今日两市反弹，虽然指数涨跌不一但两市个股涨多跌少，2569家上涨。近期市场在连续下跌后较为低迷，但大家要看到近期政策面和资金面均有较为坚实的支撑，经济“稳增长”态势明确，对外围市场下跌无需过度担心，把握A股自身节奏。

近两周的市场确实非常弱势，市场几乎无赚钱效应。从基本面来看市场并未发生明显的变化，近两周的下跌更多的还是交易结构和情绪的因素。降息以后，资金实际流入股市的动作尚未完成，目前降息的消息对市场仅起到情绪上刺激的作用，市场因情绪低迷对降息的刺激并不敏感。但随时间推移，宽松后慢慢将有资金实质性地流向股票市场，搜易无需过度担忧市场的下行风险，加码宽松的流动性会起到实质性的作用。

今年这种情况，可能对于多数投资者来说，就是少参与博弈性机会。大家每天如果翻看跌停帮应该也能看到是哪些公司下跌靠前波动较大，远离没有业绩的概念炒作。现在主要还是看那些未来2年逻辑很好、长期逻辑也不错的方向，这样盈利的增长至少可以消化不少估值。

今日新能源板块反弹靠前，在政策定调“做好碳达峰碳中和工作是构建人类命运共同体的应有之义”时，我们应该看到高估值的新能源在调整后是否会有业绩和估值相匹配的阶段。在连续大涨后注意估值上的消化，而在连续调整后也要注意业绩的成长性。拉长5-10年的投资周期，预计新能源仍会呈现反复机会。

从北向资金来看，近期流入比较多的方向爱好是在稳增长和消费类。这两个方向在北向资金逆势买入下，整体呈现较为抗跌。

截止2点，北向资金净买入27.46亿元。总体还是不要悲观。我国作为率先从疫情中复苏，并维持相对较高增速的经济体，股市长期配置价值凸显。

从海外市场来看，今年标普500指数的行业涨跌幅的情况来看，仅有能源行业为正增长，且大幅领先于其他行业超10%。尽管能源也属于顺周期行业，但上涨主要源于石油受到短期供应冲击所带来的价格上升，并非经济复苏出现加速。而在其他行业中，那些成长风格的方向、对前期低利率较为依赖的行业跌幅相对较大，表明当前市场的调整主要是对于美联储加息中涉及时点。幅度和频率等方面进行预期上定价。

美国加息预期持续升温，2022年全球流动性将收紧，我国外需面临高位回落风险，降息将有效促使内需回升。而且中美利差当前处于历史均值水平，利率反向实施后利差缩窄至70BP，有利于汇率贬值促进外需回升，对冲外需下滑带来的影响。

（以上消息仅供参考）