今日两市震荡整理，主板保持强势，成交额较昨日大幅缩小，北上资金净买入额48.38亿，下午1点之后净流入较明显。

中信一级行业涨幅榜显示，煤炭、地产、钢铁、建筑建材涨幅居前。低估值的顺周期品种继续走强。

2022年至今快两个月了，整体看，价值明显跑赢成长，昨晚听了一位知名基金经理的内部路演，他认为，今年二季度开始，很可能是一个新周期的开始，价值会再度崛起。

今天地产异动明显，主要两个原因：

1、有消息称，山东菏泽首套房贷款首付比例从此前的30%降至20%。除了菏泽，还有媒体报道，春节前后重庆、江西赣州的不少银行已经将首套房贷首付比例降至20%。

2、昨天，北京结束了2022年的第一批次集中供地，共推出18宗涉宅用地，参与竞拍50个房企，最终成功出让17宗，流拍1宗，平均成交溢价率4.5%。

有卖方研究认为，此次北京土拍热度较2021年底回升明显，房企拿地隐性成本有所降低。

地产异动涨幅第一，释放一个重要信号，说明上面可能已经开始边际放松地产政策，不过依然需要谨慎的是，上半年，民营地产企业可能迎来一次出清。

不过随着出清，市场集中度会大幅提高，地产行业龙头的市场份额也可能会大幅提高。

实际上，不少价值型基金经理在去年四季度就布局了相关的地产龙头。都是明牌了。

我个人倒是认为，一些低价地产股，底部放量的，可能比龙头的弹性更大。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

除了地产异动，今天还有一个信号，上证指数今日光头阳，突破20日均线压力位，本周四连阳。我瞎猜下，这里震荡企稳后，主板将继续反弹之旅。