股票型基金年化收益更高达到16.21%，平均每年收益比沪深300高5%左右，累计16年，股票基金收益比沪深300总收益高了一倍多。

另外，2020年5月7日《中国主动/被动晴雨表报告》，意在对比中国主动基金和被动基金的业绩表现。报告数据显示，截至2019年12月底，主动偏股型基金在十年期的战胜率高达78.2%。这个数据什么意思？它意味着，在过去十年间，有近8成的主动管理型基金，都是跑赢指数的。

而且，无论是过去几年，主动管理型基金均是大比例的跑赢指数，即使在最低的三年期，也有近70%。

所以在中国，主动基金的收益大幅跑赢指数基金，这是一个不争的事实！

当然主动基金也是存在着明显的弱点，主动基金目前最大的劣势在于不如指数基金透明。

相比于指数基金，主动基金的持仓和运作过程并不完全透明。尽管信息披露非常完善，但是只公布十大重仓股，而且还一个季度公布一次，你无法知道基金经理具体怎么操作，收益、亏损到底具体是怎么来的，你穿不透它。

再就是，对于普通人选择基金困难。据Wind数据，目前市场上基金的数量已经超过6600只，数量已经是A股股票数量的差不多1.7倍，在普通人看来，基金都长的一样，很难选出好基金，操作门槛较高。

可是实际上市场上的好基金实际上就那么百十来支，基本都是各个榜单，各个大V，各个专业投资者普遍公认的，挑选没什么难度。

常见基金套路

一、混淆概念，常用的套路是用平均年化收益率替代复合年化收益率，以此粉饰其业绩。

买基金重点应该关注复合年化收益率！

二、忽悠基金止盈，卖旧买新。

买基金必须谨慎投资，长期持有，避免频繁买卖，损失太多收益。

三、提供红包，利用基金厌恶损失心理，购买不了解的基金。

买基金必须基于周密调研评估，避免为蝇头小利陷入深坑

四、刻意强调短期业绩，忽略长期业绩。

基民关注3～5年的收益排名头部基金，最好经历过完整牛熊周期的考验的。

五、顺着行情卖基金。行情好，卖进攻品种。行情不好，卖债基、量化对冲基金。

应该关注利好或利空是否已出尽，相应因素影响是长期的还是短期的，实际估值合理取区间大致在哪。避免被带节奏，买在高点或过早抄底，考虑是否该逆市操作。

六、频频宣发优秀基金经理管理的新基金，引导用户买新基金。

同一基金经理管理的多只基金，往往持仓风格接近，管理能力一致。所以完全没必要买新，费率高不说，建仓期浪费很多投资机会成本，或者在行情出现大的变化，因为封闭期错过止盈止损合适时机。

七、老鼠仓

流程：

① 基金经理自己先通过关系人买入股票A；

② 基金经理用自己管理的基金买入股票A，拉升股价；

③ 关系人卖出股票A，获利离场。

八、公募基金接盘：徐翔

① 私募基金经理和上市公司达成协议；

② 私募基金买入股票A，拉升股价；

③ 股票A的公司股东卖出股票A套现；

④ 股东和基金经理分赃；

⑤ 私募基金持有的股票A可以找公募基金接盘，途径是贿赂公募基金经理。

九、抬轿子

(1) 时间：年末

(2) 目的：因为年末基金业绩有个排名，排名靠前就是“蔡神”，成为明星基金，可以吸引更多投资额；排名靠后就是“菜狗”。

(3) 操作流程：

① 某基金公司旗下某个基金A首先买入股票A；

② 旗下其他基金持续买入股票A，抬高股价；

③ 先买入的基金A坐轿子，业绩提升，其他基金抬轿子；

④ 基金A成为明星基金，拉动基金公司整体业绩。

⑤ 砸盘：对于明星基金的主要竞争对手，在排名前期卖出砸低对手主要持仓股股价。

十、一拖多

(1) 明星基金经理挂名多个主动型基金，但是并不实际管理一些基金。

(2) 如何避免不买入明星基金非实际管理的股票：看业绩，管理基金数量，管理年限。

十一、蹭热点

基金公司的主要收入来源于管理费，基金规模越大，基金公司收入越高。为了基金规模，基金公司往往会踩着热点发行新基金。

十二、挂羊头卖狗肉

 一开始为了提升基金募集规模，以热点为宣传口号，但是热点过后，实际持仓偷偷转变。如小盘股买大盘股，债券型基金买股票，新能源基金买医药消费等。

如何选择好基金

只要掌握两个核心，就能网罗中国最顶级的一批基金。

核心一：业绩牛逼

任何行业，假如有100个人说的头头是道，嘴炮打的震天响，那么真正把嘴上说的落地，做出一番成就的人可能只有1个。

马云、马化腾被视为企业家旗帜，被国民尊称为“家父”，根源在于他们一手做大的阿里、腾讯是中国市值最大的两家公司；巴菲特成为世界投资第一人，根源在于他通过投资赚到了数量惊人的钱，成为世上最有钱的人之一。

基金也一样，基金是否优质，业绩牛逼是最最重要的标准，没有之一。业绩不牛逼的基金，哪怕研究做的再好都是白扯。投资策略完美无缺，报告写的天花乱坠，扣人心弦，没有业绩，白扯！

投资，就是为了赚钱。业绩代表一切。

核心二：业绩长期牛逼

股市中有句名言：一年三倍易，三年一倍难。基金短期涨幅巨大的有很多，但是能持续的却很少，所以看基金的业绩，一般要持续5年以上。

因为一般5年会经历牛市、熊市、震荡市完整的市场周期考验，还会经历市场风格切换，热门产业更迭等考验，还会经历业绩不佳，基民赎回，心态煎熬等考验。

5年下来，一般股市各种各样的情况都遇到了，能连续5年持续取得非常优秀的业绩，就说明已经克服了各种困难和考验，能力已经非常全面，没有明显短板，未来大概率也能持续取得优秀的业绩。

但是一般5年以上的长期收益达到多少算优秀呢？沪深300自成立以来的年化收益率为10%左右，而主动基金长期年化的天花板在20%左右，巴菲特就在这个段位。主动基金的业绩要求一般是长期持续年化15%以上。

核心三：相比其他佼佼者优点更为突出

前面两点是一款基金的核心竞争力。基本占到我们选择基金比重的90%，这两点已经过滤掉绝大多数的平庸基金，剩下的都是佼佼者。

还有一些加分项，占我们选择基金比重的10%，可以视情况参考。

加分项一：基金经理稳定，基金经理近期没有变过，稳定5年以上为佳。

加分项二：最大回撤，最大回撤的大小体现了一款基金控制风险的能力。

加分项三：业内评价，基金是个比较小的圈子，一般优秀的基金内行人普遍公认，而且就是那么几十只。一般来说，我们参考业内权威性和声望都很高的基金奖就是一个不错的方式。

基金观察池里的基金，我们还需要进一步的看基金过去持仓股的变化，看基金经理的访谈，进一步看基金经理的投资策略的稳定性，以及适应不同市场变化的学习能力。