上午指数方面，呈现小幅上涨，个股方面，确实跌多涨少，总体上，还是呈现整理态势。也比较符合我的预期。

由于技术上的量价背离以及监G重拳出击“煤超疯”对资源股的扰动，大盘或出现一些震荡，所以昨天的市场的表现也是在预期当中，而且从盘面来看，回调主要出现在早盘时段，后面事实上还有所回升，说明相关影响不大，昨天，继F改委发声后，证监会也发文称，为进一步服务大宗商品保供稳价，强化期货市场监管，证监会将积极主动、多措并举，指导交易所采取提高火速续费标准、收紧交易限额、研究实施扩大交割品的范围等多项措施，坚决抑制过度投机，杜绝资本恶意炒作。同时，保持对期货市场违法违规行为零容忍的高压态势，加大对操纵等违法违规行为的打击力度，维护市场良好秩序。结果，煤炭期货夜盘继续崩，动煤主连直接被摁在跌停板上摩擦，不够，对其他商品期货的影响已经不大，期货品种总体涨多跌少，因此对股市的影响也将下降。

昨天还有件事值得注意：Y行公告称，以利率招标方式开展了1000亿元回购操作，中标利率2.2%。因有100亿元逆回购到期，Y行单日净投放900亿元，这也是Y行在节后首次重启净投放。回顾国庆节前后Y行在公开市场上的操作，节前为了保证假期资金充裕，连续净投放了8000多亿流动性，节后又连续弄了7000多亿，但这一回笼资金的过程在10月15日停止，此后几天都是零投放、零回笼，到了昨天又开始净投放。这说明，当前的货币政策和流动性符合“稳中偏松”基调的，由于股市在很大程度上市货币的“晴雨表”，因此在这一基调下，现价段股市也很难出现大的系统性风险。

从技术上来看，沪指仍保持在7月28日低点和8月20日低点的连线即阶段性上升趋势线上运行。从节奏上来看，由于下半周市场情绪往往相对谨慎，预计这两天大盘会继续保持整理态势，但下周有望再度向上攻击。

其实，相较于对大盘走势的预期，近期很多朋友更大的难点在于选股。最近，食品饮料、科技、新能源、农业、周期等出现轮番活跃的现象，这让大家产生了选择障碍，不知从何下手。

对此，我在昨天的复盘中，从回顾历史上“能源危机”的角度，帮大家梳理了两条主线，一是当前全球能源持续大涨背景下的“泛能源”产业链，包括石油开采、天然气、清洁能源运营商（包括风电、光伏、水电、核电、绿电交易）、煤炭等。二是国内限电形势依然较为严峻，对部分上游资源品产能（大宗类有色金属、钢铁、部分化工产品）造成一定干扰，使其整体供应格局趋紧。

事实上，“范能源”产业链中的电力、绿电、风能表现抢眼，“范能源”产业链中的煤炭则在今天独领风骚。而上游资源股中的钢铁、有色在今天也开始有所表现。未来这两大方向可以继续作为中期关注重点。

除了上述两大中期关注重点方向之外，最近可能还有一些短期潜力方向值得关注，今天就在这方面帮大家梳理一下。

首先是稀土永磁，为什么说它呢？主要是因为最近，锂电池板块重新转强，目前板块指数离前期高点只有一步之遥。锂电池板块的重归强势，一方面得益于新能源汽车销量的持续高增，另一方面，也有三季报业绩预期的拉动。不过，具有类似逻辑的另一个板块即稀土永磁却离前期高点还有差不多20%的距离。

稀土永磁材料下游主要有传统汽车（20%）、风电（15%）、新能源汽车（10%）、变频空调（10%）等。预计四季度稀土基本面有望进一步改善：

1、四季度为新能源车销售旺季，稀土进入需求旺季，四季度通常为新能源车产销旺季，过去三年中国新能源车Q4销量平均占全年销量比为38.78%，同时四季度各厂商多款新车即将上市，新能源四季度销量有望环比持续增高。

2、传统汽车排产受缺“芯”影响下降，9月国内广义乘用车销量160.6万辆，环比8月销量增加了8.9%，9月汽车产销数据显示传统汽车产销明显改善，预计四季度将进一步改善，带来稀土需求增加。

3、前期稀土价格高位背景下，下游磁材厂备货意愿低，对稀土需求有所扰动，10月以来，因汽车订单增加原因，下游磁材厂排产有所回暖，拉动稀土需求增加。

目前稀土价格已经先动，10月初以来，轻稀土价格上涨4%，结束8月初至9月初的下跌，中重稀土价格上涨约2%，结束9月以来盘整。而随着四季度稀土基本面改善，预计稀土价格有望持续强势。

此外，在政策方面也有新的驱动：10月20日，G资委表示，下一步，将通过无偿划转、有偿收购、股份制合作等方式，大力推进稀土、物流等领域专业化整合，通过资源优化配置切实增强企业竞争力，打造具有全球竞争力的世界一流企业。

综上所述，后市稀土永磁板块有较大的补涨概率，大家可以适当关注一下。

第二个要谈的就是“双11”题材，因为今年的“双11”电商大促马上就要来了，这也是每年这个时候市场的“保留节目”。

今年“双11”，核心增量可能还得看直播电商，而与头部直播电商合作的代运营、MCN企业值得关注。

此外，与“双11”有关的快递行业也可适当留意。毕竟多家快递企业也在“双11”前开启了“涨价模式”。

第三个就是“冷冻”题材，因为今年的气温相比往年冷的有点快，尤其是南方。

此外，美东时间10月14日周四，M国气候预测中心表示，拉尼娜即将到来并且可能至少持续到2月。该中心表示，有57%的可能性是温和的事件，虽然科学家可能需要几个月的时间Laura确认拉尼娜是否真的回来了，但所有的迹象都表明它就在这里。

中金认为，拉尼娜天气引发的全球降水和温度异常现象对不同产业/行业造成的影响具有差异性。具体来看，一反面降水和温度偏离正常值将直接对全球农业生产造成一定影响，同时拉尼娜现象的发生往往会导致市场情绪发生较大波动，进而推动农产品价格非理性上涨。另一方方面，拉尼娜气候可能引发的寒冷天气或将利好能源、煤炭、纺服化纤、尿素化肥等相关产业链，加剧市场对冬季能源短缺的担忧，在一定程度上推升天然气、取暖油、煤炭、棉纺织、化肥等大宗商品价格。

最后，大家最近还是要注意保暖，感觉今年没有秋天啊，直接到冬天了，同时也可以适当关注一下相关板块的潜在机会。

最后唠一句，T资的本质是投预期，卖现实，股价往往会提前反映的，等到数据已经出来的时候，恐怕行情已经结束了。

（以上消息仅供参考）