【市场信息】

预计2021年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润90.30亿元至91.80亿元，同比增长346%至353%。其中第三季度预计实现归属于上市公司股东的净利润22.50亿元至24.00亿元，同比增长175%至194%。

【逻辑阐述】

1、转型半导体显示和光伏带来业绩大幅提升。旗下TCL华星光电芯片制造实力强，是行业龙头。通过76.67亿元完成对苏州华星100%控股，在显示屏的市场份额将进一步提示，苏州华星原本是三星旗下的一家高世代液晶面板生产商，产品包括8.5世代TFT-LCD。

2、旗下中环半导体收入及利润继续高速增长，成为公司业绩增长的第二引擎。中环半导体目前是全球第一大光伏级单晶硅片出货商，中环全球首发的210硅片市场渗透率由年初的6%提升至15%，且呈现持续提升趋势。目前中环作为210硅片主导者，市场占有率超过90%，拥有明显的领先优势。

3、三季度净利润同比增长3倍，环比增长50%，已经进入利润释放期，全年净利润破百亿无压力。整体行业进入高景气周期。

4、目前技术走势震荡回调，短期股价跌破多条长期均线，但中短期均线走平，已经对股价形成支撑。大概率在6.4元一线止跌横盘震荡整理。

【投资建议】

价值成长，目前估值偏低。中短线建议结合容维软件把握买卖点。

【风险提示】
面板价格波动，新技术跟进不及预期，经营不善导致现金流无法覆盖债务。

【免责声明】

本咨询仅供参考，不作为投资决策依据。股市有风险，投资需谨慎。投资顾问：

张宇哲 执业证号：A0210611020001

国 玮  执业证号：A0210619050001

宋 南  执业证号：A0210613050001      

王德智 执业证号：A0210611110001

孙慧凤 执业证号：A0210613050002      

张明明 执业证号：A0210616110004      

苏海鲲 执业证号：A0210614010001      

佟明雷 执业证号：A0210610120013

郑永良 执业证号：A0210611010001      

刘 淳  执业证号：A0210612070001

-本文内容至此-