前段时间，也就是在北京时间10月16日0时23分53秒，神舟十三号成功发射，从1970年东方红1号升空，到神舟五号载人发射，再到神舟十三号升空，空间站建设将进入新阶段。

很多人可能不知道，这50年来，中国航天发展有多艰难。

1970年，中国东方红1号升空，这是中国航天的开始，1987年，为了提高中国在世界的航天话语权，中国开始了商业航天之路。

1990年，中国首次进行国际商业卫星发射，长征三号运载火箭发射休斯公司制造的亚洲一号卫星，其入轨精度是该公司31颗同类卫星中入轨精度最高的。这表明中国航天技术已跻身于世界航天先进行列。

航天军工发展得到了国家的大力支持，强国必先强军，在我们经济发展高歌猛进的同时，一个与经济发展相匹配的国防军工必将放在同等重要的位置上。在世界主要经济体中，我们目前的经济总量位居世界第二，已经超过了美国总量的70%，和欧盟总量差不多，这就决定了未来我们在这个领域要有很大的发展空间，政策面必然会暖风频吹。

熟悉我的粉丝应该都知道，我是始终坚定看好军工板块的，去年我们关注的军工，其实涨得最多的就是大家认可度比较高的军工航空，今年也可以发现确实还是军工航天起来，但随后去年没怎么动的细分领域也起来了，就说军工的行情，它在扩散和蔓延，层次也非常分明，前冲后排依次推进，以航空为龙头，海军例如说我前期做过翻仓的船老大，以及航天的也跟上了。为什么会出现齐头并进？逻辑很简单，之前军工是在研发，而目前各项技术已经成熟，所以十四五期间，军品就正式进入到大量订单落地装配，企业业绩释放的阶段。

军工的逻辑其实很简单，我们先看行业基本面，首先供需关系上来说，从需求端来看，军工高度依赖政府支付，所以得关注军费支出的情况，而十四五规划当中，明确提出确保2027年实现建军百年的奋斗目标，前不久730会议，也强调了必须把国防和军队建设摆在一个更加重要的位置上，2021年，我国军费预算的GDP占比约为1.33%，与发达国家和军事强国相比，确实有长期增长很大的空间，并且在当下的国际环境下，我们对军品的需求是特别旺盛的，比如说军用飞机领域，对于先进型号的战机，我们有非常强的需求去做更新和换代。

而在供给端，军工行业也在十四五期间进入到了一个订单落地的大批量生产阶段，军品研发周期特别长，前期需要不断地投入大量的资金，只有等到技术成熟定型，才可以去大量生产，批量列入军队的装备序列，那么大家都知道，目前我们国家对于一些高端军品的研发已经能够跻身世界前列。所以十四五期间，军工企业才真正进入到大量订单落地，业绩释放的阶段。所以从供需角度来看，军工行业发生了非常大的变化，景气度明显提升，这一点，从今年的中报上已经得到反馈。从成长性来看，十四五期间，装备换装的需求以及百年强军等目标需要落地，而从确定性来看，例如某动力，在前不久就公布了248亿的天量合同负债，简单来说，合同负债越多，说明公司的在手订单越多。订单接到手软，那么未来的业绩确定性就非常的强了。所以说，不论是从成长性以及确定性来看，亦或者是投资性价比来看，个人认为，未来两年，军工会是最优选择。

再从技术面看，从13号以来，国防军工指数已经6连阳，现阶段军工板块看涨的信号是越来越强了，从技术面来看，军工V型反弹，日线的MACD低位金叉，底部的反转趋势不断地加强，这也代表着多头开始占上风，那么短期来看，不到前高我还是继续看反弹的。不过从国防军工指数走势来看，已经完成这一次的洗盘，周线上，军工回踩已经站稳前期压力。

毫不客气地说，军工板块的确定性一点都不比半导体和新能源差，为什么说军工的行情不再像以前的军工只靠题材炒作。从财报上来看，例如龙头沈某，经营现金流比过去10年的总和还要多，这说明什么呢？就是去年一年赚到的现金比过去10年都多，那么从此项数据就可以看得出来，军工行业整体已经改变了由过去的题材驱动，转变成由基本面驱动。这也就是为什么现在越来越多的基金配置军工的原因。

回头看整个九月份，主力加大了边打压、边吸筹的力度，目前板块调整幅度较大，获利盘已清理充分，目前调整已经接近尾声，调整过后，板块或又要掀起新一波主升浪，四季度主升行情为时不远，这个板块估计是四季度的黄金赛道之一。

国防军工板块投资策略

就国防军工股投资而言，国防军工板块虽然火爆，但实际上捕捉个股颇为不易，国防军工板块类别相对较杂和多样，个股分化大选股难度高，加上现在行情分化严重，轮动较快，对于把握不好节奏的投资者来说，选股难度高。从今年表现来看，截至10月18日收盘，中证军工指数58只成份股中，首尾成份股表现差距高达190%，择股风险极高！从投资效率上军工类ETF是首选的投资工具，避免个股踩雷的同时，精准地把握军工板块的整体行情。

目前市面上军工类ETF合计5只，从实际收益角度看，国防军工（512810）回报明显突出，今年以来截至10月23日涨幅7.26%，大幅超过同期中证军工指数-2.33%的业绩表现，年内超额回报达9.3%！

拉长时间看，国防军工（512810）自2019年至今涨幅137.80%，大幅超过基准表现，累计超额回报近38%，年均超额回报超过13%，大幅领先同类！

首屈一指的超额收益，这主要得益于国防军工ETF规模适中，新股打新增厚收益更为明显。自创业板注册制以及科创板开始以来，新股发行节奏明显加快。来自德勤中国的研究数据显示，2021年上半年A股新股数增长109% 全年新股发行或将达创纪录的600只，加之北交所设立，进一步推动直融时代到来。新股发行仍将维持高位，受益政策优势的公募基金仍会持续受益于新股配售！

乱世中军工才是唯一长青的板块，军工股也从来不会缺席任何一轮牛市行情。以上，是基于国防军工板块的投资，潜在回报最好的品种，建议关注国防军工ETF。如果喜欢成本更低、交易更灵活的场内交易方式，作为国内首批国防军工类ETF之一的华宝国防军工ETF是个不错的选择。