【金鼎观点】

1、周二市场回暖，妖股跌落神坛，这其实是个好现象，这才是正常的市场！

2、如果这个市场是正常的，高端白酒应该差不多了，无论是净利润还是毛利都不是其他方向所能比的！

3、现在最大的问题是流动性不太好，不过也没有几天了，再坚持下或许就好了！

4、继续看好高端白酒，军工，以及疫苗方向，这个方向已经跟踪了很久了！

5、继续强调国企改革这个方向,时间窗口应该已经不多了！

【题材掘金】

通用设备：制造业固定资产投资维持相对高水平，中游通用设备需求保持平稳。20年全年工业企业固定资产投资完成额同比降低2.2%，下滑幅度收窄值各位数；2021年1-11月，同比增速达13.7%，虽然环比看，同比增速变化年初以来持续回落，但主要是与一季度低基数效应相关，考虑到20年年末增速相比于19年已回归较为正常水平，我们认为当前制造业固定资产投资额依然维持相对较高水平。

　　11月工业机器人产量增速回升明显，下半年数控机床同比增速持续放缓。21年11月工业机器人产量为3.19万套，同比增长27.9%，环比提升17.3%；21年1-11月累计产量为33.01万套，同比增长49%，产量创下历史同期新高；同时21年下半年开始，数控机床产量同比增速明显放缓，11月金属切削机床产量同比增速仅为9.09%，为全年首次跌落个位数。

　　出口受限影响叉车全年销量增速，注塑机下半年需求趋于平缓。2021年11月份叉车行业实现销量8.77万台，同比增长2.03%，同比和环比增速放缓明显，我们认为前期高基数叠加出口受限影响叉车全年销量。此外，通过对产业链的长期跟踪，注塑机行业需求在下半年较上半年的火热状况趋于平缓。

行业降价及降本空间仍大，高功率激光器放量将是明年一大亮点。考虑到当前国产激光器厂商市占率提升的背景下，我们认为价格竞争最激烈的阶段已经过去，但行业降价及降本空间依然巨大，未来行业的发展主要取决于激光器厂商价格与成本之间的降幅节奏。而就明年激光行业而言，万瓦级高功率激光器有望进一步放量，根据相关产业链调研结果，预计明年中低功率激光器销量有望达维持稳定增长，而万瓦级高功率激光器销量有望迎来成倍增长的爆发阶段。

风险提示：宏观经济复苏不及预期；海外出口恢复不及预期

中药：多年利好政策推动，中医药行业迎来新机遇。国家近年陆续出台中医药行业发展的相关政策，将中医药纳入国家级发展规划，为中医药市场打下坚实基础，进一步围绕中医药服务就人才培养、创新研发、安全监管等促进中医药市场的优化。有关政策不断推动中西医协调发展，为中医药行业营造了更优异的成长环境。中成药等产品纳入集采范围，有望促进中医药进院、拓宽放量渠道。此外，中医药产业对上游中药原材料的依赖性强，随着对中药材监管的趋严及其价格的上涨，将增加中药企业的成本压力。中药由于其在OTC类别中的明显优势，其主要销售渠道集中在零售端及自营而非，仅少部分被纳入集采名单，在市场需求及药店端的重视双拉动下，具备较高的价格维护能力。

　　老龄化进程加剧及慢病发生率的提升持续促进市场扩容，疫情及政策扶持提高中医药的消费者认可度并逐步显现其消费属性。随着人口老龄化的加剧，慢性病患者基数不断扩大，对中药的刚性需求持续增长。同时，居民消费结构升级、可支配收入提升，受疫情影响健康管理意识大幅度提升，居民对预防和治疗疾病的需求上升。中医药在抗击新冠疫情进程中发挥重要作用，同时中医药行业监管规范不断加强，中医药创新发展和消费升级空间广阔。

　　品牌中药OTC有望迎来发展机遇。根据不完全统计，纳入我们统计范围的中药行业上市企业前三季度营收和归母净利润同比增速分别为11.2%和20.7%，低基数环境下2021年前三季度行业恢复明显。中药板块细分赛道走势有所分化，品牌中药以及偏消费类、大健康类的部分公司业绩表现相对较好。

风险提示：疫情反复风险；渠道库存高风险；公司治理改善低于预期风险。

【要闻速递】

1、美股涨跌不一，道指涨0.26%，为连续第五个交易日上涨，纳指跌0.56%，标普跌0.10%；区块链概念股集体下跌，航空股集体上涨，热门中概股多数下跌，教育股跌幅居前。

2、相互宝宣布下月关停：事关7500万人，平台方将承担30亿巨额成本。

3、工信部：推动我国医疗装备产业实现快速发展。

4、雷军宣布对标苹果，称未来5年千亿投研发，该金额超过去11年利润总和。

郑重声明：本文仅仅作为记录博主股市经历日志，不做投资建议，据此操作，风险自负！！！